中東生變，美聯(lián)儲加息預期再沖高！AI投資也在“點火”

AI投資熱潮或成為新的通脹來源，市場對美聯(lián)儲重啟加息的預期再度升溫。

本周中東戰(zhàn)火重燃。7月7日，美軍對伊朗境內(nèi)80余個目標發(fā)動空襲，美伊此前在巴基斯坦斡旋下達成的60天緩和協(xié)議宣告失效。

作為全球能源運輸?shù)闹匾ǖ?，霍爾木茲海峽的航運活動明顯收縮，日均通航量驟降至個位數(shù)。市場對原油供應風險的擔憂迅速升溫，布倫特原油價格一度升至每桶80美元附近。

與此同時，7月8日美聯(lián)儲公布的6月會議紀要首次將人工智能（AI）投資熱潮列為與中東戰(zhàn)爭、關稅并列的三大通脹風險之一。多重因素疊加之下，市場對美聯(lián)儲重啟加息的預期再度升溫。

油價飆升點燃通脹

此次沖突的導火索可以追溯到7月7日清晨，三艘途經(jīng)霍爾木茲海峽的商船遭襲。美軍中央司令部隨即宣布對伊朗境內(nèi)超過80個目標實施打擊，包括防空系統(tǒng)、指揮控制網(wǎng)絡、海岸雷達站點、反艦導彈設施以及60余艘伊斯蘭革命衛(wèi)隊小型快艇。

《華爾街日報》評價稱，這是美伊簽署諒解備忘錄以來局勢最嚴重的一次升級。次日，美國總統(tǒng)特朗普在北約峰會上公開表示，他認為美伊諒解備忘錄“已終結”，不想再同伊朗方面打交道。美國同時撤銷了允許伊朗石油出口的60天授權。

伊朗方面迅速作出強硬回應。伊斯蘭革命衛(wèi)隊宣稱“摧毀”了美軍在中東地區(qū)的85處重要設施。伊朗消息人士稱，伊朗已準備好為控制霍爾木茲海峽而戰(zhàn)，如遭受打擊就將全面關閉該海峽。

戰(zhàn)火重燃直接引爆了原油市場。短短兩天，國際油價最大反彈幅度超過10%，布倫特原油一度回升至80美元/桶。

荷蘭ING集團在一份客戶報告中指出，美國對伊朗的新一輪打擊推動油價上漲，最新的沖突升級削弱了人們對脆弱?；鸬男判?。

廣發(fā)期貨分析稱，前期受供給寬松預期與需求悲觀情緒壓制，油價連續(xù)回落至年內(nèi)最低位附近，絕對估值處于階段性底部，“在低庫存、低估值的基礎上，本次地緣事件的觸發(fā)放大了反彈彈性，也使得本次原油上漲并非純情緒驅(qū)動的脈沖行情，具備基本面支撐”。

此前，油價上漲已推動美國5月消費者價格指數(shù)（CPI）升至三年高位。

據(jù)美國汽車協(xié)會（AAA）數(shù)據(jù)，在美伊戰(zhàn)爭爆發(fā)前，美國汽油均價低于每加侖3美元，5月飆升至4.56美元以上的峰值，之后回落近17%，至目前的3.79美元。

7月9日，華爾街老將、投資咨詢公司亞德尼研究創(chuàng)始人埃德·亞德尼警告，美伊?；饏f(xié)議破裂可能會引發(fā)新一輪物價上漲，從而迫使美聯(lián)儲加息。

AI熱潮成為通脹風險

就在中東戰(zhàn)火點燃油價的同時，美聯(lián)儲于7月8日公布了6月16日至17日的議息會議紀要，首次將AI投資熱潮列為三大通脹主要風險之一。

紀要顯示，決策者越發(fā)關注一個此前幾乎未出現(xiàn)在討論中的新通脹來源——AI投資熱潮。多位官員指出，AI建設帶來的強勁商業(yè)投資是一股可能維持物價壓力的新力量。旺盛的數(shù)據(jù)中心建設和算力基礎設施擴張，使美國經(jīng)濟面臨新的需求沖擊，而供給能力正難以跟上。

此外，多位美聯(lián)儲官員指出，價格壓力已變得更加廣泛，運輸、機票、石化產(chǎn)品和農(nóng)業(yè)投入品等多個領域均出現(xiàn)明顯漲價。

有“新美聯(lián)儲通訊社”之稱的資深美聯(lián)儲報道記者尼克·蒂米勞斯注意到，一年前美聯(lián)儲可以將關稅驅(qū)動的價格上漲視為一次性沖擊而不作政策回應，而如今關稅、石油和AI繁榮沖擊“似重疊的浪潮一般相繼襲來”。

紀要還顯示，美聯(lián)儲官員在上月的會議上普遍認為，如果今年通脹率持續(xù)居高不下，他們將不得不加息。在18名與會者中，有多達9人預計到12月至少會加息一次。而在今年3月，沒有一個人作出這樣的預測。與此同時，僅1人預計今年降息，較3月的12人大幅減少。

芝商所“美聯(lián)儲觀察”工具最新數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲在7月議息會議上加息的概率為27.3%，9月加息概率為49.8%。