突發，馬斯克要來中國搞大事

特朗普訪華在即，一份美國企業高管隨行名單卻吸引了無數科技從業者的目光。

根據最新消息，特朗普本周訪華期間，多位美國企業高管將隨行，其中包括特斯拉CEO馬斯克、蘋果CEO庫克、波音CEO Kelly Ortberg、GE航空航天CEO Larry Culp，以及來自高通、美光、Meta、Visa、萬事達等公司的高管。

爆料提到，此行可能涉及貿易、投資、航空訂單、農業采購和能源等議題。

然而，真正讓外界意外的是，英偉達CEO黃仁勛的名字居然不在名單上，知情人士稱他并沒有被特朗普邀請。

過去一年，黃仁勛幾乎是最頻繁談中國市場的美國科技公司CEO之一。

2025年，黃仁勛多次訪問中國，路透社曾把他的中國行稱為一場“魅力攻勢”，并提到這是他當年第三次訪華，顯示英偉達對中國市場的重視。

所以誰也沒有想到，這一次黃仁勛竟會缺席。

馬斯克來中國，不是來刷存在感的

很多人對馬斯克與特朗普一同訪華頗感意外，特別是在他已經與特朗普分道揚鑣以后。

但聰明人總能想到，以特斯拉如今在中國的銷量以及受眾程度，馬斯克這趟就不得不來。

特斯拉有上海超級工廠，有上海儲能超級工廠，有中國供應鏈體系，也有一批已經購買FSD、等待功能完整釋放的中國用戶。

對特斯拉來說，中國既是市場，也是工廠；既是銷量來源，也是成本和效率的關鍵支點。

特斯拉2025年年報顯示，公司2025年中國區收入為209.62億美元，幾乎與2024年的209.44億美元持平；同期特斯拉全球收入為948.27億美元。

換句話說，中國依然貢獻了特斯拉全球收入中相當可觀的一塊。

更別說馬斯克的母親如今定居中國上海，這些都是馬斯克必須重視中國的原因。

圖源：微博

如果只是賣車，特斯拉可以把中國看成一個大市場。

但現實是，中國同時還是制造中心、供應鏈中心、成本控制中心，也是特斯拉檢驗全球化效率的關鍵樣板。

一旦中國市場出現問題，影響就不只是中國區銷量，而會反過來影響特斯拉全球業務的彈性。

從最近的數據看，特斯拉在中國更是好消息不斷。

路透社援引乘聯會數據稱，特斯拉4月中國制造電動車銷量同比增長36%，達到79478輛，已經連續第六個月增長。

這個數字說明，經歷2025年的壓力之后，特斯拉在中國制造車型的銷量出現一定回穩。

不過，增長并不代表輕松。

同一篇文章也提到，特斯拉仍在和更便宜的中國電動車競爭，FSD審批延遲以及中國本土新車持續推出，可能限制它的復蘇勢頭。

這就是特斯拉今天在中國的真實處境——數字回暖了，壓力卻與日俱增。

過去很多年，特斯拉在中國最大的優勢是領先感。

車看起來更像未來，系統更像未來，品牌也更像未來。很多用戶買特斯拉，不只是買一輛電動車，也是買一種技術想象。

但到了2026年，這種領先感正在被快速稀釋。

今天的中國新能源市場已經卷到了非常具體的層面。比亞迪有規模，小米有流量和生態，華為系有智駕標簽，小鵬、理想、蔚來都在各自區間里不斷加碼。

消費者不再天然覺得特斯拉就是智能電動車的唯一標準答案。

圖源：觀察者網

并且，以前是中國車企追著特斯拉講智能化。現在很多消費者會反過來問，為什么特斯拉在中國的智能駕駛體驗遲遲沒有完全打開。

這也是FSD的重要性所在。

對特斯拉來說，FSD不是一個普通軟件包，而是它重新證明自己是AI汽車公司的關鍵證據。

沒有FSD，特斯拉在中國消費者眼里越來越像一家電動車公司。它還有品牌，有三電，有制造效率，但這些優勢已經不足以形成過去那種碾壓感。

有了FSD，故事就完全不同。

它可以重新把特斯拉從一堆新能源車里拉出來，讓市場重新討論算法、數據、自動駕駛、Robotaxi和AI汽車。

對馬斯克來說，這才是特斯拉估值和產品敘事里真正值錢的部分。

問題是，FSD在中國一直沒有完整跑起來。

路透社透露，特斯拉現在預計到2026年第三季度才能在中國獲得完整FSD批準，此前目標是第一季度。這件事對特斯拉的影響不小。

馬斯克來中國，最值得關注的地方也正是在這。

圖源：X

他不是來慶功的，特斯拉在中國還有太多問題要往前推。

FSD審批要等結果，上海工廠要繼續保持效率，儲能業務要借中國供應鏈擴張，車型價格要面對本土競品的壓力，品牌心智也要避免被中國車企慢慢掏空。

每個問題都不好辦，但每個問題都有具體抓手。

具體，就意味著有談的空間。

黃仁勛為什么來不了？

相應的，黃仁勛沒來，也不是誰討厭他。而是因為坐下來，沒什么正經事可以聊。英偉達在中國的那塊核心業務，卡在哪了呢？

先看看數字。英偉達在中國AI GPU市場一度占比高達95%，但到了2025年，這個數字掉到了55%左右。

當然，需要說明的是，55%的份額不是“零星市場”，英偉達2025年在中國市場出貨約220萬顆AI芯片，總銷售額仍非常可觀。

只是中國廠商（華為、阿里平頭哥等）已合計拿下約41%的份額，出貨量約165萬顆——差距還有，但國產替代的勢頭確實在加速。

圖源：微博

其中最讓黃仁勛頭疼的，就是英偉達高端產品的銷售由于各方面原因被卡住了。

2025年11月，美國雖同意英偉達向中國合規客戶賣H200，但要交出25%的收入給美國國庫，加上中國方面也收緊了采購政策，黃仁勛在財務會議上透露，沒有中國客戶買H200。

前不久的一次采訪，黃仁勛說了一句很重的話：“我們實施的政策，導致美國失去了世界上最大的市場之一”，“任何認為中國市場不重要的人，都是在自欺欺人”。

這句話反映了一個現實困境：美國對中國的高端芯片限制，讓英偉達在中國核心客戶那里丟掉了最大的生意。

圖源：騰訊新聞

華為則趁機在搶這個市場。華為新出的昇騰950PR芯片，今年3月開始量產，主要是面向AI推理這個環節的需求。

華為預估2026年AI芯片營收可能達到120億美元左右，比去年的75億增長六成。

中國的AI公司，比如字節跳動、騰訊、阿里巴巴，據說都在打聽買華為芯片的事。

在國產芯片占比提升的背景下，黃仁勛的憂慮也很合理。他的觀點是：搞計算不是造汽車，生態綁定的黏性很強，企業的遷移成本很高。

如果中國企業逐步建立起一套離得開英偉達的生態，局面就可能很難回頭了。

但對于這些問題，黃仁勛就算來了中國又能談什么呢？

談H200恢復大規模供貨？這事不歸他管。談下一代芯片？現在連賣都不能賣。

手里沒有工廠擴產、沒有大合同簽字，一個沒法帶來實際成果的CEO，在一支沖著談生意去的代表團里，自然沒有位置。

一個正在發生的趨勢

黃仁勛坐冷板凳這件事，背后有一個實際的變化：美國科技公司跟中國的利益格局，開始出現不同走向。

特斯拉這類屬于“綁定了中國模式”的公司——在中國有工廠、有供應商、有門店。它的產業鏈已經長在中國了，CEO來一趟能談的不僅是賣車，還有擴產、儲能、技術合作等等。

而英偉達這類公司則是“產品輸出型”——在中國沒有大批量生產資產，商業模式是設計芯片、讓代工廠生產、再賣到中國。

這類業務在順的時候很賺錢，但結構也最脆弱。一旦政策變了，生意就掉得很快。

英偉達在中國這幾年丟掉的不只是訂單，可能要失去的是一個正在變大的市場。

當中國AI公司自己用的芯片越來越多，當國產芯片的軟件開發工具慢慢補上來，整個行業的標準和習慣就可能發生改變。

黃仁勛不止在一次采訪中提到過這件事：“放棄像中國這樣規模的一整個完整市場，在戰略上恐怕并不合理，我認為這在很大程度上已經產生了反效果。我認為政策確實需要動態調整，需要保持與時俱進。我可以說……”他對這個趨勢的看法，其實一直很清楚。

馬斯克能來，不是因為他更聰明或者更有魅力，而是因為他的工廠就在中國，他的生意和中國制造綁在一起了。

黃仁勛來不了，不是誰在故意針對他，而是因為他的核心產品在中國賣不動了，來了坐在桌上，也找不到什么事可以聊。

一份訪華名單，說到底是這份生意的一次真實體檢：誰在中國綁得深，誰就能上桌吃飯。

作者| 劉峰