指數投資，進入“AI問答”時代

過去，想找一只“股息率大于4%的紅利指數”，你可能得翻遍產品列表、手動做表對比；現在，打開易方達“指數直通車”小程序，開口問一句，答案立刻呈現。帶來這種全新體驗的，正是易方達近日推出的業內首款面向普通投資者的指數投資AI工具——“問AI”。

指數投資的熱度，正在以過去難以想象的速度攀升。

上交所數據顯示，2025年，境內ETF市場規模一路從4萬億元、5萬億元沖到6萬億元，正式超過日本，成為亞洲最大的ETF市場。到年底，掛牌上市的ETF達到1381只，比2024年底多了36%。產品又多、品類又全，可以說是前所未有。

不過，熱鬧歸熱鬧，一道很現實的難題也擺在了面前：指數產品供給越來越充裕，可對普通投資者來說，選基反而越來越難了。

這個痛點，易方達其實早有感知。2025年9月，他們推出了“指數直通車”微信小程序。這個小程序把全市場超過3600只ETF和場外指數產品都匯集到一起，覆蓋了超600條指數，跨A股、港股、美股等多個市場。

“指數直通車”不僅支持“查、比、投、學”一站式操作，還接通了不同的銷售渠道，相當于給投資者搭好了一個整合型的指數投資工具入口。

但問題在于，就算產品庫再全、功能鏈路再順暢，說到底，它還是需要投資者自己先搞明白怎么用、清楚自己想要什么，再去主動搜索和篩選。本質上，它依然只是個“工具”。

正是看到了這一點，2026年6月，易方達“指數直通車”上線了“問AI”智能服務。這是基金行業里第一個面向普通客戶的AI大模型指數投資工具。

投資者只需通過自然語言對話，大模型即可主動理解并滿足各類信息需求，真正讓“指數直通車”從工具蛻變為智能助手。

易方達“問AI” 登臺

對于普通指數投資者而言，當下的市場正在變得前所未有的復雜。過去布局一個賽道，可選的指數產品寥寥無幾；如今僅紅利、AI、半導體等熱門賽道，就對應著十余只不同編制規則的指數產品，更不用說覆蓋全市場、寬基、行業、主題的海量標的了。

產品供給的豐富本應拓寬投資者的選擇空間，但現實是，多數個人投資者分不清哪只指數更貼合投資方向。市場一有波動，就容易打亂原本的投資節奏，最終往往走向跟風操作、追漲殺跌，出現“基金賺錢、基民不賺錢”的局面。

生成式AI的爆發，一度被視作破解這道困局的鑰匙。但落到實際使用中，用通用大模型查詢投資問題，很多回答看著邏輯通順、數據詳實，實則摻雜了不少失真內容，普通投資者根本沒有精力逐一核實真偽，反而可能被錯誤信息帶偏決策。

在此背景下，易方達近期在旗下“指數直通車”小程序上線了“問AI”智能服務并開啟公測。這也是基金行業首個面向普通客戶的指數投資AI工具。

和通用大模型的“泛場景套用”不同，“問AI”是專門為指數投資場景打造的產品，優勢主要體現在三個方面。

首先是“問AI”很大程度上緩解了數據失真問題。具體來看，直接對接了專業的指數數據庫和知識庫，查數據、算指標都自動從數據庫調取，還針對指數信息的查詢、分析、對比場景做了專門優化，就是為了讓給出的答案更準、更靠譜。

此外，用戶不用手動選產品、勾時間段、設篩選條件，也不用自己統計整理數據，直接用自然語言提問，就能拿到完整的查詢和分析結果，相當于把原本需要幾十分鐘的專業查詢壓縮成了一次對話。

比如想找高股息標的，只要問一句“股息率大于4%的紅利指數有哪些”，AI會直接基于實時數據給出多維度的對比結果，不用再自己一只只找產品、扒數據、做表格，全程靠對話就能完成篩選和分析。

再就是“問AI”支持文字和語音兩種輸入方式，AI識別語義后調用后臺數據，把專業內容轉化成通俗易懂的表達，還支持語音播報。不管是平時沒空盯盤的上班族，還是對金融術語不熟悉的新手，都能輕松用起來。

易方達指數直通車此番功能升級，除內嵌式“問AI”外，還同步推出了AI技能包。

對于已在使用OpenClaw、字節跳動ArkClaw、騰訊Workbuddy等AI智能體的用戶，為其搭載易方達指數直通車AI技能包后，自有AI助手便可直接打通ETF及場外指數產品的數據接口。

具體來看，AI技能包包含兩項獨立查詢能力。其中，ETF查詢技能支持查詢ETF基金經理、規模、重倉股、區間收益、歷史分紅等數據，同時支持通過單只股票反向查詢重倉該股票的ETF。而場外指數基金查詢技能支持查詢場外指數基金凈值、規模、收益、基金經理等信息，以及區間收益、歷史分紅等數據。

打通指數投資 全鏈路

除AI問答能力外，自推出以來，易方達指數直通車小程序便緊緊圍繞投資者需求打磨功能，目前已形成“查、比、投、學”輔助全流程的一站式指數投資服務鏈條。

海量產品篩選難，是指數投資者面臨的第一道門檻。當前全市場指數產品橫跨A股、港股、美股等全球主要市場，寬基、行業、主題品類繁雜，普通投資者很難從數千只產品中快速定位到契合自身需求的標的。

為破解這一難題，指數直通車小程序設置了多元化的查找路徑，其中“股票選基”功能極具實用性。投資者只需輸入關注的熱點股票，平臺即可自動匹配對應的指數及相關ETF產品，幫助投資者從個股視角快速切入指數投資，大幅降低選基難度。

篩選出意向標的后，產品質地的甄別同樣是一大痛點。跟蹤同一指數的產品往往數量眾多，在規模、流動性、跟蹤誤差、歷史收益、分紅機制等維度存在差異，投資者若手動逐一比對，不僅效率低下，還容易遺漏關鍵指標。

對此，指數直通車小程序推出了多標的橫向對比功能。投資者在選定意向產品后，點擊“去對比”，即可將最多10只ETF或聯接基金納入橫向測評，對比維度覆蓋規模、跟蹤誤差、超額收益、分紅情況等30余項核心指標，將產品特點直觀呈現，幫助投資者高效完成標的甄別，選出更適配自身需求的產品。

交易環節的渠道分散問題，也長期困擾著指數投資者。場內ETF與場外指數基金分屬不同交易渠道，投資者往往需要在多個平臺間切換操作，流程繁瑣且容易錯失交易時機。

針對這一痛點，小程序采用了輕量化的跳轉模式，自身不內嵌交易系統，投資者選定產品后點擊“購買”，可轉至合作券商、互聯網平臺等渠道完成交易。

除了工具層面的痛點，指數投資者還普遍面臨決策缺乏參考的問題，為此，小程序內置了“熱門精選”與“配置策略”兩大輔助模塊。

其中，“熱門精選”匯集實時熱點資訊與精選標的，幫助投資者高效把握市場動態；“配置策略”則針對不同風險偏好推出四類配置方案，為不同風險承受能力的投資者提供體系化的資產配置參考，讓投資決策更有章法。

疊加AI問答等智能化能力，易方達的指數直通車小程序已逐步成為指數投資者的得力助手。

投研“內功” 外化

無論是AI智能投研服務，還是覆蓋投資全流程的小程序生態，本質上都是易方達基金將長期深耕指數投資所積累的專業投研能力，向C端用戶下沉并進行價值輸出的體現。這一能力下沉的根基，在于公司多年來在指數投資領域的深厚積淀。

作為國內最早開展指數投資的基金公司之一，wind數據顯示截至6月30日，易方達基金共管理133只ETF，數量位居全市場第一，合計規模超5800億元，覆蓋寬基、行業、主題、風格因子，以及債券、商品等不同類別。

為了支撐這一龐大產品體系高效、穩定運轉，公司早在2012年就自主研發了業內首個指數投資管理平臺，將“專業化、體系化、精細化、智能化”的理念，以及長期積累沉淀的組合管理經驗與教訓，全面融入投資管理平臺的每個功能模塊。

具體而言，該平臺如同基金公司的“大腦”，將交易、風控、運營全鏈條串聯起來，確保每一筆投資指令準確無誤。在指令執行期間，系統動態反饋交易執行情況與組合持倉；指令完成后，系統又會對投資績效進行多維度歸因跟蹤。

這種精細化管理的成效，在核心產品的長期業績中得到了清晰印證。天天基金網數據顯示，截至2026年6月末，深證100ETF易方達（159901）成立以來累計收益超680%；創業板ETF易方達（159915）成立近15年，累計收益超360%。

易方達指數產品在跟蹤精度管控上同樣處于行業領先水平。以黃金ETF易方達（159934）為例，其近一年年化跟蹤誤差僅0.05%，跟蹤精度穩居行業第一梯隊，目前管理規模已超400億元。

此外，主動投研團隊與指數團隊的深度協同，構成了公司另一道護城河。主動投研團隊對細分行業與上市公司的深度研究積累，為行業、主題、因子類指數產品的前瞻開發提供了產業洞察，使指數布局更貼合產業趨勢。

例如，早在2020年人工智能產業尚處于發展初期，易方達便前瞻性地推出了低費率的人工智能ETF易方達（159819）。天天基金網數據顯示，截至2026年6月末，該產品成立以來累計收益超100%，為投資者充分捕捉人工智能產業的早期成長紅利提供了高效的指數化工具。

從“查、比、投、學”的工具，到能聽、能答、能算的AI助手，“指數直通車”的這次進化，更是把易方達多年沉淀的投研內功，外化成了一句句普通投資者聽得懂、用得上的回答。

責任編輯 | 張博然