網(wǎng)貸算法之鐮，仍在收割下沉市場

牛皮癬一樣的網(wǎng)貸廣告，仍充斥在生活的角角落落

文/魏霞

編輯/劉宇翔

5月初，王珂的母親突然收到一條短信，短信的內(nèi)容為激活晶鉆卡，需要支付的費(fèi)用為199元，短信中還提示即日起將開通扣款功能。

如果不是王珂正好在老家，她的母親或許會忽略這條短信，但王珂敏銳地發(fā)現(xiàn)，這條短信標(biāo)注晶鉆卡的使用路徑，顯然是一個網(wǎng)貸相關(guān)的平臺。王珂順著短信提示打開“你我貸”APP才發(fā)現(xiàn)，她的母親曾嘗試在該平臺借款，因此開通過晶鉆卡。

父母在網(wǎng)貸平臺有借款這件事，其實也是王珂五一回老家才發(fā)現(xiàn)的。當(dāng)時父親向王珂借款周轉(zhuǎn)，她就有點起疑。

王珂的父親是生意人，每個月都會有一兩萬的收入，這樣的收入在老家原本可以過得非常從容，但現(xiàn)在她的父親居然已經(jīng)入不敷出了。王珂了解自己的父親，雖然她已經(jīng)工作幾年了，但是父親從未向她張過口，父親這次反常的行為，讓她意識到事情的嚴(yán)重性。

而讓王珂更加擔(dān)憂的是，問起到底借了多少錢，在哪些網(wǎng)貸平臺有借款，父母居然都說不清楚。無奈之下，王珂只能拿起父母的手機(jī)，在他們下載的所有網(wǎng)貸APP中逐一查詢，最后整理才發(fā)現(xiàn)，父親這邊還剩10萬左右待還，但母親那邊總共借款有44萬，還有20多萬需要還。

原來，之前受疫情影響，王珂父親的生意資金周轉(zhuǎn)困難，到2023年這個問題愈演愈烈，也是在這一年，她的父母開始接觸網(wǎng)貸。因此對于父母借網(wǎng)貸這件事，王珂能夠理解，并且愿意幫他們厘清并提前結(jié)清債務(wù)，但前提是要與網(wǎng)貸平臺們重新協(xié)商不合理的利息和費(fèi)用。

令她沒想到的是，這個過程異常艱難，仿佛踏入了一座沒有出口的迷宮。

01

王珂自從開始著手處理父母的網(wǎng)貸問題時，才發(fā)現(xiàn)網(wǎng)貸無處不在，自從她在社交網(wǎng)絡(luò)上搜索過處理網(wǎng)貸相關(guān)問題后，就經(jīng)常刷到網(wǎng)貸的廣告。

王珂父親其實也是刷短視頻時接觸到網(wǎng)貸的，他第一次點進(jìn)網(wǎng)貸廣告時，一場由算法編織的大網(wǎng)就已經(jīng)撒向了他。后來王珂的父親喜歡上了看短劇，這些網(wǎng)貸廣告依然如影隨行，看幾集短劇，就會被觸達(dá)一次，其父逐漸控制不住手，陷入到“以貸養(yǎng)貸”的惡性循環(huán)中。

這其實也是王珂急于提前結(jié)清債務(wù)的主要原因，她害怕父母會因為還不上錢，會再次點進(jìn)這些送到面前的網(wǎng)貸里。

而對于沒有金融知識基礎(chǔ)的人來說，想要掙脫出這張大網(wǎng)幾乎是不可能的事情。或許是因為廣告內(nèi)容的誤導(dǎo)，王珂父親第一次從短視頻點進(jìn)廣告時，還以為是短視頻平臺提供的“備用金”，他不知道自己已經(jīng)跳轉(zhuǎn)到其他平臺，更不清楚如何去看具體的借貸合同。

通過算法圍獵精準(zhǔn)用戶，其實是助貸平臺們常用的方法，而流量集中的社交媒體，就是這些助貸平臺的圍獵場。有助貸行業(yè)的從業(yè)者透露，助貸機(jī)構(gòu)傾向于在騰訊系和字節(jié)系的媒體上投放，一般都是視頻廣告到H5落地頁保證授權(quán)，今年一個表單的成本在30元左右。

而用戶一旦點進(jìn)這樣的廣告里，授權(quán)信息就會迅速流轉(zhuǎn)。另一位助貸行業(yè)的從業(yè)者補(bǔ)充說，通過合法授權(quán)收集到用戶信息后，助貸平臺會通過競價的形式把這些信息賣給銀行、小貸和中介機(jī)構(gòu)，而其中中介機(jī)構(gòu)占絕大部分。

而這，這還僅僅是一個開始。

如果借款人在一個平臺借款，就會得到源源不斷的授信額度。王珂在幫助父親還完小贏卡貸余額的隔天，其父親就收到小贏卡貸的營銷電話，提醒其信用極好獲得授信額度。讓王珂的意外的是，其母親還沒有結(jié)清小花錢包貸款余額的情況下，也被該平臺電話邀請繼續(xù)借款。

窮追不舍的營銷，也讓助貸平臺的復(fù)借率奇高。一個可參考的數(shù)據(jù)是，維信金科在其財報中提到，2025年復(fù)貸借款人占中國內(nèi)地業(yè)務(wù)總量的80.7%。

而即使借款人因資質(zhì)等問題，并未從視頻等廣告中導(dǎo)向的平臺獲得借款，也會成為另一些用“高收益覆蓋高壞賬”的網(wǎng)貸平臺的獵物。

上述助貸行業(yè)從業(yè)人士透露，助貸機(jī)構(gòu)獲客時還有一種目標(biāo)客戶是拒量客戶。而所謂的拒量客戶指的就是申請過借款，但因為資質(zhì)不全、額度不符等原因被拒絕過的用戶，對這類用戶的營銷方式就是在被拒頁面上，掛載產(chǎn)品H5獲得用戶授權(quán)。

在王珂父母申請過借款的網(wǎng)貸平臺中，有很多利率明顯超過合規(guī)紅線的平臺。比如王珂父親在電話營銷指導(dǎo)下載過一個杭州網(wǎng)貸APP，王珂用IRR計算年化利率，發(fā)現(xiàn)其父親在該平臺上的兩筆借款年化利率分別超過50%和70%。

王珂父母這樣被算法圍獵的借款人，其實并不在少數(shù)。

也因此，《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷管理辦法》（下稱《管理辦法》）第十三條提出應(yīng)用算法推薦技術(shù)開展網(wǎng)絡(luò)營銷的，不得設(shè)置誘導(dǎo)金融消費(fèi)者和投資者過度消費(fèi)的算法模型。

02

營銷當(dāng)然是第一步，但真正讓借款人們放松警惕的，是借貸產(chǎn)品設(shè)計上的隱藏陷阱。

就拿上述杭州網(wǎng)貸平臺來說，如果單看借款利率其實并不算太高，其綜合利率如此之高的原因，是因為存在會員費(fèi)等變相利息。王珂父親在該平臺借款分12期償還，還款時不僅需要償還借款訂單，還要償還會員訂單。王珂提供的截圖顯示，這兩筆借款訂單的會員費(fèi)就要數(shù)千元，占到兩筆借款總額的12%和11.33%。

這在網(wǎng)貸行業(yè)并不鮮見，就連上市公司嘉銀科技旗下的產(chǎn)品“你我貸”也是通過會員費(fèi)用來變相增息。正如文章開頭所述，王珂的母親在你我貸申請借款時開通了199元的晶鉆卡，而開通晶鉆卡幾乎是所有借款人的必然選擇，因為借款頁面存在明顯誘導(dǎo)開通的設(shè)計。

你我貸的借款產(chǎn)品有專享優(yōu)惠借款和普通借款兩種。王珂體驗這兩種借款發(fā)現(xiàn)，專享優(yōu)惠借款需要開通晶鉆卡，能獲得9000元的額度，但是普通借款只有100元的額度。不僅如此，普通借款頁面還有“您將放棄高放款成功率”“無低息資格”等提醒標(biāo)語。

這樣的產(chǎn)品設(shè)計，顯然也與《管理辦法》第二十條中，“第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺不得違反法律法規(guī)、國家金融管理規(guī)定介入或變相介入貸款額度測評等金融產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)的規(guī)定”相悖。

不過，開通晶鉆卡也并不意味著一定會放款成功。王珂的母親是在4月6日開通你我貸晶鉆卡的，并且申請了6700元的借款，但卻顯示放款失敗。付費(fèi)后沒有成功借款不說，在王珂母親不知情的情況下，你我貸的晶鉆卡還開通了次月自動續(xù)費(fèi)，而且還是凌晨扣款，讓人防不勝防。

除了會員費(fèi)，網(wǎng)貸/助貸機(jī)構(gòu)們還常常以擔(dān)保費(fèi)或者服務(wù)費(fèi)等名義來變相增息。王珂的父親在港股上市公司維信金科旗下豆豆錢平臺上有兩筆借款，其中一筆借款本金為48500元，最后償還的總額為58500元。

王珂查詢其父親的征信報告發(fā)現(xiàn)，這筆借款的資金來源于陜西秦農(nóng)農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司，但利息卻遠(yuǎn)沒有豆豆錢中顯示的那么高。就拿最后一期還款來說，征信報告顯示的余額是4129元，但豆豆錢內(nèi)的應(yīng)還金額卻是4875元。王珂計算發(fā)現(xiàn)，這期還款的利息只有12.6元，其余的差額都是擔(dān)保費(fèi)和擔(dān)保服務(wù)費(fèi)。

王珂父親的這筆借款，擔(dān)保公司為維仕融資擔(dān)保有限公司，其與豆豆錢同屬維信金科。王珂計算發(fā)現(xiàn)，12期還款金額中，由該公司收取的擔(dān)保費(fèi)和擔(dān)保服務(wù)費(fèi)就有9003元，占到總借款金額的18.56%。

“24%+權(quán)益”和“雙融擔(dān)”模式是助貸平臺常見的套路，但鮮少有借款人能算清其中的彎彎繞繞。

還有一些隱藏費(fèi)用，借款人們更難以察覺，比如王珂提前結(jié)清網(wǎng)貸余額時才發(fā)現(xiàn)，很多平臺都設(shè)有提前結(jié)清的違約金。比如易花AI助手上，待還的本金有6754元，提前結(jié)清還需要支付168元的違約金。

03

而通過助貸平臺申請借款后，面對不合理的息費(fèi)，用戶維權(quán)也是異常艱難。

《管理辦法》第九條提到，第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺應(yīng)當(dāng)以清晰、醒目的方式真實、準(zhǔn)確披露委托期為金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)基本信息，并為金融消費(fèi)者和投資者提供金融機(jī)構(gòu)的官方網(wǎng)絡(luò)地址、客服熱線等聯(lián)系方式。

但事實上，很少有助貸機(jī)構(gòu)能做到這點。

王珂維權(quán)時，首先橫在她面前的問題，就是很難找到背后真正的放貸（資金）方。王珂只能按照還款日期調(diào)取父母的銀行流水鎖定，或者是通過征信報告上的余額推斷，但過程也很復(fù)雜。

比如王珂父親在豆豆錢有兩筆借款，其中有一筆沒有顯示合同，王珂申請查看合同后，始終沒有收到反饋。無奈之下，王珂只能通過父親的征信報告進(jìn)行推測，但由于資金方和助貸方余額不一致，很難100%確定，“征信報告顯示梅州客商銀行股份有限公司，余額為12805元，豆豆錢的余額為15065元，只能大概按照金額推斷。”

王珂繼續(xù)通過其父親的銀行卡流水篩選，最終才確定資金方確實為梅州客商銀行股份有限公司。

王珂甚至在這個過程中發(fā)現(xiàn)，不同于其他平臺分幾筆扣款，梅州客商銀行每月會直接代扣所有的應(yīng)還金額，其中不僅包括本金和利息，甚至還包括擔(dān)保服務(wù)費(fèi)。由于看不到具體合同，王珂甚至懷疑，梅州客商銀行是否同時充當(dāng)資金方和擔(dān)保方的角色。

而杭州的那家網(wǎng)貸平臺，更是看不到具體的合同。王珂多次與客服溝通后，只能得到一些官方話術(shù)的回復(fù)，無奈之下，她只能向12315、12345等投訴。投訴后，王珂收到自稱為這家網(wǎng)貸工作人員的私人號碼來電，告知其最終處理結(jié)果是需要先還完包括會員費(fèi)在內(nèi)的全部待還余額，還清后再給退她部分會員費(fèi)。

雖然經(jīng)過數(shù)次協(xié)商溝通，但直到現(xiàn)在王珂都不知道這家網(wǎng)貸平臺背后真實的放款方，也沒有看到任何借貸合同。

而這還只是通過助貸平臺借款，如果其中再涉及第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺，借款用戶信息的流轉(zhuǎn)鏈路更長，更難確定背后真正的資金方。王珂父親在哈啰上有一筆借款，但王珂試圖與哈啰客服溝通時，卻找不到人工客服，她只能按照借款頁面披露的信息，找到分期樂平臺。

但讓王珂意外的是，根據(jù)王珂父親的身份信息，分期樂平臺根本查詢不到相關(guān)的借款，分期樂客服要求提供交易密碼，但是她父親并不記得設(shè)置過交易密碼，或者設(shè)置過也早忘記了。

更離譜的是，王珂的父親曾在一家網(wǎng)貸平臺申請借款后，不知道是不是代扣渠道出現(xiàn)問題，沒有辦法還款。王珂的父親記得，到了還款期限后，他把資金儲存到指定的還款賬戶內(nèi)，但一直都沒有扣款。過了一年后，有一個自稱是工作人員的人打電話要求王珂的父親一次性還清，而還款方式是支付到一個支付寶的私人收款碼。

王珂的父親很害怕這是一場詐騙，但是卻沒有辦法找到真正的放款方，來驗證催收人員身份的真實性。

04

當(dāng)然，也有助貸平臺會在合同中注明自己的合作資金機(jī)構(gòu)。王珂也嘗試直接與放貸的資金機(jī)構(gòu)協(xié)商減免不合理息費(fèi)，但這條維權(quán)路還沒有走通。

去年4月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（下稱《助貸新規(guī)》），其中要求將增信服務(wù)費(fèi)計入借款人綜合融資成本，并且確保借款人就單筆支付的綜合融資成本符合《最高人民法院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)金融審判工作的若干意見》等有關(guān)規(guī)定。

根據(jù)這一規(guī)定，借款人的實際融資成本應(yīng)該不超過24%。但王珂整理發(fā)現(xiàn)，其父親在拍拍貸和小贏卡貸上的借款日期分別為去年的11月和12月，分12期償還，如果按照IRR計算年化利率依然超過24%。

比如拍拍貸的兩筆借款分別為33800和40000元，每月應(yīng)還金額為3395和4018元；小贏卡貸的兩筆借款分別是20000元和15000元，每月應(yīng)還金額分別為2009元和1506元。

其中小贏科技對接的資金方有兩個，其中一個是營口銀行，合同約定的執(zhí)行利率（單利）是4%。王珂嘗試直接與營口銀行協(xié)商提前還款，并減免不合理息費(fèi)，營口銀行并未給出回復(fù)，只是讓小贏科技的客服再次與她溝通。

王珂在整理其父親的借款時發(fā)現(xiàn)，這些助貸機(jī)構(gòu)背后的資金合作銀行基本都是地方城商行。在過去，這些地方城商行極度依賴外部導(dǎo)流來進(jìn)行資產(chǎn)擴(kuò)張，但外部平臺為它們帶來流量的同時，也在積累風(fēng)險。降低對外部平臺的流量依賴，對這些機(jī)構(gòu)來說迫在眉睫。

銀行等金融機(jī)構(gòu)主動壓降與助貸機(jī)構(gòu)的合作白名單數(shù)量，再加上《助貸新規(guī)》和《管理辦法》的雙重壓力下，助貸行業(yè)面臨著前所未有的危機(jī)。

一位助貸行業(yè)的從業(yè)者甚至悲觀地判斷，如果真的按照《管理辦法》中“不能跳轉(zhuǎn)到其他開展金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺”的規(guī)定嚴(yán)格執(zhí)行，9月30號可能就沒有助貸和貸超了。

當(dāng)然，這個行業(yè)短時間內(nèi)不可能完全消失，但毋庸置疑的是生存已經(jīng)越來越艱難。

《助貸新規(guī)》是去年十月份正式實施的，這也導(dǎo)致幾家上市助貸平臺第四季度的營收和凈利潤出現(xiàn)大幅度下滑，尤其是凈利潤下滑幅度尤為明顯，其中比如宜人智科，第四季度甚至出現(xiàn)8.82億元的虧損。

一些消金機(jī)構(gòu)，也開始收縮助貸機(jī)構(gòu)的合作名單。根據(jù)零壹智庫梳理，晉商消費(fèi)金融退出攜程、愛奇藝、銀聯(lián)等6家合作機(jī)構(gòu)；平安消金退出桔子數(shù)科、信用飛、瓴越科技等5家機(jī)構(gòu)；杭銀消金退出銀聯(lián)、釘釘、哈啰、唯品會、維信金科五家主體。除了小米消金等少數(shù)幾家機(jī)構(gòu)，其他消金機(jī)構(gòu)基本都在縮減合作數(shù)量。

就算已經(jīng)被列為首批白名單內(nèi)的主流互聯(lián)網(wǎng)平臺，在經(jīng)營助貸業(yè)務(wù)時，也存在合規(guī)風(fēng)險。

四月份，中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會召開助貸平臺“白名單”自律組織首次籌備會議，首批籌備組成員最終確定5家機(jī)構(gòu)，分別為螞蟻、騰訊、抖音、京東和度小滿。但盡管如此，這些機(jī)構(gòu)在開展助貸業(yè)務(wù)時，以往通過支付頁面為金融機(jī)構(gòu)導(dǎo)流的模式將受到挑戰(zhàn)，區(qū)隔展示支付工具和金融產(chǎn)品會對助貸業(yè)務(wù)流量產(chǎn)生不小的影響。

牛皮癬一樣的網(wǎng)貸廣告，充斥在我們生活的角角落落，點點手指就能獲得數(shù)萬元的授信額度，極易把自控能力差的人，拉入到深淵。是的，作為成年人，理應(yīng)對自己的財務(wù)負(fù)責(zé)，但網(wǎng)貸在算法加持下，以種種方式潛入下沉市場，看準(zhǔn)的正是人性中僥幸，以及下沉市場用戶在金融知識、風(fēng)險認(rèn)知上的普遍匱乏。

如果不是王珂及時發(fā)現(xiàn)，他的父母現(xiàn)在還在為網(wǎng)貸打工。他們不知道的是，自己再努力還錢，也不過是充當(dāng)這場精準(zhǔn)收割的燃料。

（文中人名皆系化名）