廣東
截至7月14日，印尼和印度上禮拜簽的那16份協(xié)議還在發(fā)酵。
莫迪專(zhuān)機(jī)7月7日降落在雅加達(dá)，戰(zhàn)斗機(jī)護(hù)航，總統(tǒng)普拉博沃親自接機(jī)，兩國(guó)簽了16份合作協(xié)議，從國(guó)防到航天都有涉及，但最讓人惦記的，其實(shí)是一份關(guān)于鎳礦的合資備忘錄。
印尼的連環(huán)招
今年年初印鋼集團(tuán)和印尼喀拉喀托鋼鐵達(dá)成意向，擬建50至100萬(wàn)噸板坯項(xiàng)目，成品運(yùn)回印度，印尼縮減鎳礦開(kāi)采額度，本年配額降至2.6至2.7億噸；維達(dá)貝礦區(qū)開(kāi)采量縮減七成。
4月印尼調(diào)整鎳礦定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，1.6％鎳礦修正系數(shù)由17％提升至30％；并且首次納入鈷、鐵、鉻伴生礦核算，致使1.2％低品位鎳礦，價(jià)格從原先17美元每濕噸漲到大約40美元。
5月印尼再加限制，資源出口賺取的外匯必須存入本國(guó)國(guó)有銀行凍結(jié)一年；接連三套政策落地，當(dāng)?shù)豏KEF鎳冶煉廠利用率由84%降至76%，蘇拉威西不少產(chǎn)業(yè)園被迫減產(chǎn)。
印尼這連環(huán)招，說(shuō)到底就一個(gè)意思：不想讓中資一家獨(dú)大，過(guò)去十幾年，中資企業(yè)在印尼鎳產(chǎn)業(yè)投了超過(guò)140億美元，建礦山、建冶煉廠、建工業(yè)園、建港口，幾乎把整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈搬過(guò)去了。
印尼擔(dān)心雞蛋都放一個(gè)籃子里，想找新玩家來(lái)分流，正好印度缺鎳，這個(gè)國(guó)家目前對(duì)鎳的進(jìn)口依賴(lài)是100%，每年80%的鎳鐵都得從印尼買(mǎi)。
莫迪政府也有打算，從不銹鋼起步延伸到動(dòng)力電池，把產(chǎn)業(yè)鏈握在自己手里，2025年印度政府批了1630億盧比搞“國(guó)家關(guān)鍵礦產(chǎn)任務(wù)”，鎳是重點(diǎn)盯的對(duì)象，對(duì)印度來(lái)說(shuō)，印尼是眼下最直接、最可行的鎳來(lái)源。
技術(shù)這道坎
但鎳冶煉這事，不是有錢(qián)有礦就能干的，中國(guó)企業(yè)在這套工藝上花了十幾年時(shí)間才摸索出來(lái)，針對(duì)印尼不同礦區(qū)的配礦模型、富氧側(cè)吹冶煉工藝、濕法冶煉的流程控制，這些東西不是簽個(gè)協(xié)議就能復(fù)制過(guò)去的。
全球能把印尼這種低品位紅土鎳礦低成本處理明白的，主要就是中資企業(yè)，但印尼的礦石品位還在往下掉，2006年高品位礦平均還有2%，到2026年已經(jīng)降到1.6%。品位越低，技術(shù)要求越高。
反觀印度本土，尚且沒(méi)辦法實(shí)現(xiàn)鎳鐵規(guī)模化穩(wěn)產(chǎn)，SAIL與喀拉喀托鋼鐵僅簽署意向協(xié)議，最終投產(chǎn)規(guī)模以及選用的技術(shù)方案，目前依舊待定。
還有一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題：鎳鐵冶煉是電老虎，印尼的電力供應(yīng)大量依賴(lài)中資承建的火電項(xiàng)目，礦區(qū)周邊的道路、港口也大多依托中資工業(yè)園區(qū)。
印度企業(yè)進(jìn)來(lái)后，電從哪來(lái)呢，路怎么修呢，建電廠、修港口、鋪公路，這些錢(qián)誰(shuí)來(lái)掏呢，什么時(shí)候能回本，簽約儀式上沒(méi)人提這些問(wèn)題，但生產(chǎn)線一開(kāi)動(dòng)全都會(huì)冒出來(lái)。
印尼自己也清楚，根據(jù)印尼鎳業(yè)協(xié)會(huì)FINI公開(kāi)表述，印尼絕大多數(shù)鎳冶煉產(chǎn)能由中資企業(yè)投資建設(shè)；行業(yè)普遍估算占比超過(guò)90%，本土根本沒(méi)有獨(dú)立運(yùn)營(yíng)能力。
反噬來(lái)了
更麻煩的是，印尼自己先被這套政策反噬了，維達(dá)貝礦區(qū)因?yàn)榕漕~用完，5月下旬就停產(chǎn)了，法國(guó)埃赫曼的印尼區(qū)總裁說(shuō)，如果配額延期申請(qǐng)落空，將出現(xiàn)3000萬(wàn)噸的原料缺口，只能從菲律賓進(jìn)口，成本肯定漲。
印尼鎳礦協(xié)會(huì)測(cè)算過(guò)，全國(guó)冶煉廠全年滿負(fù)荷礦石需求約 3.4至3.5億噸，2026年配額2.6至2.7億噸，礦石缺口約7000至9000萬(wàn)噸，高壓酸浸濕法產(chǎn)線目前還扛得住，因?yàn)檫@些廠跟礦企簽了長(zhǎng)期供貨協(xié)議。
但濕法冶煉每噸鎳消耗的礦石量比火法高得多，印尼鎳產(chǎn)業(yè)論壇的人說(shuō)了，要是沒(méi)有新增原料供給，濕法產(chǎn)線從今年第三、四季度開(kāi)始也得面臨原料短缺。
中資企業(yè)也沒(méi)閑著，印尼中國(guó)商會(huì)5月份給普拉博沃遞了聯(lián)名信，青山集團(tuán)、華友鈷業(yè)、邦普循環(huán)都簽了字，說(shuō)營(yíng)商環(huán)境惡化，官員腐敗索賄。
2026年上半年印尼多個(gè)行業(yè)板塊跌幅最高達(dá)到34.74%，雅加達(dá)綜合指數(shù)（IHSG）上半年整體下跌大約14.9%；印尼盾兌美元貶值幅度超過(guò)6%，印尼資本市場(chǎng)上半年整體表現(xiàn)處于全球墊底行列。
變數(shù)來(lái)了
7月10日，印尼能礦部正式宣布：不會(huì)對(duì)全國(guó)鎳礦配額全面上調(diào)，礦產(chǎn)煤炭總局局長(zhǎng)特里·維納諾說(shuō)，即便給部分冶煉廠追加額度，規(guī)模也極其有限。
不過(guò)他也說(shuō)了，符合資質(zhì)的企業(yè)可以在7月31日前提交修訂申請(qǐng)，但提交不代表自動(dòng)獲批，印尼也在想別的辦法，2026年前5個(gè)月從菲律賓進(jìn)口了約602萬(wàn)噸鎳礦，同比暴增116.8%。
當(dāng)印尼還在想靠控制鎳礦供給來(lái)抬高價(jià)格的時(shí)候，中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)已經(jīng)在加速“去鎳化”，年初國(guó)內(nèi)新增動(dòng)力電池里，磷酸鐵鋰電池滲透率已經(jīng)超過(guò)81%，鈉離子電池也大規(guī)模商業(yè)化了。
五月份倫敦金屬交易所鎳價(jià)一度突破每噸2萬(wàn)美元，多家券商測(cè)算，若全年配額嚴(yán)格執(zhí)行，全球原生鎳金屬供應(yīng)缺口約13至20萬(wàn)噸，LME 鎳價(jià)存在上行至2.2萬(wàn)美元/噸的預(yù)期。
但漲得越高，替代技術(shù)來(lái)得越快。
牌局未了
回頭看這盤(pán)棋，印尼想找新買(mǎi)家牽制中國(guó)，印度想鎖定資源供應(yīng)，各懷心思湊到一起，但兩個(gè)人都避不開(kāi)一個(gè)現(xiàn)實(shí)：技術(shù)、基建、市場(chǎng)三個(gè)環(huán)節(jié)缺一不可。
印尼有資源，印度有市場(chǎng)，中間最關(guān)鍵的冶煉技術(shù)和配套基建，偏偏掌握在被他們刻意疏遠(yuǎn)的那個(gè)國(guó)家手里，莫迪帶回去的16份協(xié)議里，布拉莫斯導(dǎo)彈的訂單寫(xiě)得清清楚楚。
至于印尼請(qǐng)來(lái)的這位到底能不能把爐子點(diǎn)著，7月31日配額申報(bào)窗口關(guān)閉之前誰(shuí)都說(shuō)不好，但有一點(diǎn)可以肯定，全球鎳產(chǎn)能從印尼一極走向多極化的趨勢(shì)已經(jīng)擋不住了。
而印尼手里的鎳礦還能值多少錢(qián)，可能不取決于雅加達(dá)的政策文件，而取決于上海、深圳那些實(shí)驗(yàn)室里正在研發(fā)的新電池技術(shù)。
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