光伏股創新低，裝機量降七成，行業陷生死困局

據趕碳號好友、一位江湖諢號叫作“光伏小王爺”的獨家透露，中國光伏行業協會又雙叒叕要開會了，這次選在了寧波。

“各位媒體大咖、老師，大家好!

首先衷心感謝大家一直以來對中國光伏行業協會的關注與支持。借此群，向各位匯報一個協會動態-協會定于7月22~23日在寧波舉辦‘年中回顧展望會’。今年由于在辦會上做了嚴格的成本壓縮，媒體邀請方面實在無法像往年那樣廣邀各位到場，只能根據預算和會議容量，定向邀請部分媒體老師現場參會，但這絕不是厚此薄彼，希望各位媒體老師海涵。如有特別想現場參與會議的，可與我私下聯系。”

趕碳號本以為光伏已無人關心，無人問津，沒想到值此危難關頭，還有協會挺身而出，心中竟有一股暖流，貫通四脈，澄澈五骸。

如果開會能解決問題，光伏行業也不會淪落到今天了。

多位光伏行業的老人此前就曾私下多次向趕碳號抒發感慨：他們更加懷念王局時代的協會，那時的光伏行業更加單純，公平公正，仗義執言。這兩年，一些組織更像是個別頭部企業的代言機構了。這種不滿其實也能理解：行業下行周期，自律自救、限產限價，各種反內卷舉措搞到頭，最終仍是一地雞毛，過程中甚至有個別膽大妄為之人，囤積居奇，賺到盆滿缽滿。到頭來，有誰被追究責任了沒有？

關于此，趕碳號只說三句話：光伏大躍進、大擴產之際，我們可曾警告過企業？產業招商亂象橫行之時，我們可曾上書行業主管部門直陳利害？如今光伏設備任人采購，光伏技術任人剽竊，光伏企業后路即將被人截斷之時，我們又可曾有所作為？

趕碳號萬萬沒有想到，這兩在股票跌得最兇的，竟然不是半導體，而是光伏。

筆者統計發現，中證光伏指數覆蓋的50只光伏股票，竟然有12只在近幾天創下了近6年歷史最低價；去年全球光伏組件出貨量前五名的企業晶科、隆基、晶澳、天合、通威，全部在今天創下近6年股價新低。

昔日云端坐神壇，今朝谷底嘆凄涼。

現在光伏“嘆凄涼”，都沒有人聽、沒有人看、沒有人關注了。同是硅材料，半導體漲的時候，光伏在跌；半導體跌的時候，光伏跌得更兇！

光伏行業不是回到解放前，更像是回到了“大清朝”，面臨“內憂”、“外患”。現在光伏人不但找不到出路，甚至都不想再找出路了。與其掙扎，不如躺平。一家光伏企業的高管卻說：“能躺平是幸福的。我們現在連躺平的資格都沒有。”這話是真的，一些光伏企業若是現在選擇躺平，繼續降低開工率或是停產，現金流就斷了，銀行等金融機構馬上就會斷貸，企業就真活不了。

還有一件令人不知喜憂的事情。一位光伏行業專家說：“現在企業終于把精力都放到如何活下去了，他們不再想盡辦法搞事情，整死競爭對手了。”

這兩年慘烈的事實證明：殺敵1000，往往自損1500，根本占不到便宜。躺平、“無為”，不是解決光伏內卷的辦法？那么，光伏是否還值得被拯救？誰來拯救？

但是，即使在如此冷清的市場環境中，光伏新國標，仍然算是影響整個行業的一個大事件。

7月2日，工信部聯合發改委、國家市場監督管理總局正式批準發布三項光伏領域強制性國家標準：《硅單晶單位產品能源消耗限額》《晶體硅光伏組件和逆變器能效限定值及能效等級》《硅多晶和鍺單位產品能源消耗限額》。

這三大標準圍繞硅料、硅片、光伏組件、逆變器全鏈條劃定能耗能效剛性約束。這看起來就是一個光伏產品標準的升級，實際上是利用標準，強令一些相對落后的產能出局、資金實力不夠的企業出局。這是用制度、法規的手段出清產能。

新國標要求不低。若以現在的產能情況來看，能達到新國標要求的產能或是不能夠覆蓋中國光伏市場的需求。

其實，從技術角度來看，要達到新國標的要求并不難；難的是企業還沒有實力拿出錢來做技術升級?企業還有沒有信心拿出錢來做技術升級？

WIND數據顯示，今年1季度末，中證光伏指數覆蓋的50股票中，已有13只股票資產負債率大于70%，觸及警戒線。

其中，協鑫集成資產負債率已高達94.49%。就現在光伏市場的行業和趨勢來看，協鑫集成靠主業修復來維持財務穩定已經是不可能的，若是沒有外部輸血，恐怕難熬過這次寒冬。

令趕碳號比較意外的是，愛旭股份去年完成了定增35億元。它也是這輪光伏寒冬里，唯一從A市場拿到錢的光伏上市公司。

現在各家光伏企業沒有發中期業績預告，但就二季度的市場表現來看，主材企業大概率仍是虧損，資產負債率仍要抬升。每家主材企業的財務壓力都很大。

如果依舊虧錢、無法把技改的錢賺回來，那還有必要做技改，迎合新國標嗎？

其實一些企業賬上也有錢，有新建BC產能的資本實力和野心。事實上，新建項目審批進度也不及預期。現在國家有關部門在審批上嚴格把關，非常有必要。一邊控產能，一邊開大水龍頭的做法，總是不利于產能出清。

新國標能否達到出清產能的目的，我們拭目以待。

美國、印度市場對中國光伏產業一直打壓、敲詐、威脅，是懸在中國光伏人頭頂上的一把利劍。

可惜現在考慮中國光伏產業大局的人太少了，“帶路黨”太多：能賣設備的賣設備，沒有設備可賣的企業賣技術，并且對美、印的本土的光伏項目“包教包會”。據說，這里面不僅有小企業，還有在行業內素有美名的大企業、有威望的企業家……

如果盡心竭力地扶美國、印度光伏，這就等于自掘自毀中國光伏的后路。中國光伏的寒冬，可能不是以中國光伏產能出清為結局，而是以中國光伏行業隕落為代價。

提到這，不得不再次提到馬斯克從我國進口光伏設備一事。

有消息稱，特斯拉已向中國多家光伏設備企業下了訂單，先是10GW，后又追加了40GW。據說，現在一些企業出口的設備，海關已經放行。不過，這個消息并沒有得到涉事設備企業的證實。

今年發改委、商務部、工信部等多個部委多次就設備出口問題向光伏主材企業、光伏設備企業了解情況、征求意見。光伏行業人士普遍判斷，國家會限制先進光伏設備的出口，保護中國已經處于水深火熱的光伏行業。

但從現在的情況來看，事實似乎并不是這樣的。對此，也有光伏行業人士分析，有的訂單是國家有關部門約談之前就簽訂的，突然加強管制對企業來說也不公平，估計后續光伏設備出口才會管控吧。

不管怎樣，在IDG的直接投資與牽線搭橋之下，在雙良節能的還原爐設備以及中化六建的一條龍設計施工的支持下，張龍根的10萬噸聯合太陽能項目終于投產了，從中國順利脫手亞洲硅業燙手山芋的施正榮博士，也將在澳洲興建5萬噸多晶硅產能，而就在前兩天，馬斯克的硅料設備采購大單也已簽約。

如果馬斯克真的在太空建成100GW光伏產能、在地面建成100GW光伏產能的話，那么中國企業、與中國相關的光伏企業都將沒有機會繼續向美出口光伏產品，中國光伏企業出海的意義也不大了。

退一萬步，哪怕就是像橫店東磁、無錫博達這樣的企業如果今后再想通過印尼、北非、中東等地貿易洗澡，也都不可能了。美國市場，可是僅次于中國的第二大光伏市場！

作為第三大光伏市場的印度，對中國光伏的負面影響也在加劇。

在上個月舉行的SNEC期間，印度客戶空前地多。他們當然不只是來中國避暑的，更多是來采購光伏產品、光伏設備的。雖然，他們中的一些人已經通過簽證等手段被我們拒絕。

他們中間，有信實工業Reliance、阿達尼集團Adani、瓦雷Waaree Energie這樣的大企業，也有一些信誓旦旦、言行不一的小企業。他們有的是買新設備，有的是計劃在中國購買一些二手設備。因為印度人早已經看到了中國光伏產能過剩，大量設備閑置這些問題。

實際上，印度的政策對中國光伏一直是排斥、抵制的，核心邏輯一直都是：堵死中國光伏成品進口、扶持本土光伏產能。

更讓中國光伏人感到威脅的是：印度不僅向中國關閉光伏市場，還在美國市場全面接盤、替代中國光伏。今年，上市公司博威合金的美國子公司——博威特就因為《大美麗法案》而被迫轉讓，接盤方，正是印度公司NOXGFL集團（INOXGFL Group）。

作為光伏產業的策源地、第一大市場的中國，產能嚴重過剩；作為第二大市場的美國、第三大市場的印度，卻都在抵制中國產能。在全世界占據引領地位的中國光伏，未來將會如何呢？

除了蠅頭小利以外，我們的光伏人有什么理由去扶持美國、印度的本土產能呢？

一位光伏行業的專家說：“卷也沒有用。現在市場根本沒有需求。”

7月初，國家能源局發布2026年1-5月份全國電力統計數據。數據顯示：2026年1-5月累計新增裝機59.59GW，同比下降69.9% 。2026年5月單月國內新增光伏裝機為8.68GW，較上年同期下降90.66%。

一般情況下，中國光伏裝機總體呈現“下半年多于上半年”的季節性特征，今年12月份可能也會有一個突擊式暴漲。但是僅就今年前5個月的新增裝機量來看，今年的新增光伏裝機規模有多大？數據顯示：2024年、2025年中國光伏新增裝機分別是277.17GW、 316.57GW。

中國光伏行業協會名譽理事長王勃華在“光伏行業2025年發展回顧與2026年形勢展望研討會”上預測，2026年全球光伏新增裝機量為500GW—667GW，中國光伏新增裝機量為180GW—240GW。歷年光伏行業協會對光伏新增裝機的數字都比較保守，就今年前5個月的數據來說，可能是太樂觀了。

沒有需求，價格自然也不容樂觀。今年春節后，天合、晶科、晶澳等紛紛提高光伏組件價格，目標甚至指向1元/W。現在基本上又重回到了7毛多。組件價格根本漲不動。

在沒有需求，價格疲軟的狀態下，很多企業放棄發聲，放棄為行業奔走、疾呼了。整個光伏行業企業很難再團結起來，共同做一件事情；甚至也沒有了繼續與同行斗爭的精神頭了。

沒有需求，沒有市場，證券分析師們連大餅都不敢畫了。當然，畫光伏大餅，即使剛剛入市的小白都知道光伏行業內卷，再也沒有人相信了。股民在光伏股票上受到的傷害實在太大了！若是從高位接盤，現在很多龍頭主材企業的股票都跌去了80%以上！！

之前，光伏企業家們最令人感動的、最值得贊美的，是對光伏、對新能源的熱愛與專注。

他們在光伏行業奮斗二十幾年，積累的財富沒有用到個人享樂上，也沒有投資一些熱門賽道，搞多元化經營，一直專注在光伏、新能源領域，可謂ALL IN。

在這輪史無前例的光伏寒冬里，一些光伏長青樹，也發生了一些微妙變化。

最明顯的，莫過于協鑫集團。一直以“光伏老兵”自謙的朱共山，率先明確地在市場上表態：不會參與光伏行業的并購重組。

協鑫集團有了“新歡”——鋰電正極材料。用朱共山的話來說，硅材料是未來的“新煤炭”，鋰材料是未來的“新油氣”。

總之，對于協鑫集團對于老朱來說，光伏、硅料已經不是“小甜甜”，而是“牛夫人”了。

最近，一直以務實、低調的晶澳科技，傳出將要與康寧合作，擬進軍光纖預制棒。對這么一個非常重要、引起股價異動的重大消息，晶澳科技竟然沒有第一時間公開回應。趕碳號能找到他們的唯一關聯是：晶澳科技把買在美國的工廠賣給了康寧。

此外，曾經最耀眼的光伏電池企業，鈞達股份投資了商業航天；最專注多晶硅的大全能源擬投資固態變壓器；光伏設備企業集體重心向半導體轉型，膠膜背板等輔材企業全部布局第二增長曲線，意欲從光伏困境中抽身……

不在一棵樹上吊死、積極自救這是好事。賽道太擁擁擠，需要一部分人離場。但是，就連朱共山這樣的“光伏老兵”都不愛光伏了，中小企業都謀求從光伏跨界到其他領域，這難道就是傳說中的光伏見底的信號，還是光伏根本就沒有未來的信號呢？

最后，趕碳號還是希望光伏大佬們、光伏協會能站出來，就光伏行業的問題發出正義的聲音，不能因為困難就裝聾作啞，否則背棄甚至出賣中國光伏產業核心技術的歪風邪氣，只會越來越盛，大國光伏就真的隕落了。

不是要開會了么？

真心希望上面這些微言末議能得到有關人士的關注、關心，光伏人共同行動起來，拯救我們的光伏！