廣西
當(dāng)“藥王”開始買光模塊，當(dāng)“酒王”成了唯一的孤勇者，歷史是不是又要重演？剛剛披露的公募一季報(bào)，讓整個(gè)投資圈倒吸一口涼氣。
十大重倉股，一半跟“光”有關(guān)。中際旭創(chuàng)、新易盛、東山精密、源杰科技……機(jī)構(gòu)持倉占比分別高達(dá)11.6%、17.1%、18.5%、18.2%。
更夸張的是，一季度公募增持最多的五只票里，有三只是光纖股。機(jī)構(gòu)已經(jīng)不滿足于正兒八經(jīng)的光模塊，開始沿著產(chǎn)業(yè)鏈向下挖——光纖、光纜、光器件，一個(gè)都不放過。
明星基金經(jīng)理集體“倒戈”。除了“酒王”張坤依然堅(jiān)守白酒，其他頂流幾乎全部擁抱“光”。曾經(jīng)的“藥王”葛蘭，大幅增持光模塊個(gè)股；科技類基金經(jīng)理更是ALL IN。這場(chǎng)景，像極了2020-2021年的新能源抱團(tuán)。那次抱團(tuán)是怎么走的？
第一階段：機(jī)構(gòu)集中買入，股價(jià)溫和上漲。第二階段：股民發(fā)現(xiàn)賺錢效應(yīng)，蜂擁而入，趨勢(shì)加速。第三階段：基民通過基金入場(chǎng)，成為最后一批接盤者。第四階段：溫水煮青蛙，慢慢下跌，給足逃跑時(shí)間。
所以現(xiàn)在參與，還不晚？如果你相信歷史會(huì)重演，那么現(xiàn)在大概率還在第一階段末期。想?yún)⑴c的話，核心就一條：盯緊趨勢(shì)。 均線走壞，立刻走人，絕不戀戰(zhàn)。
但有個(gè)問題：你真的懂“光”嗎？很多股民只知道光模塊漲得猛，卻不知道它在AI里到底干嘛。簡(jiǎn)單說：AI需要成千上萬塊GPU連在一起計(jì)算。以前用銅纜，但GPU算力太強(qiáng)，銅纜速度跟不上，導(dǎo)致GPU利用率只有30%。
光纖解決了速度問題，但數(shù)據(jù)是電信號(hào)，所以需要光模塊來完成電→光→電的轉(zhuǎn)換。只要數(shù)據(jù)中心還在建，光模塊的需求就停不下來。未來兩年，景氣度有保障。
分歧在供給端。多頭說：擴(kuò)產(chǎn)難、小廠良品率低，頭部護(hù)城河深。空頭說：這玩意兒沒什么技術(shù)含量，國內(nèi)一開卷，價(jià)格戰(zhàn)打起來，利潤馬上崩。一季報(bào)給出了階段性答案：頭部企業(yè)業(yè)績(jī)依然炸裂。所以多頭又沖了。
最后說點(diǎn)心里話。我不是抱團(tuán)型選手，當(dāng)年沒追新能源，現(xiàn)在也不會(huì)追“光”。我還是按自己的節(jié)奏，慢慢做小市值。但我不勸別人不參與。只是想提醒：抱團(tuán)的終點(diǎn)永遠(yuǎn)是散團(tuán)。你可以吃魚身，但別吃魚尾。你會(huì)追“光”嗎？評(píng)論區(qū)告訴我。
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