一頓飯 一張床 一份長(zhǎng)久的托付 信托走進(jìn)百姓生活

凌晨六點(diǎn)，城市剛剛蘇醒，養(yǎng)老院的護(hù)理員開始為失能老人準(zhǔn)備早餐，偏遠(yuǎn)山區(qū)的孩子背起書包走向?qū)W校，而殘障家庭的父母無(wú)時(shí)無(wú)刻不在為“自己老了以后，孩子怎么辦”而發(fā)愁……很多時(shí)候，民生問(wèn)題并不宏大，它藏在一頓飯、一張病床、一次照護(hù)、一份未來(lái)保障里。

過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間，人們提起信托，想到的往往是財(cái)富管理、高凈值客戶、資產(chǎn)配置，很少會(huì)把它與這些普通人的生活聯(lián)系在一起。而如今，這種變化正在發(fā)生。

近年來(lái)，隨著監(jiān)管持續(xù)推動(dòng)行業(yè)回歸本源，越來(lái)越多信托公司開始把目光從單純追求資產(chǎn)規(guī)模，轉(zhuǎn)向養(yǎng)老服務(wù)、特殊需要群體保障、公益慈善、鄉(xiāng)村振興（885705）等民生領(lǐng)域。信托也逐漸從過(guò)去偏“小眾”的金融工具，走進(jìn)更廣泛的社會(huì)治理與公共服務(wù)場(chǎng)景。

“十五五”規(guī)劃綱要提出，要“堅(jiān)持人民至上”。對(duì)于信托公司而言，這不僅意味著業(yè)務(wù)方向的轉(zhuǎn)型，更意味著底層邏輯的重塑。如何把制度優(yōu)勢(shì)真正轉(zhuǎn)化為民生溫度，讓金融服務(wù)從“圍著資金轉(zhuǎn)”變成“圍著人來(lái)轉(zhuǎn)”，正成為信托公司新的課題。

從“資金管理”走向“民生服務(wù)”

對(duì)于不少特殊家庭而言，最擔(dān)心的并不是眼前的生活壓力，而是“自己老了以后，孩子怎么辦”。類似現(xiàn)實(shí)困境，正在推動(dòng)信托更多進(jìn)入養(yǎng)老、助殘等過(guò)去較少涉足的領(lǐng)域，也讓越來(lái)越多人開始重新認(rèn)識(shí)信托的社會(huì)價(jià)值。

“信托制度最大的特點(diǎn)，是能夠把短期資金安排轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期、穩(wěn)定、可持續(xù)的制度安排。”在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，養(yǎng)老、殘障照護(hù)等領(lǐng)域，最缺的恰恰是長(zhǎng)期保障機(jī)制，而信托能夠發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)隔離、長(zhǎng)期受托、定向管理等制度優(yōu)勢(shì)，把委托人的意愿持續(xù)執(zhí)行下去，這種制度安排，某種程度上填補(bǔ)了傳統(tǒng)家庭保障機(jī)制中的短板。

從養(yǎng)老領(lǐng)域來(lái)看，當(dāng)前，我國(guó)60歲及以上人口已超3億，失能、半失能老人超4000萬(wàn)。人口老齡化背景下，傳統(tǒng)家庭養(yǎng)老模式面臨越來(lái)越大的壓力，養(yǎng)老服務(wù)需求也從“有沒(méi)有”轉(zhuǎn)向“好不好”。在這一過(guò)程中，部分信托公司嘗試把養(yǎng)老服務(wù)與金融工具結(jié)合，探索更長(zhǎng)期、更綜合的養(yǎng)老解決方案。

例如，平安信托打造“保險(xiǎn)+信托+養(yǎng)老服務(wù)”的全新養(yǎng)老服務(wù)信托生態(tài)模式；中信信托與中信集團(tuán)內(nèi)銀行、保險(xiǎn)、養(yǎng)老實(shí)業(yè)等兄弟單位，打造“四位一體”信托養(yǎng)老服務(wù)；上海信托的“安養(yǎng)信托”作為更普惠的養(yǎng)老信托賬戶，降低了養(yǎng)老規(guī)劃的門檻。可以看到，與過(guò)去單純銷售理財(cái)產(chǎn)品不同，如今不少養(yǎng)老信托更強(qiáng)調(diào)服務(wù)整合能力，通過(guò)連接醫(yī)療、護(hù)理、保險(xiǎn)、社區(qū)等資源，讓金融服務(wù)真正落到養(yǎng)老場(chǎng)景之中。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)兼職教授、博士生導(dǎo)師陳赤在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)談到，“不同群體的資本結(jié)構(gòu)存在顯著差異，備老群體人力資本充足但金融資本積累不足，活力老人擁有金融資本但缺乏優(yōu)質(zhì)社會(huì)資本，失能老人持有房產(chǎn)資本但缺乏流動(dòng)性管理能力。針對(duì)不同群體的資本結(jié)構(gòu)缺口，信托形成了覆蓋全生命周期（883436）的五類型養(yǎng)老信托服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)不同人群養(yǎng)老需求的精準(zhǔn)匹配。”

這也意味著，信托公司的競(jìng)爭(zhēng)邏輯正在發(fā)生變化，從過(guò)去比拼收益率，逐漸轉(zhuǎn)向比拼綜合服務(wù)能力。

這種變化同樣體現(xiàn)在特殊群體保障領(lǐng)域。從特殊需要的角度來(lái)看，過(guò)去，對(duì)殘障人士、困境兒童等群體的幫扶，多以一次性救助為主，保障周期（883436）有限，長(zhǎng)期穩(wěn)定性不足。近年來(lái)，一些信托公司開始探索特殊需要信托，通過(guò)長(zhǎng)期資金管理，為特殊群體建立持續(xù)性的生活支持機(jī)制，在一定程度上緩解了部分家庭“未來(lái)無(wú)人照料”的現(xiàn)實(shí)焦慮。

“特需信托是圍繞特殊需要人群長(zhǎng)期的生活照護(hù)、醫(yī)療康復(fù)、教育支持、就業(yè)發(fā)展、社會(huì)融入等方方面面的需求，對(duì)財(cái)產(chǎn)管理、給付安排、服務(wù)采購(gòu)和監(jiān)管機(jī)制進(jìn)行結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì)，這是非常綜合的一個(gè)制度?！北本┐髮W(xué)法學(xué)院教授、中國(guó)社會(huì)法學(xué)研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)葉靜漪在“心智障礙者家庭托付之困：特需信托模式研究專題研討活動(dòng)”上表示。

近年來(lái)，從無(wú)錫國(guó)聯(lián)信托創(chuàng)設(shè)“信托架橋、政府兜底”的特殊需要信托運(yùn)作模式，到北京推出不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)登記試點(diǎn)，將不動(dòng)產(chǎn)納入特殊需要信托體系，再到上海信托打磨出針對(duì)特殊家庭的“意定監(jiān)護(hù)+特殊需要信托”全流程保障方案，足見(jiàn)各地政府與信托機(jī)構(gòu)正持續(xù)探索、不斷完善特殊需要信托的本土化實(shí)踐路徑。

進(jìn)一步向百姓日常生活延伸

一端以養(yǎng)老助殘穩(wěn)固民生基本保障，另一端扎根鄉(xiāng)村振興（885705）、普惠金融等領(lǐng)域拓展民生發(fā)展?jié)撃埽?dāng)前，信托公司正在嘗試把金融服務(wù)嵌入產(chǎn)業(yè)發(fā)展、基層治理和公共服務(wù)之中，推動(dòng)服務(wù)模式從單純“輸血”逐漸轉(zhuǎn)向“造血”。

近年來(lái)，備案的慈善信托中，扶貧濟(jì)困、鄉(xiāng)村振興（885705）等領(lǐng)域占比持續(xù)提升，多家信托公司圍繞特色農(nóng)業(yè)、鄉(xiāng)村文旅、綠色能源（850101）等方向展開探索。

比如，外貿(mào)信托聯(lián)合中國(guó)中化設(shè)立鄉(xiāng)村振興（885705）慈善信托，支持鄉(xiāng)村醫(yī)療基礎(chǔ)設(shè)施改善、校園配套完善、清潔能源（850101）改造等；中誠(chéng)信托與中國(guó)鄉(xiāng)村發(fā)展基金會(huì)合作，將資金精準(zhǔn)投向四川省阿壩藏族羌族自治州紅原縣，助力當(dāng)?shù)剜l(xiāng)村振興（885705）事業(yè)；云南信托也曾設(shè)立“云南信托大愛(ài)星火-鹿鳴鄉(xiāng)增綠增收慈善信托”，意在幫扶云南省大理白族自治州祥云縣鹿鳴鄉(xiāng)發(fā)展肉牛養(yǎng)殖。據(jù)了解，在產(chǎn)業(yè)幫扶領(lǐng)域，全國(guó)鄉(xiāng)村振興（885705）慈善信托規(guī)模已突破50億元，重點(diǎn)支持脫貧地區(qū)發(fā)展特色種養(yǎng)、鄉(xiāng)村旅游等富民產(chǎn)業(yè)。

“過(guò)去一些公益幫扶，更偏向一次性捐贈(zèng)，而現(xiàn)在很多慈善信托更強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)可持續(xù)性?！币晃粎⑴c鄉(xiāng)村振興（885705）項(xiàng)目的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，信托的優(yōu)勢(shì)在于能夠把資金、產(chǎn)業(yè)和長(zhǎng)期管理機(jī)制結(jié)合起來(lái)，“不是簡(jiǎn)單給錢，而是幫助當(dāng)?shù)匦纬沙掷m(xù)發(fā)展的能力?！?/p>

在小微企業(yè)領(lǐng)域，信托公司同樣開始下沉服務(wù)重心。對(duì)于不少小微企業(yè)而言，融資難、融資貴問(wèn)題長(zhǎng)期存在，而信托提供的靈活融資模式，則在一定程度上拓寬了融資渠道。

前不久，廈門國(guó)際信托推出“金鴻e擔(dān)”普惠擔(dān)保產(chǎn)品，以“擔(dān)保+信托”的模式，創(chuàng)設(shè)履約保證金服務(wù)信托，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)有效隔離，以金融活水賦能福建省小微企業(yè)發(fā)展；截至2025年末，中誠(chéng)信托創(chuàng)設(shè)并管理百余個(gè)普惠(小微)信托項(xiàng)目，累計(jì)服務(wù)個(gè)人及小微企業(yè)(主)超過(guò)2.69億人次。

值得關(guān)注的是，隨著行業(yè)不斷轉(zhuǎn)型，信托的應(yīng)用場(chǎng)景也在進(jìn)一步向百姓日常生活延伸。

比如，近年來(lái)，部分城市開始探索將預(yù)付費(fèi)資金納入服務(wù)信托管理，通過(guò)第三方信托賬戶實(shí)現(xiàn)資金獨(dú)立存管，降低教育培訓(xùn)、美容健身等領(lǐng)域“卷款跑路”風(fēng)險(xiǎn)。一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)《金融時(shí)報(bào)》記者表示，預(yù)付費(fèi)服務(wù)信托的核心，是利用信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性實(shí)現(xiàn)?？顚Ｓ?，“本質(zhì)上是用制度方式提升消費(fèi)（883434）者資金安全”。

與此同時(shí)，物業(yè)管理（885915）服務(wù)信托也開始在部分社區(qū)試點(diǎn)應(yīng)用。通過(guò)引入信托機(jī)制，一些小區(qū)將物業(yè)維修資金、公共收益等納入獨(dú)立管理賬戶，在提高資金透明度的同時(shí)，也增強(qiáng)了業(yè)主參與社區(qū)治理的能力。

“以前很多業(yè)主最關(guān)心的是‘錢去哪了’，現(xiàn)在通過(guò)信托架構(gòu)，資金流向更加清晰?！币晃粎⑴c物業(yè)服務(wù)信托項(xiàng)目的人士表示，這類探索也讓信托逐漸進(jìn)入基層治理場(chǎng)景。

金融的價(jià)值，最終要落到百姓生活之中。無(wú)論是養(yǎng)老社區(qū)里的照護(hù)服務(wù)，還是山區(qū)學(xué)校里的新課桌，無(wú)論是困境家庭的一份長(zhǎng)期保障，還是小微企業(yè)獲得的一筆周轉(zhuǎn)資金，背后都映照著金融資源流向的變化。對(duì)信托公司而言，服務(wù)民生既是責(zé)任所在，也正在成為行業(yè)重新出發(fā)的重要方向。

來(lái)源：金融時(shí)報(bào)