炸裂，A股大跳水，原因找到了！關(guān)鍵信號(hào)出現(xiàn)，這次真要小心了！

　　今日A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤，上證指數(shù)跌2.06%，深證成指跌3.48%，創(chuàng)業(yè)板指跌3.1%，北證50跌6.78%，科創(chuàng)50指數(shù)跌3.42%。全市場(chǎng)成交額28347億元，較上日縮量5760億元，全市場(chǎng)超4600只個(gè)股下跌。

　　板塊題材上，中藥、銀行、油氣開采及服務(wù)、醫(yī)藥電商、燃?xì)獍鍓K漲幅居前；軍工電子、PCB概念、培育鉆石、影視院線、商業(yè)航天板塊跌幅居前。

　　指數(shù)層面，A股劇烈調(diào)整，直接向下跳空，擊穿多根重要支撐位，關(guān)注后續(xù)能否及時(shí)觸底企穩(wěn)。

　　今日，上證指數(shù)延續(xù)了弱勢(shì)格局，調(diào)整幅度明顯加大：其一，年線正式轉(zhuǎn)陰；其二，一舉跌破上升趨勢(shì)線、3938點(diǎn)附近支撐位，以及3900點(diǎn)附近的向上跳空缺口；其三，今日以向下跳空開局，盤中未能完全回補(bǔ)，留下3983點(diǎn)至3995點(diǎn)的向下跳空缺口。

　　我們認(rèn)為，誘發(fā)如此劇烈下跌的關(guān)鍵因素，是韓國(guó)股市負(fù)面情緒的跨境傳導(dǎo)。今天，韓國(guó)KIS證券發(fā)布有關(guān)SK海力士的報(bào)告，其中60.4萬億韓元的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)低于市場(chǎng)一致預(yù)期約8%，引發(fā)存儲(chǔ)板塊恐慌，韓國(guó)綜合指數(shù)盤中一度觸發(fā)熔斷，最終收跌近9%。

　　除此之外，上周末美伊戰(zhàn)端再起，疊加A股自身本就處于調(diào)整階段，量化策略的趨同交易加劇了助漲殺跌效應(yīng)，同樣對(duì)市場(chǎng)下跌起到了重要推波助瀾的作用。

　　映射到A股盤面，表現(xiàn)為存儲(chǔ)股帶領(lǐng)AI硬件板塊集體下挫，兆易創(chuàng)新等熱門存儲(chǔ)股遭遇大幅下跌甚至跌停。不難發(fā)現(xiàn)，雙創(chuàng)指數(shù)與韓國(guó)綜合指數(shù)在走勢(shì)上高度重合，兩者在盤中的反彈與下跌時(shí)點(diǎn)也基本同步。顯然，韓股已充分主導(dǎo)了雙創(chuàng)指數(shù)的短期情緒。

　　目前，韓股已構(gòu)筑較為明顯的多重頂形態(tài)。我們認(rèn)為，韓股能否在多重頂?shù)牡撞繀^(qū)域展開有效反彈至關(guān)重要，否則可能持續(xù)對(duì)A股情緒，尤其是科技股情緒形成負(fù)面沖擊。

　　當(dāng)前，科創(chuàng)50與創(chuàng)業(yè)板指均已呈現(xiàn)較顯著的頂部反轉(zhuǎn)特征，A股年線轉(zhuǎn)陰也是重要信號(hào)，需關(guān)注短期內(nèi)指數(shù)能否快速收回，否則市場(chǎng)可能面臨進(jìn)一步向下調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。

　　板塊層面，部分防守板塊上漲，主要是資金回流所致，可持續(xù)性存疑，等待更加明確的入場(chǎng)信號(hào)。

　　今日，下跌個(gè)股超過4600只，跌停家數(shù)達(dá)180家。除散戶資金仍有流入外，機(jī)構(gòu)、大戶及中戶資金均呈現(xiàn)凈流出，市場(chǎng)情緒極度低迷。

　　為數(shù)不多的上漲板塊，主要集中于中藥、銀行和煤炭等方向。毋庸諱言，這些都是市場(chǎng)公認(rèn)的防御性板塊，其上漲并非源于基本面邏輯的根本性反轉(zhuǎn)，更多是資金在階段性的避險(xiǎn)回流。

　　從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，一旦科技股出現(xiàn)反彈，上述板塊極有可能迅速回吐漲幅。因此，除非具備較強(qiáng)的短線交易能力，能夠通過波段操作獲取收益，否則在當(dāng)下，“多看少動(dòng)”或許是更穩(wěn)妥的選擇。

　　當(dāng)前來看，較優(yōu)的策略或是保持較低倉(cāng)位，耐心等待科技股的右側(cè)信號(hào)。一方面，若A股本輪頂部形態(tài)確認(rèn)并開啟向下調(diào)整，低倉(cāng)位能有效控制凈值回撤；另一方面，科技股的中報(bào)業(yè)績(jī)披露窗口已經(jīng)臨近，7月15日是A股上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告披露的截止日，7月底海外龍頭科技公司的財(cái)報(bào)也將陸續(xù)披露。這有助于市場(chǎng)更充分地驗(yàn)證AI行情的趨勢(shì)成色，屆時(shí)或許會(huì)是更好的介入時(shí)點(diǎn)。

　　【注：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。在任何情況下，本訂閱號(hào)所載信息或所表述意見僅為觀點(diǎn)交流，并不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。除專門備注外，本文研究數(shù)據(jù)由同花順iFinD提供支持】

　　本文由“星圖金融研究院”原創(chuàng)，作者為星圖金融研究院研究員武澤偉。

　　編輯：胡偉