聊聊近期最炸裂的板塊

最近每天22點(diǎn)下線后，開始刷新劇《低智商犯罪》，原著作者是紫金陳，也是雪球的老股民了，我看啊，現(xiàn)在這些編劇，真的應(yīng)該多接觸股市，多買買基金，一方面，可以在K線中即時(shí)感受人生的酸咸苦辣，另一方面，可以快速接觸吸收社會里最新的訊息，劇本不容易脫離現(xiàn)實(shí)，才會好看，大家覺得有木有道理。

今天A股成交額不足3萬億，是五一節(jié)后的首次，而上周五融資盤凈賣出60億左右，也是五一后的首次，因此，情緒邊際上小幅降溫，帶大家聊聊今天的市場。

1、昨天《》提到了海外長端利率大幅抬升，帶來的宏觀風(fēng)險(xiǎn)，今天港股對風(fēng)險(xiǎn)的響應(yīng)，是最“積極”的，下圖，恒科跌2%左右，港藥跌3%左右，邏輯也比較簡單，在美元資金的視角下，美債收益率攀升，壓制互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的估值，而創(chuàng)新藥企的美元融資成本抬升，當(dāng)然也是利空，這和美股生物醫(yī)藥的邏輯一樣，因此，兩者領(lǐng)跌.

另外，恒科里的汽車板塊，跌幅也普遍較大，從今天發(fā)布的數(shù)據(jù)看，1-4月合并，汽車銷量同比-10.8%（單位是億），產(chǎn)量同比-5%（單位是輛），產(chǎn)銷都在壓縮，而剛發(fā)布了新款L9的理想，暴跌14cm，從去年2月的Deepseek時(shí)刻開始算，最近1年多，股價(jià)已經(jīng)腰斬有余了，牛市里，大家的悲歡并不相通。

不過，今天王力宏同學(xué)參加了一個比亞迪的活動，其表示用比亞迪給的贊助費(fèi)，買了迪子的股票——這就是傳說中的擁抱優(yōu)質(zhì)股權(quán)吧？

2、目光放到全球市場。

下圖，左側(cè)是亞太地區(qū)，右側(cè)是大中華地區(qū)，今天基本全面回調(diào)，包括看期貨市場，歐洲stoxx50和美股期貨，白天也是下跌的，不過晚上都開始拉紅了——僅從白天來看，只留了兩個主要的活口，一是韓國，二是A股的科創(chuàng)板。

3、韓國這邊，比較驚險(xiǎn)，開盤低開5個點(diǎn)左右，差點(diǎn)又是要崩的樣子，隨后緊急拉升——今天最大的新聞，是三星工會、三星電子管理層、韓國政府關(guān)于罷工的三角關(guān)系，簡單來說就是，作為存儲芯片的兩家巨頭企業(yè)之一，三星電子的員工，看到隔壁SK海力士的獎金包，心態(tài)崩了，因?yàn)镾K海力士是按營業(yè)利潤的一定比例，直接給全部在編員工一個總包獎金池，大家一起分，公司賺的越多，你也分的越多，而三星電子的員工按現(xiàn)有規(guī)定，獎金不能超過年薪的50%，也就是說，三星電子賺的再多，員工的總包也是有上限的。

所以，三星工會一是要求取消獎金上限，參考SK海力士的模式，拿15%的營業(yè)利潤做獎金池，二是把base也順便提高。

但三星電子管理層不樂意，覺得存儲芯片是周期行業(yè)，旱三年、澇三年，得居安思危啊，研發(fā)啊、擴(kuò)產(chǎn)啊，不都得要錢啊？所以此前決定還是苦一苦員工，而政府方面害怕罷工帶崩經(jīng)濟(jì)和出口，所以，三方在極限拉扯中。

4、A股這邊，今天領(lǐng)漲的概念，是下圖這些，其中，簡單來說，交易了兩塊東西。

一是昨晚提到的，長鑫招股說明書里炸裂的經(jīng)營數(shù)據(jù)，進(jìn)一步驗(yàn)證了存儲板塊的高景氣，因此，今天已上市的存儲概念股，全線大漲；

二是按照阿川回程路上的說法，咱們不準(zhǔn)備買H打頭的芯片了，還是準(zhǔn)備自己研發(fā)自己搞，因此，今天GPU等自主可控的表現(xiàn)也還可以。

5、再說個炸裂的，也可能說是近期最炸裂的。

上圖領(lǐng)漲的板塊里，看到排第一的那個了不，“近端次新股”，也即年內(nèi)上市的所有次新股，現(xiàn)在，這塊成了炒作的最佳標(biāo)的——因?yàn)楹Ｍ夂暧^有不確定性，情緒可能受到壓制，但次新股本來就是科技相關(guān)的題材股，而且盤子小，籌碼干凈，于是成了資金主攻的方向。

年內(nèi)的這些次新股里，已經(jīng)有4只，成為了千億市值的大票，分別是，大XX、盛XXX、XXX天、聯(lián)XXX，咱們可以把他們稱為——“大圣天聯(lián)”組合，其中，聯(lián)XXX，今天暴漲15cm，股價(jià)超過1340元，超越茅王，登頂全A第一。

另外一只大XX，既是存儲概念，又是次新股，今天20cm漲停看起來合情合理。

下圖，我把這四個票的發(fā)行價(jià)、最新收盤價(jià)、區(qū)間累計(jì)漲幅、市值增幅、按26年預(yù)測利潤推導(dǎo)出的PE估值，以及自由流通股占比，都列出來了。

漲幅方面，最少的+760%，最多的已經(jīng)漲了1600%+了，16倍；

市值增長方面，4只票，三個月時(shí)間內(nèi)，合計(jì)新增9000億的市值，比印鈔還快；

估值方面，按26年預(yù)測的凈利潤，最低的130倍，最高的300倍+；

當(dāng)然，他們的共同點(diǎn)在于，自由流通股都還很少，前三者都不到10%，也就是我們說的盤子還很小，容易炒。

我當(dāng)然認(rèn)為部分炒作都是不太合理的，且部分已經(jīng)很離譜了，但咱也不想提示風(fēng)險(xiǎn)了，因?yàn)榘骋膊恢溃裁戳α靠梢约s束這些炒作，還是不影響大家賺錢了。

不過，晚上剛寫到這里，就刷到彈窗，今晚，大XXX那家，明天起宣布停牌了。

6、關(guān)于AI的多空之辯。

下圖，我今天在星球里，篩選了幾家頭部主管私募管理人的最新觀點(diǎn)匯總，沒有敏感信息，都是純粹各家的宏觀和行業(yè)解讀，這是每月一次的內(nèi)容，很有意思的一點(diǎn)在于，在近期的觀點(diǎn)中，大家對AI究竟有沒有達(dá)到泡沫的爭辯，開始變多了。

其中有一位也是公募出身的前大佬提到一個觀點(diǎn)，認(rèn)為26年，整個AI行業(yè)的ARR（年度經(jīng)常性收入）可能達(dá)到2000億美刀，這其中，至少有一半，也即1000億，來自對程序員和白領(lǐng)崗位的替代，因?yàn)榘凑宅F(xiàn)在的說法，有了AI coding之后，程序員一個人能干好幾個人的活（大模型現(xiàn)在的核心付費(fèi)人群之一就是程序員，且對價(jià)格基本不敏感），那么新增招聘需求當(dāng)然就下降了，假設(shè)一個初級程序員一年賺10萬美刀，一個普通白領(lǐng)一年賺5萬美刀，那么，這1000億美刀的收入，相當(dāng)于取代了了100萬個程序員，或者200萬個白領(lǐng)崗位，而全美程序員的總量，也就170萬，而這些被取代的程序員、白領(lǐng)們，由于工資收入下降，或者失業(yè)，又會導(dǎo)致消費(fèi)需求層面的下降。

歸根到底，說的還是硅基太牛X，以至于引起碳基生物的反抗的敘事。

有道理不？

我個人覺得數(shù)字推導(dǎo)層面是略粗糙的，屬于單線條思考，但邏輯上，也是有一定道理的，畢竟幾個海外科技大廠，確實(shí)在加速裁員（這塊我留著明天再繼續(xù)聊吧）——因此，不遠(yuǎn)的將來，相信全球很多政府，都會有應(yīng)對AI發(fā)展的措施出來。

我把原貼二維碼，發(fā)在最后，想學(xué)習(xí)更多的，掃碼入。

7、在不為人關(guān)注的角落，某白酒新低了。在公告出來后，鈍刀子割肉，已經(jīng)累計(jì)跌超10%了，刷新2020年一季度以來的新低。

管理層今天說了很多鼓舞人心的話，但核心還是，人心散了，隊(duì)伍就不好帶了，未來，“公司治理”這個因子，會越來越重要——從定價(jià)邏輯來看，這未嘗不是市場越發(fā)理性的一個標(biāo)志。

好了，就聊這么多。

上面提到的，主觀私募的觀點(diǎn)匯總，請見下圖，掃碼入，另外，今天國內(nèi)的宏觀數(shù)據(jù)也亮點(diǎn)頗多，解讀下午發(fā)在星球了，此處不再展開。

求贊、在看。

風(fēng)險(xiǎn)提示：全文若有涉及個股或者產(chǎn)品的內(nèi)容，僅為市場描述，不代表任何推薦，事實(shí)上，本賬號從不進(jìn)行薦股。

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