河北一國企私募基金涉嫌違規操作致投資者數千萬投資打水漂

眾鳴新聞首席記者熊宇 駱聞 記者趙宇

近日，大眾新聞報社接到邯鄲寶裕公司投訴反映：由河北省國企改革發展基金管理有限公司（下稱“河北國改基金公司”）發起設立的河北國改張家口教育PPP產業基金1號私募股權投資基金，在投資運作過程中接連出現管理失控、資金挪用、違規決策等一系列問題，直接導致投資項目全面爛尾，造成該公司本金及收益血本無歸。目前，寶裕公司擬再次向河北省國資委、河北證監局提交書面投訴材料，懇請監管部門介入調查嚴懲違規行為，維護投資者合法權益與國有資產安全。

項目落地遇突變 國資基金投資深陷爛尾困局

據投訴材料及相關證據顯示：2021年8月，河北國改張家口教育PPP產業基金1號私募股權投資基金正式設立，面向合格投資者募集資金，專項投向張家口當地教育PPP項目。該基金由河北國改基金公司擔任管理人，依托國企背景，一度讓投資者對項目前景充滿信心。

（河北國改基金公司出具的出資通知和基金備案證明）

按照基金運作規劃，基金資金投向項目公司宏卓公司，同時由北旺公司作為項目建設方承接工程施工，雙方簽訂正式建設合同，項目明確約定2023年開工建設2025年竣工驗收交付。原本清晰的投資路徑、明確的工期規劃，卻在基金管理人的違規操作與管理失責下，徹底偏離預設軌道。

截至目前，該教育PPP項目依舊處于全面停工爛尾狀態，施工現場無任何施工進展，項目推進陷入停滯，投資者投入的資金未能產生任何收益，本金回收也遙遙無期，合法權益遭受嚴重侵害。

管理全面失控 基金管理人多項行為涉嫌嚴重違規

寶裕公司負責人吳先生向記者提供了大量的書證材料，認為此次項目爛尾并非市場風險所致，根源在于基金管理人河北國改基金公司未履行法定及約定職責，存在多項違法違規操作，嚴重違背私募基金管理核心準則。

其一，違反基金資本義務，涉嫌違規權益交易，徹底喪失項目管控權。作為專業國資背景基金管理人，河北國改基金公司本應嚴格履行忠實、勤勉義務，全程把控基金投資、資金流向與項目運營，防范各類投資風險。但實際運作中，該公司無視基金管理規范，違規開展權益交易，國控運營公司及國改基金公司徹底失去對項目公司（宏卓）、建設方（北旺）的管控，導致基金運作完全脫離監管，為后續資金風險埋下重大隱患。

其二，放任資金違規挪用，工程款超付致項目建設斷檔。在失去對合作方管控后，河北國改基金公司未采取任何有效補救措施，任由洪卓公司違規超付工程款，北旺公司在獲取超額工程款后，并未將資金用于項目施工建設，反而擅自挪用，最終導致項目建設資金鏈徹底斷裂，工程全面停工爛尾。此舉直接違反《證券投資基金法》《私募投資基金監督管理條例》中關于基金財產獨立、嚴禁侵占挪用基金財產的核心規定，嚴重損害基金財產安全。

（國改公司文件規定資金支出需經寶裕公司委派至宏卓公司的高管確認才執行的內容）

其三，無視內部決策決議，內控機制形同虛設。投訴材料明確指出，針對基金資金支付事宜，基金董事會已召開專門會議，形成“資金付款必須經過寶裕公司同意”的明確決議，以此規范資金使用、保障基金安全。但宏卓公司公然無視董事會決議，擅自違規支付款項，而作為基金管理人的河北國改基金公司，未履行監督管理職責，未對違規付款行為進行制止、糾正，內控管理機制完全失效，進一步加劇基金財產損失。

涉事企業均系國企背景采訪需省國資委同意

針對此事，記者在企查查獲知，河北省國企改革發展基金管理有限公司由河北國控資本管理公司100%控股，注冊資本5,000萬元，實繳資本3150 萬元，成立于2017年5月25日。經營范圍為受托管理股權投資基金，從事投資管理及相關咨詢服務。河北國控資本管理公司由河北省國有資產控股運營公司100%控股，注冊資本10.8億元，成立于2017年4月10日，經營范圍主要為股權投資，證券投資，投資管理與運營，受托資產管理，項目開發的投資業務。河北省國有資產運營公司由河北省國資委100%控股，注冊資本21億元，經營范圍，為經省政府批準，負責所出資企業及托管企業的資產管理，負責省屬國有企業不良資產的接收、管理和處置；對外投資；投資咨詢、企業管理咨詢和財務咨詢；項目策劃；房地產開發與經營等項目投資。三公司注冊地址均為石家莊市站前街10號。

2026年4月13日，記者前往河北國改基金上級公司河北省國有資產控股運營有限公司進行核實了解。該公司辦公室張姓負責人了解記者的反饋信息后答復：該公司系河北省國資委下屬國有企業，記者想了解的信息，必須上報省國資委答復后，才能夠給記者做答復，近期也會主動聯系記者，也請記者等他們請示后再次前來調查核實，也希望媒體作出公正客觀的調查意見。

但一周過去后，記者聯系該公司辦公室張主任了解情況，張主任答復，省國資委還沒有批示，無法答復。

國控公司被指違規參與子公司管理

記者在調查中邯鄲寶裕公司還反映，根據《公司法》相關要求，河北省國有資產控股運營有限公司對下設子公司河北省國企改革發展基金管理有限公司管理權應當通過控股股份設立董事會來管理，不應以上級集團公司名義直接參與管理，對此也向河北省國有資產控股運營公司董事長陳君朝提出了情況反映，但一直未獲回應。

（河北國改基金公司委托建設服務協議關于國控股運營公司直接管理子公司部分證據內容）

根據寶裕公司提供的河北省國改基金公司的文件《委托建設服務協議》顯示，河北省國有資產控股運營有限公司于2023年3月10日下發的冀國控管發【2023】8號《關于成立張家口第一中學擴建PPP 項目工作專班的批復》（以下簡稱“批復”，詳見附件一）中對調任安江波同志任職和成立工作專班、臨時黨支部等事項的相關工作要求作出了工作布置。

（與河北省國企改革發展基金管理有限公司同一公司注冊地的河北省國有資產控股運營公司）

寶裕公司法務楊壯律師對此指出，河北國改基金公司作為持牌私募基金管理人，同時肩負國有資產監管職責，其上述行為不僅違反《證券投資基金法》《私募投資基金監督管理條例》中基金管理人勤勉盡責、防范利益沖突、保障基金財產安全等法定義務，還觸犯《企業國有資產法》相關規定，涉嫌造成國有資產流失與投資者財產雙重損失，性質惡劣。

投資者依法投訴 懇請監管部門徹查追責

面對項目爛尾、投資受損的局面，寶裕公司作為相關權益方，2026年4月14日在記者的陪同下正式向河北省國資委、河北證監局遞交投訴書，詳細羅列河北國改基金公司各項違規事實，提出明確訴求：懇請監管部門全面介入調查，查清基金違規運作、資金挪用、內控失效等問題，依法依規對河北國改基金公司及相關責任人作出行政處罰；責令基金管理人承擔全部責任，賠償投資者全部投資本金及相應收益損失；嚴查背后可能存在的利益輸送、權益交易等違法違規行為，追究相關人員民事、行政乃至刑事責任。

（河北省國資委）

寶裕公司代理律師楊律師告訴記者：“私募基金作為資本市場重要組成部分，國資背景基金管理人更應堅守合規底線、履行管理職責，此次河北國改基金公司違規事件，不僅侵害投資者切身利益，也擾亂地方私募基金行業秩序，損害國資基金公信力。根據《證券投資基金法》第9條：基金管理人應恪盡職守，履行誠實信用、謹慎勤勉的義務 。《私募投資基金監督管理條例》第4條：管理人不得侵占、挪用基金財產，應維護投資者合法權益 。第12條：私募基金管理人利用私募基金財產為自己或者他人牟取利益，損害投資者利益。第30條第3款侵占、挪用私募基金財產。國控運營公司及國改基金公司對項目公司（宏卓）、建設方（北旺）徹底失去管控，未有效監督資金使用。放任超付工程款、資金被挪用，導致項目爛尾。違反內部決策無視董事會“付款需經寶裕公司同意”的決議，內控失效。河北省國資委依紀依規對下屬國企違規投資終身追責，造成損失需問責 ，河北省證監局應當依法對基金公司違規行為作出行政處罰”。

（證監會河北省監管局）

大眾新聞報將持續關注事件進展，跟蹤監管部門調查處理結果，切實發揮輿論監督作用，助力維護投資者合法權益，推動地方私募基金行業規范健康發展。