A股上半年收官！最高年內(nèi)漲近8倍，這些牛股你買(mǎi)過(guò)嗎？

6月30日，上證指數(shù)收漲0.5%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.99%。

半導(dǎo)體、算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈全線大漲，CPO、光芯片、光刻機(jī)方向領(lǐng)漲；人形機(jī)器人、光伏、商業(yè)航天、消費(fèi)電子、固態(tài)電池、AI應(yīng)用概念股活躍。煤炭、醫(yī)藥、銀行、油氣、海運(yùn)板塊走弱。

從上半年市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，三大指數(shù)全線收漲，交出亮眼成績(jī)單。科創(chuàng)50指數(shù)半年大漲超64%的半年度漲幅強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)跑，創(chuàng)業(yè)板指漲超35%。

板塊行情結(jié)構(gòu)性極致分化特征凸顯，整體跌多漲少，個(gè)股漲跌幅中位數(shù)超-14.0%，但仍有逾百股半年漲超200%。科技股獲資金追捧，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、CPO、PCB等多個(gè)熱點(diǎn)輪番活躍。

今天，A股上半年收官日，市場(chǎng)縮量上漲，170只股票漲停。

科技股依然站“C位”，雙創(chuàng)指數(shù)領(lǐng)漲，科創(chuàng)50指數(shù)創(chuàng)歷史新高。體現(xiàn)到板塊上，又是“站在光里、存在芯上 ”。

部分大票還達(dá)成了新的里程碑。比如“寒王”寒武紀(jì)成為科創(chuàng)板首只萬(wàn)億市值股票；京東方A全天成交額445.57億元居A股首位，雖然反復(fù)漲停、炸板，但收盤(pán)價(jià)仍創(chuàng)2008年2月以來(lái)新高。

并且，今天科技與非科技的氛圍相對(duì)和諧，市場(chǎng)漲跌家數(shù)持平——這與上周前半周的情況相仿。

不論對(duì)基金產(chǎn)品，或是個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，上半年結(jié)束都是一個(gè)“逗號(hào)”，可以短暫地盤(pán)點(diǎn)收獲（不論是財(cái)富或投資“心法”），但也要馬不停蹄地投入下半年行情。

中國(guó)銀河證券最新研報(bào)稱，6月 呈現(xiàn)成長(zhǎng)風(fēng)格對(duì)其它所有風(fēng)格的“碾壓式”行情：

首先，市場(chǎng)目前已經(jīng)形成共識(shí)，AI是當(dāng)前最具確定性的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。資金選擇將籌碼集中押注在AI產(chǎn)業(yè)鏈上，由此走出了交易極度擁擠但投資回報(bào)豐厚的行情。電子和通信作為6月行情的核心領(lǐng)漲板塊，走勢(shì)主要和AI大模型、算力需求的爆發(fā)直接相關(guān)：電子板塊中的半導(dǎo)體與元件，通信板塊中的光模塊、PCB，都是AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施最核心的溢價(jià)環(huán)節(jié)。

其次，建筑材料、基礎(chǔ)化工、有色金屬板塊表現(xiàn)亮眼，主要是源于電子布、部分化工品等細(xì)分品類供需格局偏緊，以及銅這類全球定價(jià)資源品帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性漲價(jià)。

最后，當(dāng)前傳統(tǒng)“舊動(dòng)能”板塊正持續(xù)遭遇資金流出，進(jìn)一步驗(yàn)證了當(dāng)前宏觀的K型分化。

這表明，在存量甚至減量的市場(chǎng)博弈環(huán)境中，資金做出了非此即彼的選擇：要么擁抱AI，要么錯(cuò)失AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的紅利。

而展望7月份（也就是明天開(kāi)始），該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著不確定性下降，資金開(kāi)始重新評(píng)估，市場(chǎng)對(duì)AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的強(qiáng)烈共識(shí)將主要聚焦業(yè)績(jī)預(yù)告，市場(chǎng)將從主題炒作轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)驗(yàn)證。建議關(guān)注三大線索：

（1）AI算力基建與新質(zhì)生產(chǎn)力。算力硬件是AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)下業(yè)績(jī)兌現(xiàn)度最高的環(huán)節(jié)，高速光模塊、存儲(chǔ)芯片、數(shù)據(jù)中心電力設(shè)備構(gòu)成“鐵三角”。同時(shí)，聚焦“科技+新基建+高端制造”新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，商業(yè)航天、AIDC電力、低空經(jīng)濟(jì)、高端材料處于爆發(fā)前夜，建議布局擁有核心技術(shù)卡位與產(chǎn)能兌現(xiàn)能力的龍頭。

（2）資源品漲價(jià)與供給剛性。全球資源品供給端約束持續(xù)，疊加AI/新能源帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性需求增量，價(jià)格中樞上移，盈利彈性顯著。銅、電子布、制冷劑價(jià)格中樞系統(tǒng)性上移，龍頭企業(yè)量?jī)r(jià)齊升。

（3）業(yè)績(jī)驗(yàn)證視角。7月A股將進(jìn)入業(yè)績(jī)和政策的驗(yàn)證期，建議圍繞中報(bào)業(yè)績(jī)展開(kāi)配置。

今日復(fù)盤(pán)，我們就暫時(shí)略過(guò)板塊邏輯，而是回顧上半年的一些數(shù)據(jù)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤(pán)，滬深京三市年內(nèi)累計(jì)上漲的個(gè)股共有1715只，累計(jì)下跌的有3810只。

主要股指漲跌幅

個(gè)股漲幅榜↓（TOP20漲幅均超400%）

板塊漲幅榜

主題行業(yè)指數(shù)↓

概念板塊↓（17個(gè)指數(shù)年內(nèi)翻倍）

Wind二級(jí)行業(yè)指數(shù)↓

場(chǎng)內(nèi)ETF漲幅榜↓（相同指數(shù)ETF只顯示最活躍的一只）

投資有風(fēng)險(xiǎn)，獨(dú)立判斷很重要

本文僅供參考，不構(gòu)成買(mǎi)賣依據(jù)，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來(lái)源：行情軟件截圖

每經(jīng)記者 肖芮冬 每經(jīng)編輯 趙云

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