2026年1-6月中國房地產(chǎn)企業(yè)業(yè)績分析報(bào)告

導(dǎo) 讀

典型房企單月權(quán)益銷售額2325.4億元，環(huán)比增長2.3%。

上半年累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售權(quán)益金額10907.3億元。

解讀

前言：2026年上半年全國重點(diǎn)55城新房累計(jì)成交6882.8萬㎡，環(huán)比微降3%。6月中央持續(xù)搭建并完善城市更新長效發(fā)展框架，多部門集中出臺(tái)配套制度與指導(dǎo)性文件，同步從宏觀層面定調(diào)穩(wěn)定房地產(chǎn)市場。

本月典型房企實(shí)現(xiàn)銷售權(quán)益金額2325.4億元，上半年累計(jì)銷售權(quán)益金額10907.3億元。

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銷售規(guī)模：典型房企單月權(quán)益銷售額2325.4億元，環(huán)比增長2.3%

2026年6月，典型房企實(shí)現(xiàn)單月銷售權(quán)益金額2325.4億元，環(huán)比增長2.3%，相比于全國重點(diǎn)55城市新建商品住宅成交面積的環(huán)比減少逆勢(shì)增長，可見行業(yè)集中度有所提升；上半年累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售權(quán)益金額10907.3億元。

數(shù)據(jù)來源：克而瑞深度咨詢整理

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企業(yè)表現(xiàn)：中海和保利榜首競爭激烈，多家中小民營房企爆發(fā)式增長

從企業(yè)權(quán)益銷售額的情況來看，本月龍頭房企內(nèi)部不同性質(zhì)企業(yè)分化加劇：央企領(lǐng)跑增長陣營，5家央企中3家實(shí)現(xiàn)了同比增長，其中中海和華潤同比增幅均超過了9%，構(gòu)成頭部增長核心，國企和混合所有制企業(yè)除綠地之外同比均有所下滑。整體來看，四大央企繼續(xù)領(lǐng)跑市場，內(nèi)部的競爭趨于白熱化，華潤和招商基本穩(wěn)定三四名位置，中海與保利則在各個(gè)口徑的榜首之爭上互有勝負(fù)。國企和混合所有制房企的份額則被持續(xù)擠壓，行業(yè)馬太效應(yīng)凸顯。

數(shù)據(jù)來源：克而瑞深度咨詢整理

2026年1-6月累計(jì)權(quán)益銷售額增幅TOP10房企呈現(xiàn)區(qū)域民企為主、央企與地方國企單點(diǎn)入圍的格局，榜單內(nèi)共7家企業(yè)同比增幅突破100%。十家企業(yè)中民營房企占8席，多為深耕本地的中小房企，依托靈活推盤節(jié)奏、貼合本土剛需改善產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)高速增長，龍翔控股以206.8%增幅拔得頭籌；央企中僅中建玖合一家上榜，憑借集團(tuán)資源統(tǒng)籌、集中放量保持204.9%的高增速；天健集團(tuán)作為唯一入圍地方國企，依靠城市更新項(xiàng)目集中交付實(shí)現(xiàn)154.5%增長。整體來看，全國性規(guī)模房企缺席榜單，本土深耕型企業(yè)抓住上半年市場窗口期，增長爆發(fā)力顯著優(yōu)于大型房企。

數(shù)據(jù)來源：克而瑞深度咨詢整理

2026年1-6月不同性質(zhì)的典型房企發(fā)展分化顯著。央企抗跌性最為突出，近4成實(shí)現(xiàn)正增長，是各類性質(zhì)企業(yè)中占比最高的。中海地產(chǎn)等頭部央企穩(wěn)步增長，中建玖合實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式高增，中旅投資通過穩(wěn)定發(fā)展首次進(jìn)入TOP30。地方國企與民營房企均呈現(xiàn)明顯的分化走勢(shì)，16.7%的地方國企、10.9%的民營房企出現(xiàn)超50%的銷售深度回落，同時(shí)20.8%的地方國企以及19.6%的區(qū)域民企都實(shí)現(xiàn)30%以上逆勢(shì)高增。混合所有制房企整體表現(xiàn)偏弱，僅有16.7%的企業(yè)實(shí)現(xiàn)了正增長。

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熱銷項(xiàng)目：主城改善及豪宅熱度平穩(wěn)，近郊剛需項(xiàng)目持續(xù)穩(wěn)步走量

2026年6月房地產(chǎn)市場結(jié)構(gòu)性分化特征仍在持續(xù)，一線及強(qiáng)二線城市主城核心改善樓盤及豪宅保持穩(wěn)定熱度，各類稀缺高端房源去化節(jié)奏平穩(wěn)向好，成為當(dāng)月市場成交核心支撐：北京建工嘉棠雅序6月27日首次開盤實(shí)現(xiàn)30億元銷售額，位列北京上半年首開項(xiàng)目業(yè)績首位；成都越秀天悅云萃三期延續(xù)上半年穩(wěn)定去化態(tài)勢(shì)，139㎡洋房戶型最高成交單價(jià)突破3.5萬/㎡，蟬聯(lián)主城洋房成交套數(shù)、金額、面積三項(xiàng)榜首；上海綠城?潮鳴外灘分兩批次推售合計(jì)成交超34億元，是2026年上海豪宅市場代表性熱銷項(xiàng)目。

與此同時(shí)，城市外圍剛需樓盤依托親民總價(jià)、便捷通勤、齊全生活配套與產(chǎn)品力升級(jí)優(yōu)化，成交走勢(shì)保持平穩(wěn)，適配剛需居住需求的中小戶型產(chǎn)品走量表現(xiàn)亮眼：廣州越秀?閱璟臺(tái)在剛需定位下優(yōu)化戶型空間設(shè)計(jì)，兼顧居住實(shí)用性與舒適度，端午假期到訪客戶近600組，三日累計(jì)成交50套，單日最高成交20套，是區(qū)域剛需客群重點(diǎn)關(guān)注的走量項(xiàng)目；杭州濱江興耀?沐新月針對(duì)剛需客群打造的89㎡三房戶型，通過空間優(yōu)化實(shí)現(xiàn)高得房率與全明通透格局，精準(zhǔn)匹配剛需家庭核心居住需求，6月整體去化率達(dá)92%，月度網(wǎng)簽數(shù)據(jù)位居片區(qū)剛需項(xiàng)目首位；深圳深鐵瓏境?云賦主打85-111㎡精裝三至四房，戶型設(shè)計(jì)貼合剛需家庭全周期居住需求，精裝標(biāo)準(zhǔn)適配年輕群體居住偏好，6月6日開盤2小時(shí)勁銷12億元，30小時(shí)凍資258批，成為新政后深圳標(biāo)桿剛需熱盤，小戶型去化超85%。

結(jié)合整體市場表現(xiàn)能夠發(fā)現(xiàn)，樓市兩極運(yùn)行格局逐步清晰，城市核心高端改善物業(yè)維持穩(wěn)定熱度，近郊剛需項(xiàng)目依靠價(jià)格優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)走量，地段條件、開發(fā)品牌、戶型適配度以及突出的產(chǎn)品力是樓盤實(shí)現(xiàn)熱銷的重要因素。

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政策環(huán)境：中央加碼存量提質(zhì)扶持，地方優(yōu)化公積金盤活不動(dòng)產(chǎn)資源

2026年6月，中央持續(xù)搭建并完善城市更新長效發(fā)展框架，多部門集中出臺(tái)配套制度與指導(dǎo)性文件，同步從宏觀層面定調(diào)穩(wěn)定房地產(chǎn)市場；地方端穩(wěn)樓市政計(jì)發(fā)布52條相關(guān)新政，政策發(fā)布頻次上，公積金優(yōu)化類文件數(shù)量遙遙領(lǐng)先，保障安居、城市更新、購房稅費(fèi)補(bǔ)貼三類政策發(fā)文規(guī)模相近，成為各地托底樓市的核心抓手。

中央層面政策內(nèi)容豐富、協(xié)同性強(qiáng)。發(fā)改委、住建部、財(cái)政部、自然資源部四部委聯(lián)合召開吹風(fēng)會(huì)解讀城市更新“十五五”發(fā)展規(guī)劃，發(fā)改委明確劃撥970億元中央預(yù)算內(nèi)投資，專項(xiàng)用于城鎮(zhèn)老舊小區(qū)、危舊房改造，預(yù)計(jì)惠及800萬戶居民。住建部配套出臺(tái)城市更新統(tǒng)計(jì)調(diào)查制度、房屋建筑統(tǒng)一代碼制度，規(guī)劃設(shè)置10項(xiàng)核心指標(biāo)、部署23項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，推動(dòng)城市發(fā)展由增量開發(fā)轉(zhuǎn)向存量提質(zhì)。多部門同步推出財(cái)政補(bǔ)助、專項(xiàng)債、稅收優(yōu)惠、簡化用地審批等配套舉措，放寬民營企業(yè)參與城市更新門檻，鼓勵(lì)盤活存量資產(chǎn)、創(chuàng)新投融資模式。6月18日《求是》刊發(fā)文章，提出多措并舉提振消費(fèi)，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)加快修復(fù)居民資產(chǎn)負(fù)債表、穩(wěn)定房地產(chǎn)市場。文章指出房產(chǎn)是居民核心家庭資產(chǎn)，需合理引導(dǎo)房價(jià)預(yù)期，防止房產(chǎn)縮水抑制居民消費(fèi)，釋放出宏觀調(diào)控持續(xù)托底樓市、穩(wěn)定居民資產(chǎn)預(yù)期的明確導(dǎo)向。

地方層面圍繞降置業(yè)成本、盤活存量、區(qū)域協(xié)同出臺(tái)細(xì)分舉措。全月共有31份文件聚焦公積金優(yōu)化，政策包含放寬首套房認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、提高貸款額度、推行家庭互助貸款、取消大戶型貸款限制、打通公積金異地使用等。另有9份文件推進(jìn)城市更新，湖南舉辦城市更新項(xiàng)目推介會(huì)，推出2478個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目，總投資規(guī)模達(dá)2215億元。代表性地方新政方面，廣州南沙與深圳寶安簽署合作協(xié)議，試點(diǎn)公積金異地互通，同步聯(lián)動(dòng)教育、醫(yī)療、社保跨區(qū)域互認(rèn)，便利大灣區(qū)跨城就業(yè)與置業(yè)人群；珠海出臺(tái)專項(xiàng)管理辦法，在全市（橫琴合作區(qū)除外）試點(diǎn)存量商辦建筑臨時(shí)改造酒店，在不改變土地原有規(guī)劃、年限的基礎(chǔ)上，明確改造申請(qǐng)、運(yùn)營監(jiān)管與退出機(jī)制，有效化解商辦庫存積壓問題，激活城市存量不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值。

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上半年市場：新房市場持續(xù)復(fù)蘇，二手房市場繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)

新房成交：二季度環(huán)比激增41%，市場復(fù)蘇勢(shì)頭仍在延續(xù)

2026年二季度延續(xù)3月小陽春的成交修復(fù)，市場熱度貫穿保持至6月份，最終形成二季度成交環(huán)比大幅回暖、同比持平；整個(gè)上半年成交環(huán)比微降、同比跌幅顯著收窄格局。全國重點(diǎn)55城新房上半年累計(jì)成交6882.8萬㎡，環(huán)比微降3%。

從月度走勢(shì)看，二季度新房成交高位保持，延續(xù)了去年7-8月最低以來穩(wěn)步上升勢(shì)頭，5月份還創(chuàng)下年內(nèi)單月成交面積新高，環(huán)比增加6%、同比持平，甚至較3月小陽春成交面積還高出3%。6月環(huán)比回落2%，但1346萬㎡的成交規(guī)模仍高于3-4月成交面積，成交中樞整體抬升，市場底部支撐穩(wěn)固，行業(yè)修復(fù)大趨勢(shì)并未逆轉(zhuǎn)。

二手房成交：上半年成交量創(chuàng)近四年新高，二手與新房置換循環(huán)逐漸暢通

二手房市場整體呈現(xiàn)二季度成交環(huán)比、同比同步大幅走高，上半年延續(xù)修復(fù)態(tài)勢(shì)的行情，二手置換需求集中釋放。20城上半年累計(jì)成交面積約9316.5萬㎡，環(huán)比上漲22%、同比上漲12%，無論單季度還是半年度維度，二手房成交規(guī)模均實(shí)現(xiàn)環(huán)比、同比雙增長，市場修復(fù)趨勢(shì)明確，整體上半年年實(shí)現(xiàn)近四年半年度成交規(guī)模新高。

2026年二手住宅市場置換需求集中釋放，二三線城市行情爆發(fā)力顯著強(qiáng)于一線城市，絕大多數(shù)城市環(huán)比、同比同步增長，“賣舊買新”的改善型置業(yè)需求成為縮短二手房成交周期、加大新房成交規(guī)模的核心支撐，預(yù)期和信心的改善向好也加快了持幣觀望需求的新房置換節(jié)奏，帶動(dòng)新房成交。

土地市場：上半年全國土地市場供求繼續(xù)縮量，核心城市土拍熱度顯著攀升

上半年，全國300城經(jīng)營性土地成交建筑面積2.1億平方米，較2025年同期下跌22%，再度刷新2010年以來的上半年新低紀(jì)錄。各月土地成交金額均保持同比回落。2026年以來全國土地招拍掛成交規(guī)模僅為同期新房交易量的56%，各地持續(xù)積極踐行“控增量”路線，考慮到這其中還有相當(dāng)一部分為盤活的存量閑置用地，2026年行業(yè)去庫存步伐更勝往年。

分能級(jí)來看，各能級(jí)城市規(guī)模收縮幅度不一，上半年二線城市成交建面同比降幅最大，達(dá)到39%，一線、三四線城市降幅分別是18%和17%，較為接近。二季度以來各能級(jí)趨勢(shì)略有不同，二、三線城市成交建面降幅分別擴(kuò)大至40%和24%，一線城市成交建面同比降幅收窄至9%。

得益于地方因城施策積極出臺(tái)一系列可感可及的穩(wěn)市場政策，二季度以來核心城市優(yōu)質(zhì)板塊的土拍熱度逐步攀升，6月份平均溢價(jià)率達(dá)到13.7%，近一年以來首次達(dá)到10%以上。上半年成交總價(jià)超10億元的含宅用地共計(jì)88宗，其中溢價(jià)成交42宗，溢價(jià)成交占比達(dá)48%，這些高總價(jià)、高溢價(jià)地塊大多是集中在二季度，成交數(shù)量為37宗。