浙江
上古神登恒科也是好起來了。
今天暴漲5%，很多朋友誠惶誠恐，不知所措，感覺自己財不配德、德不配位。
要我說，恒科的紅包你就踏實收下吧，畢竟這5%的上漲是用30%下跌換的。
恒科其實就看兩個面，一個是基本面，另一個是資金面。
基本面我說過很多次了，你把它當消費看就可以了，因為恒科最核心收入是廣告，而且又To C，這倆都有很強的消費屬性。
但你看今天消費其實沒咋漲，所以說基本面這個邏輯不是核心，也說明不是基本面的反轉。
另外一個就是資金面了。其實之前我講過，恒科的情緒已經非常差了，所有人都在賣出，跌了要賣，漲了更要賣。
你比如說恒科ETF里的資金流是下圖這樣的。藍線為恒科走勢；紅綠線是每日資金流情況，紅線表示流入，綠線表示流出。
在6,600跌到4,800的過程中，資金持續抄底買入；但從4,800跌到4,200，每一天都在賣出，無論漲跌，賣出力度是史無前例的。
除了恒科，還有恒科互聯網、各種港股通科技，全都是這個情形。
說明資金要么是扛不住下跌徹底放棄了，要么是去炒芯片科技了。
在ETF之外，還有基金經理的賣出。最近一年時間，基金經理對港股配置比例的下降也是歷史性的。
下圖是過去6年基金經理對港股的配置比例。
過去一年基金經理對港股的降配，也是驚人的。上一次降這么狠，還是2021~2022年的熊市。
除此之外，海外資本也一直在賣恒科、買韓股和臺股。
結果就是前一段時間的恒科日線，永遠高開低走，永遠向下V，永遠墓碑，永遠熱淚盈眶。
這個時候講什么基本面，那都毫無意義，就看這些資金什么時候賣完，盤面什么時候洗干凈。
那么到了本周，資金面上確實出現了一些轉機。
國內炒科技的資金，發現科技有點漲不動了，開始回流恒科。
海外炒韓股的資金，已經遇到了20%~25%的巨大回撤，也有所回流。
走個面兒了屬于是。
包括基金經理這一塊。
上一次恒科大熊市，2020年到2022年恒科從8500點跌到2700點，基金經理對港股的配置比例從23.4%下降到14%，減少了9.4%。
這一次恒科從6600點跌到4200點，基金經理對港股的配置比例從32.1%下降到22.5%，減少了9.6%。
從減配幅度上講，和上一輪很接近了。只不過絕對配置比例上，還沒有2022年那么低。
總之，今天或者說近期恒科的上漲，主要是資金面扭轉帶來的，更偏向于反彈，而非反轉。
當然，基本面還是我們的核心。這里也匯總下之前分析過的基本面點位：
4,300~4,500是恒科的一個價值線，當年沒AI這些東西時，恒科也值這個價。
5,000~5,100，是我覺得當下有AI想象力同時又有外賣大戰背景下的相對合理價。
再往上的6,000~6,200，則是一個相對偏高價。
當然，這不是說股價曾漲到6,000或跌到4200，我才這么說。而是說2~3年前，恒科還在3000~4000點時，我就已經把這些給分析出來了。
大家根據以上點位把握下自己的操作。
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