河南
今天，君臨近一周重點分析過的四大板塊——
商業航天、人形機器人、創新藥、AI應用。
有三個傳出了利好，集體大漲，二線科技股的第二輪行情開始了。
1，商業航天。
今天中午，長征十號乙運載火箭在海南商業航天發射場發射升空，火箭一二級分離約6分鐘后，一子級垂直返回，在海上回收平臺成功回收。
這意味著，我國成功掌握了可回收火箭技術，成為美國之后第二個掌握這項技術的國家。
這無疑是我國商業航天產業史上的一個里程碑事件，怎么強調都不為過。
一個新時代開始了。
從此之后，整個產業鏈都將迎來價值重估。
因此，午后開盤一分鐘，商業航天板塊所有龍頭都集體漲停了。
2，AI應用。
MiniMax今日完成新一輪160億港元融資。
MiniMax近期股價低迷，在業內已經淪為二線AI大模型企業，市場熱度上已經跟智譜、deepseek、Kimi三家拉開了差距。
但沒想到，本次融資吸引了一百多家機構參與，包括多家頂級國際主權基金、長線基金、一線中資機構參與。
最終實現了7倍認購覆蓋，在機構需求推動下發行規模擴大至20億美元以上。
市場為什么認購積極性這么高？
一個原因是，市場傳出消息，minimax正在內部訓練一個2.7億參數的大模型（內部代號M3Pro）。
這個模型，應該是目前國內預訓練參數最大的AI模型，業內部分機構較為看好，認為有機會打一個翻身仗。
另一個原因是，國內AI大模型行業近期技術突破明顯，競爭力相對于美國同行，差距日益縮小。
因此我們能看到，近期融資端上，國內未上市的大模型公司都得到了資本的追捧。
比如，Kimi在6月傳出正在尋求半年來的第三融資，金額達20億美元，約合人民幣135億元。
第二梯隊的階躍星辰，則接近完成近25億美元融資，股東方包括騰訊、華勤、龍旗、豪威、中興、金蝶等，有意赴港上市。
國內AI大模型發展向好，直接利好軟件互聯網、文化傳媒、游戲廣告等下游AI應用板塊，因此今天這些板塊普遍漲得也不錯。
3，創新藥。
創新藥板塊今天有兩條重要利好：
第一條，7月9日衛健委發布《國家基本藥物目錄（2026年版）》，將于9月1日實施，首次將創新藥作為基藥遴選的重要方向。
新納入4款國產一類創新藥（含化藥/生物藥3款），延續《全鏈條支持創新藥發展實施方案》的政策導向。
第二條，2026年上半年，中國創新藥對外授權（License-out）交易總額達到997億美元，已披露首付款超64.5億美元，單筆平均總交易額較2025同期提升超30%。
醫藥政策改革仍在密集釋放利好，且出海勢頭一如既往的良好，推動整個醫藥板塊今天也是大漲。
這種利好消息，放在上半年，基本上市場是看不見的。
因為所有資金都被AI硬件板塊虹吸了，資本也只會優先看AI硬件的利好，而自動過濾掉其它消息。
但現在，不一樣了。
市場對二線板塊越來越敏感，一點小小利好就大漲，可見整個市場的風向趨勢真的是反轉了。
相反，以海外出口鏈為代表的AI硬件板塊，今天繼續領跌。
AI硬件板塊今天有兩個重要消息，我們也關注一下。
1，OpenAI、Meta同日發布新一代大模型，SpaceX AI宣布將Grok 4.5向公眾開放。
集體發布大模型，理應是個好消息。
但市場的關注焦點，竟然轉向了價格戰，完全走偏。
第一個，OpenAI。
首次對同一代模型分三檔定價。
歷史上，OpenAI的旗艦模型只有單一高價，這次專門推出Terra（能力接近上一代旗艦GPT-5.5，但價格減半）和Luna（輸入1美元-輸出6美元，價格只有旗艦的五分之一）。
OpenAI首次宣稱，"不是所有任務都需要花旗艦模型的價格"，實質上就是開啟降價的信號。
第二個，SpaceX的Grok。
Grok 4.5定位對標Claude Opus，但價格卻相當激進。
輸入2美元，輸出6美元，輸出價約為Anthropic旗艦的四分之一，與OpenAI的最新入門檔持平，但能力更強。
這種"旗艦能力+經濟型價格"一旦流行開來，絕對是此前定價高昂的閉源模型市場最大的噩耗。
第三個，Meta也進場了。
Meta首次以付費API形式入場，Muse Spark 1.1定價輸入1.25美元-輸出4.25美元。
輸出價格為三大模型中最便宜的，價格戰力度相當兇猛。
性能如何見仁見智，但價格戰一旦開場，錢景緊縮，市場預期肯定是要崩塌的。
資本市場最樂見的故事是漲價，最討厭的故事就是價格戰。
參考一下新能源價格戰開始后，板塊個股跌得多兇猛就知道了。
2，MLCC傳出價格下跌的消息。
從各方媒體的報道來看，高端MLCC的價格暫時還是堅挺的，但低端MLCC在現貨市場上的價格已經出現回落（大約20%）。
風起于青萍之末。
在行情向上的時候，這種消息是不可能看見的；
一旦類似壞消息傳出，就會逐級放大，導致越來越多的鬼故事傳出，最終引發抱團的瓦解。
風向真的是反轉了。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
