AI版支付寶做的事，與支付無(wú)關(guān)

作者｜畫(huà)畫(huà)

支付寶有10億用戶(hù)，但越來(lái)越少人需要它。

這是螞蟻過(guò)去幾年最真實(shí)的焦慮。

支付還在，余額寶還在，理財(cái)還在，但用戶(hù)打開(kāi)支付寶的理由，正在一點(diǎn)點(diǎn)消失。

直到AI出現(xiàn)。

就在這兩天，AI版支付寶推出，打開(kāi)新版支付寶，用戶(hù)往右一滑，界面上只剩兩個(gè)功能頁(yè)：阿寶和資產(chǎn)。

一個(gè)超級(jí)App，把入口縮到了極致。這要么是瘋了，要么是找到了新的出路。

要理解這事為什么發(fā)生，得回到六年前。

2020年11月3日，上交所一紙通告，螞蟻集團(tuán)IPO在敲鐘前夜被叫停。

那一天是螞蟻的臨界點(diǎn)。此后六年，這家公司經(jīng)歷的東西足夠?qū)戇M(jìn)教科書(shū)，二次監(jiān)管約談、花唄借唄品牌隔離、消金公司增資、馬云退出實(shí)控人、估值從2800億美元跌至700億美元左右。

但真正讓螞蟻難受的，不是整改的陣痛，是一個(gè)更根本的問(wèn)題：

用戶(hù)打開(kāi)支付寶的理由，在肉眼可見(jiàn)地變少。

一、服務(wù)越多，用戶(hù)越遠(yuǎn)

2020年之后，支付寶進(jìn)入的是一個(gè)非常擰巴的階段。

監(jiān)管要求它回歸支付本源，糾正支付業(yè)務(wù)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，斷開(kāi)支付寶與花唄、借唄的不當(dāng)連接。這些要求指向一個(gè)明確的方向，支付寶不該是金融超市，理應(yīng)是個(gè)支付工具。

但問(wèn)題來(lái)了，如果支付寶只是一個(gè)支付工具，用戶(hù)為什么每天打開(kāi)它？

微信支付不需要擔(dān)心這個(gè)問(wèn)題。聊天、朋友圈、視頻號(hào)、小程序，用戶(hù)打開(kāi)微信的理由五花八門(mén)，順帶付個(gè)款是自然而然的事。

如果單看筆數(shù)，微信支付在線下小額高頻場(chǎng)景的滲透率碾壓支付寶，零售、餐飲、便利店，筆數(shù)占比高出支付寶一截。

支付寶的優(yōu)勢(shì)在大額，電商、理財(cái)、B端收付款、跨境貿(mào)易。按市場(chǎng)規(guī)模算，支付寶 + 微信支付合計(jì)占據(jù)國(guó)內(nèi)第三方移動(dòng)支付87% 以上，二者仍是雙寡頭。

但靜態(tài)的市場(chǎng)份額說(shuō)明不了什么。問(wèn)題在于趨勢(shì)，用戶(hù)的注意力在往哪走。

支付寶的用戶(hù)打開(kāi)它只有一個(gè)目的，完成支付或理財(cái)。沒(méi)有社交需求，就沒(méi)有高頻使用場(chǎng)景。

螞蟻一直在試圖拉新。2025 年，支付寶 NFC “碰一下” 累計(jì)用戶(hù)突破 2 億，落地覆蓋支付、門(mén)禁、智能設(shè)備等超 1000 類(lèi)線下場(chǎng)景；旗下 AI 健康工具 “螞蟻阿福” 峰值月活突破 3000 萬(wàn)，其中 55% 用戶(hù)來(lái)自三線及以下下沉城市。

但這套局部創(chuàng)新的增量，依然無(wú)法從根本上對(duì)沖大盤(pán)活躍度下滑的勢(shì)頭。據(jù) QuestMobile 年度監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，2025 年 12 月支付寶月活為 9.69 億，同期抖音月活達(dá) 9.74 億，短視頻平臺(tái)月度活躍規(guī)模已小幅反超支付寶。

抖音也正在加速蠶食這塊戰(zhàn)場(chǎng)。

2025 年 12 月，“抖音買(mǎi)單” 正式上線，率先在上海、深圳、杭州啟動(dòng)線下支付試點(diǎn)。消費(fèi)者在門(mén)店掃描抖音專(zhuān)屬設(shè)備后，可直接在抖音 App 內(nèi)完成付款，全程形成站內(nèi)消費(fèi)閉環(huán)。截至 2026 年 6 月，星驛付等持牌收單機(jī)構(gòu)已全面接入抖音買(mǎi)單生態(tài)，面向全國(guó)商戶(hù)規(guī)模化拓展落地。

字節(jié)旗下抖音單 App 月活接近 10 億，坐擁龐大用戶(hù)流量?jī)?yōu)勢(shì)，一旦這套站內(nèi)支付閉環(huán)深度滲透下沉市場(chǎng)，移動(dòng)支付行業(yè)將迎來(lái)新一輪激烈競(jìng)爭(zhēng)。

在這場(chǎng)超級(jí)App的內(nèi)卷中，巨頭們的界面正在變得越來(lái)越重，然而用戶(hù)的耐心正在變薄。

支付寶不是沒(méi)有服務(wù)，它有幾乎全網(wǎng)最多的政務(wù)、出行、生活繳費(fèi)和小程序生態(tài)，但臃腫的界面和冗長(zhǎng)的查找路徑，讓用戶(hù)陷入了深度的使用疲勞。

二、阿寶的減法

支付寶過(guò)去十年一直在做加法，加小程序、加服務(wù)、加金融產(chǎn)品、加內(nèi)容。界面越來(lái)越重，但用戶(hù)的使用時(shí)長(zhǎng)幾乎沒(méi)有增長(zhǎng)。

原因在于支付寶始終沒(méi)解決一個(gè)核心矛盾：用戶(hù)知道自己要什么，但不知道怎么讓支付寶干這件事。這不僅是支付寶的困境，也是今天整個(gè)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的集體悖論，服務(wù)越多，用戶(hù)越不會(huì)用。

AI的出現(xiàn)，正在把這個(gè)積累了十年的矛盾強(qiáng)行抹平。

用戶(hù)不用再去理解支付寶復(fù)雜的界面分類(lèi)邏輯，也不用在層層嵌套的小程序里翻找入口，只需要說(shuō)出來(lái)。

阿寶做的事其實(shí)不復(fù)雜，說(shuō)一句“幫我查下公積金”，它把入口導(dǎo)航到你面前；說(shuō)一句“車(chē)快沒(méi)電了”，它根據(jù)位置，從近到遠(yuǎn)列出充電站和可用樁數(shù)。

用支付寶自己的話說(shuō)叫“對(duì)話即服務(wù)”，不是讓用戶(hù)去手機(jī)上跑腿，是AI幫你安排辦事。

但換個(gè)角度想，這件事的深層邏輯是：AI Agent把搜索-瀏覽-操作的三步，壓縮成了一步。

那些被埋在生活服務(wù)深處的僵尸應(yīng)用，第一次有了被重新激活的可能。這正是支付寶要的AI跟微信要的AI，在本質(zhì)上不是一回事的原因。

微信做AI是錦上添花，聊天、朋友圈、視頻號(hào)已經(jīng)鎖住了用戶(hù)時(shí)長(zhǎng)，AI是讓體驗(yàn)更好一點(diǎn)。支付寶做AI是雪中送炭，它從來(lái)沒(méi)有真正擁有過(guò)用戶(hù)的注意力，AI是它拿到注意力的唯一新路徑。

在風(fēng)控上，螞蟻很謹(jǐn)慎。阿寶不替用戶(hù)做任何資金決策。所有涉及支付和資金變動(dòng)的環(huán)節(jié)，必須本人確認(rèn)。

螞蟻集團(tuán)支付寶事業(yè)群總裁李俊說(shuō)得很直白：支付寶資金管理權(quán)限永遠(yuǎn)掌握在用戶(hù)手上，我們也持續(xù)承諾你敢付，我敢賠，安全保障體系還會(huì)持續(xù)增強(qiáng)。

這話一半是說(shuō)給用戶(hù)，一半是說(shuō)給監(jiān)管。

三、兩條戰(zhàn)線

如果把阿寶放在更大的時(shí)間線上看，它就不只是一個(gè)產(chǎn)品，和螞蟻國(guó)際IPO傳聞一起，構(gòu)成了螞蟻近幾年最重要的一次戰(zhàn)略轉(zhuǎn)身。

也就在前兩天，彭博社報(bào)道了另一個(gè)消息，螞蟻國(guó)際正在洽談一輪約10億美元的融資，估值可能達(dá)到或超過(guò)100億美元。銀湖資本、泛大西洋投資集團(tuán)等老股東有意追加投資。

本輪融資如果落地，螞蟻國(guó)際最快將在2026年內(nèi)啟動(dòng)香港IPO籌備。螞蟻集團(tuán)回應(yīng)媒體的只有四個(gè)字：不予置評(píng)。

2024年3月，螞蟻集團(tuán)做了一輪關(guān)鍵架構(gòu)重組，將螞蟻國(guó)際、OceanBase和螞蟻數(shù)科分別設(shè)立獨(dú)立董事會(huì)，實(shí)行CEO負(fù)責(zé)制。這個(gè)動(dòng)作的目的很明確，把海外業(yè)務(wù)從整改中的母體剝離出來(lái)，為分拆上市鋪路。

據(jù)彭博社援引知情人士測(cè)算，螞蟻國(guó)際2024年?duì)I收約30億美元，2025年同比增長(zhǎng)約25%至約37.5億美元，連續(xù)八個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利，布局四大核心業(yè)務(wù)板塊，面向跨境消費(fèi)者支付的 Alipay+、全球商戶(hù)收單服務(wù) Antom、外貿(mào) B2B 跨境結(jié)算工具萬(wàn)里匯 WorldFirst，以及服務(wù)中小微主體的普惠金融平臺(tái) Bettr。

把這兩件事放在一起看，螞蟻在做的，是一次雙線重啟。

對(duì)外，螞蟻國(guó)際IPO是一個(gè)敘事修復(fù)。2020年之后，螞蟻在資本市場(chǎng)被重新估值，不只是數(shù)字縮水，是整個(gè)金融科技故事失去說(shuō)服力。

螞蟻國(guó)際單獨(dú)上市，等于是講一個(gè)全球化支付基建的新故事。支撐這個(gè)故事的，是200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的商戶(hù)覆蓋、合作錢(qián)包體系連通 18 億全球消費(fèi)者賬戶(hù)、旗下外貿(mào)結(jié)算平臺(tái)萬(wàn)里匯近 2000 億美元的跨境交易規(guī)模。

對(duì)內(nèi)，“阿寶”是另一個(gè)敘事修復(fù)。監(jiān)管六年，螞蟻在國(guó)內(nèi)的故事變得消極，收縮、整改、去杠桿。但AI給出了一個(gè)進(jìn)攻的由頭。不是修復(fù)原來(lái)的金融業(yè)務(wù)，是重新定義支付寶和用戶(hù)的關(guān)系。

內(nèi)外兩條線，指向同一件事：螞蟻重新拿回了“做點(diǎn)什么”的姿態(tài)。

這不是說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)解除。螞蟻國(guó)際IPO仍在磋商階段，融資條款、上市時(shí)間表都沒(méi)定。阿寶剛啟動(dòng)邀請(qǐng)測(cè)試，什么時(shí)候全量上線，用戶(hù)買(mǎi)不買(mǎi)賬，全是未知數(shù)。

螞蟻集團(tuán)估值能不能回升，要看這兩件事能不能跑到終點(diǎn)。

四、鑰匙在手里，門(mén)還沒(méi)開(kāi)

支付寶做AI Agent，有一個(gè)微信和抖音都不具備的底牌。

它不是只做對(duì)話，它是真能辦事。打車(chē)、掛號(hào)、繳費(fèi)、充電、點(diǎn)餐、快遞，每一項(xiàng)服務(wù)背后，是支付寶和商戶(hù)之間建立多年的關(guān)系。

這是AI行業(yè)目前最大的盲區(qū)。所有人都在卷大模型參數(shù)、卷對(duì)話體驗(yàn)，但很少有人意識(shí)到，AI Agent的終極競(jìng)爭(zhēng)不是誰(shuí)的模型聰明，是誰(shuí)能拿到最多的可執(zhí)行服務(wù)授權(quán)。

支付寶恰好握著一把這樣的鑰匙。

但另一面也很清楚。微信有社交關(guān)系鏈，抖音有注意力黑洞，蘋(píng)果和華為有系統(tǒng)級(jí)入口。

當(dāng)AI Agent進(jìn)化到能在操作系統(tǒng)層面直接調(diào)用服務(wù)時(shí)，支付寶的位置就變得微妙了：你是App里的Agent，還是手機(jī)的默認(rèn)Agent？

這個(gè)問(wèn)題現(xiàn)在沒(méi)有答案，但它是這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)真正的終局。

【版面之外】的話：

支付寶自從上線以來(lái)，解決的是錢(qián)怎么流動(dòng)。但今天的支付寶，想解決的是事情怎么完成。

讓Agent接管前面的九十九步，支付變成最后一步。

螞蟻集團(tuán)2025年全年利潤(rùn)約153億元，同比下降60%。但同時(shí)，2025年研發(fā)投入達(dá)289.8億元，占營(yíng)收比重超過(guò)15%，投入規(guī)模和占營(yíng)收比重均創(chuàng)下歷史新高。

這不是螞蟻賺不到錢(qián)了，是它在賭AI值得燒錢(qián)。對(duì)今天的螞蟻來(lái)說(shuō)，相比恢復(fù)賺錢(qián)，恢復(fù)姿態(tài)要更難。