上海
7月13日，受AI算力高預(yù)期持續(xù)提振，國產(chǎn)芯片概念再度拉升。沐曦股份盤中一度漲超10%，股價(jià)站上千元關(guān)口，總市值逼近4,000億元。寒武紀(jì)、海光信息、摩爾線程等算力芯片概念股同步跟漲。截至午間休市，沐曦股份漲幅為7.4%，總市值3,908億元。
本輪行情的核心驅(qū)動(dòng)力來自市場對AI算力需求的長期高預(yù)期。7月6日，美團(tuán)宣布開源業(yè)界首個(gè)完全依靠國產(chǎn)算力芯片完成訓(xùn)練和推理全流程的萬億參數(shù)大模型LongCat-2.0，華為昇騰、摩爾線程、沐曦股份均在當(dāng)天宣布完成推理適配。
此前，智譜GLM-5.2發(fā)布首日即完成與華為昇騰、平頭哥、摩爾線程、寒武紀(jì)、昆侖芯、沐曦、海光、壁仞等八大國產(chǎn)算力平臺(tái)的推理適配，在國產(chǎn)芯片集群上實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定運(yùn)行。Day 0適配正成為國產(chǎn)GPU與頭部大模型之間的默認(rèn)協(xié)作節(jié)奏。
7月10日，中科曙光宣布中國首個(gè)全國產(chǎn)十萬卡AI超集群曙光8000正式落成并接入國家超算互聯(lián)網(wǎng)。該集群在芯片、計(jì)算、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)均采用國產(chǎn)設(shè)計(jì)，從萬卡級到十萬卡級的跨越，標(biāo)志著國產(chǎn)算力基礎(chǔ)設(shè)施的系統(tǒng)化能力邁上新臺(tái)階。國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展，正從單一芯片技術(shù)突破邁向全鏈路系統(tǒng)化協(xié)同。
沐曦股份成立于2020年9月，2025年12月17日登陸上交所科創(chuàng)板。公司專注于全棧高性能GPU芯片及計(jì)算平臺(tái)的自主研發(fā)，主營業(yè)務(wù)覆蓋人工智能訓(xùn)練與推理、通用計(jì)算與圖形渲染三大領(lǐng)域。
與選擇全功能GPU或深度綁定大客戶等路徑的同業(yè)不同，沐曦股份聚焦AI訓(xùn)推一體的通用GPU賽道，堅(jiān)持從底層架構(gòu)到軟件棧的全棧自研。其自主研發(fā)的MXMACA軟件棧實(shí)現(xiàn)了對CUDA生態(tài)的高度兼容，已支持?jǐn)?shù)千個(gè)主流CUDA應(yīng)用的高效適配。公司是國內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)千卡集群大規(guī)模商業(yè)化落地的GPU廠商之一。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2025年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.44億元，同比增長121.26%，歸母凈利潤虧損較上年同期收窄43.97%。此前7月9日，沐曦曾就“訂單排至明年”的市場傳聞發(fā)布澄清公告，否認(rèn)該傳聞并提示公司尚未盈利、估值偏高的風(fēng)險(xiǎn)。
從行業(yè)趨勢看，算力行業(yè)競爭邏輯正從單一芯片性能比拼，轉(zhuǎn)向萬卡集群、超節(jié)點(diǎn)互聯(lián)與整體系統(tǒng)工程能力的綜合較量。國產(chǎn)AI芯片持續(xù)迭代，產(chǎn)品能力逐步從能用向好用跨越，市場算力需求同步完成從規(guī)模擴(kuò)張到高質(zhì)量落地的質(zhì)變。
封面圖片：沐曦股份官網(wǎng)
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