河南
今天早上醒來，各種利好消息刷屏，看得人眼花繚亂。
1，特朗普表示美伊談判接近尾聲，推動油價大跌，美債收益率大跌，資金面問題暫時緩解，推動美股昨晚大漲1%以上。
2，特斯拉中國發布多個與智能駕駛測試相關的招聘崗位，引發行業對其FSD加速落地中國市場的相關猜測。
3，三星罷工在最后一刻達成協議，韓國股市開盤暴漲超過5%，一度出現熔斷機制。
4，英偉達發布Q1財報，業績全面超預期，單季凈利潤583億美元，同比增長210.63%，凈利率創下71.46%的驚人紀錄。
5，SpaceX遞交IPO文件沖刺納斯達克，離上市又近了一步，業內預計此次IPO最高融資750億美元，估值將超過2萬億美元。
6，OpenAI正與高盛和摩根士丹利在內的多家投行合作，計劃在未來數天或數周內提交IPO文件，預計估值將突破1萬億美元。
7，長鑫科技更新IPO進度，將在5月27日上會，預計最快一個半月后登陸A股。
詭異的是，A股又一次高開低走，潑了市場一盆冷水。
奇怪嗎？
不奇怪，你沒發現我大A今年在短線走勢上經常是跟美股反著走的。
比如前兩天，美股大跌的時候，大A比誰都強，午后V型反轉，強的沒邊了。
現在美股開始反轉，我大A的主力自然要撤退了。
說白了，就是情緒短線博弈，比美股早走了半步，“勝天半子”。
但從中長線來看，A股的走勢跟美股又是高度一致的。
圍繞著AI賽道、人形機器人、商業航天這些主線，在CPO、存儲芯片、PCB、儲能，這些細分板塊之間不斷輪動。
這輪牛市不管如何演繹，資金的著眼點始終都在科技板塊上。
我們看看今天主力資金凈流入的重點板塊。
1，玻璃。
昨晚，京東方A發布公告稱，公司于5月20日與康寧公司簽署了合作備忘錄。
雙方將圍繞玻璃基封裝載板、可折疊玻璃、鈣鈦礦玻璃基板、光互連相關應用等重點領域開展合作。
康寧是今年美股的大牛股，過去一年股價漲了5倍，被視為美股光通信板塊的核心龍頭。
那康寧為啥要找京東方合作呢？
說到底還是因為產能不足。
康寧的技術本身很強，是玻璃基板、陶瓷材料、光纖三大領域擁有一萬多項專利，實力基本是獨一檔的。
因此，在這兩年的AI行情中拿下了許多訂單，去年的業績增速高達215%。
但最大的困擾，就是產能不足，產能建設進度遠遠跟不上需求增長。
怎么辦呢？
最便捷的方式就是業務外包，尋找外部代工合作伙伴了。
而京東方就這樣被看中了。
京東方作為國內面板龍頭，制造能力肯定是過硬的，相關業務也很熟練。
據業內信息，京東方在玻璃基封裝載板、可折疊玻璃、鈣鈦礦玻璃基板、光互連業務上，均建有產線，產能充足。
但受制于訂單不足，公司一季度營收+0.80%，凈利潤+5.78%，停滯不前，毫無想象力。
估值也很便宜，基本上五六年沒怎么漲過了，一直趴在底部。
如果能夠經由康寧這個關系，打入AI賽道，那對京東方來說絕對是鯉魚躍龍門了。
按當下市場的熱度，估值漲個三五倍，完全不在話下。
那么，市場對這次合作的前景是怎么看的呢？
根據產業鏈信息，英偉達下一代芯片即將在下半年量產上市，其中最大的瓶頸就是“散熱”。
臺積電通過CoWoS封裝技術，引入硅中介層部分解決了散熱問題，但瓶頸依然存在，于是又開始尋求進一步改良的技術方案。
近期傳出來的，有兩種改良措施：
第一種，就是君臨上周寫過的碳化硅，用碳化硅替換硅中介層的底層，專職提供“散熱功效”。
因為碳化硅的熱導率為400–500W/mK，大約是硅的3倍，散熱效果更出色。
第二種，就是用玻璃基板替換硅中介層的頂層，負責“高速、低損耗的信號互連”。
因為玻璃的相對介電常數約為3.8，遠低于硅材料的11.7，損耗因子較硅低2至3個數量級，可使信號傳輸速率提升3.5倍、帶寬密度提高3倍、能耗降低50%。
兩種方法結合使用，將是下一代CoWoS封裝技術的演進方向。
一旦技術落地，產能需求爆發，那受益的肯定不僅僅是京東方一家，預計整個面板賽道的龍頭公司都有機會獲得訂單。
因此，我們看到今天漲的不僅僅是京東方，整個面板、玻璃產業鏈都獲得了資金的熱捧。
代表個股：TCL科技、旗濱集團、南玻A、華燦光電、龍騰光電
2，特斯拉鏈。
今天有兩條跟特斯拉相關的利好消息。
一條是特斯拉自動駕駛入華，特斯拉中國發布多個與智能駕駛測試相關的招聘崗位，引發業內對其FSD加速落地中國市場的猜測。
這或許跟近期特朗普訪華，馬斯克跟隨亮相有關。
另一條消息，特斯拉近期已將弗里蒙特工廠部分產線改造為Optimus生產線，準備啟動量產計劃。
兩條消息刷屏，讓特斯拉相關產業鏈個股大漲。
代表個股：鼎智科技、綠的諧波、拓普集團、德賽西威、新泉股份、伯特利。
隨著一季報遠去，中報又要到7-8月份才出來。
這段5月下旬-6月底的業績真空期，將越來越由消息預期驅動。
那些缺乏短期利好刺激的高估值板塊，將不可避免的遭受信心不穩、波動加大的沖擊。
已經上車的同學，要坐好扶穩了，接下來很可能是過山車式的行情。
下車了的同學，也很可能會獲得一次難得的倒車接人的機會。
畢竟，科技牛這條主線，今年大概率是不會變的。
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