山東
存儲板塊近期整體走弱，德明利001309走出連續(xù)一字跌停行情，只要盤中跌幅擴大至5%，大批高位融資賬戶就會觸碰券商強制平倉標準，兩融全部數(shù)據(jù)均來自交易所、東方財富官方統(tǒng)計，可公開核對。
先看這只票前期的資金熱度，6月下旬股價沖到980元歷史高點，大量散戶跟風(fēng)加杠桿進場。
7月14日收盤，該股融資余額達到峰值111.75億元，占流通市值比重居高不下，場內(nèi)堆積了海量高位杠桿籌碼。
從7月15日開始，個股直接封死一字跌停，接連三個交易日全部跌停鎖死，每日換手率不足1.6%，場內(nèi)完全沒有充足承接資金。
7月14日到7月16日短短兩個交易日，融資余額從111.75億元縮水至98.51億元，合計13.24億元融資盤被動償還離場，平均每天超4億杠桿資金出逃。
市場測算，現(xiàn)存近百億融資籌碼的平均持倉成本集中在750元至980元區(qū)間，最新股價536.54元，多數(shù)融資賬戶浮虧已經(jīng)超過三成。
券商統(tǒng)一設(shè)置130%維持擔(dān)保比例作為平倉紅線，當(dāng)初800元上方滿融買入的賬戶，維持擔(dān)保比例早已跌破標準，全部進入平倉隊列。
最棘手的問題就是流動性枯竭，連續(xù)跌停掛單堆積巨額賣盤，券商即便下達強制平倉指令，也很難快速成交。
只要盤中再度下跌5個點，會有更多杠桿賬戶維保比例擊穿底線，新一輪集中平倉單會繼續(xù)砸向盤面，形成惡性循環(huán)踩踏。
同賽道還有多只存儲個股同步出現(xiàn)融資盤承壓現(xiàn)象，分別是江波龍301308、佰維存儲688525、普冉股份688766、香農(nóng)芯創(chuàng)301051、北京君正300223、兆易創(chuàng)新603986、朗科科技300042、同有科技300302、江化微603078、萬潤科技002654。
江波龍同期融資余額75.33億元，近七日融資盤減少21.6億，杠桿資金出逃幅度比往年同期高出數(shù)倍；佰維存儲、普冉股份前期漲幅巨大，高位融資盤占比同樣處于年內(nèi)高位。
香農(nóng)芯創(chuàng)、北京君正主營存儲分銷與存儲芯片設(shè)計，板塊集體回調(diào)帶動融資賬戶集體減倉；兆易創(chuàng)新、朗科科技、同有科技、江化微、萬潤科技，各自都有不同規(guī)模的兩融資金持倉，跟隨板塊同步回落。
二級市場盤面能清晰看到資金出逃節(jié)奏，德明利三連跌停期間，每日主力資金持續(xù)大額凈流出，龍虎榜數(shù)據(jù)顯示機構(gòu)席位、短線營業(yè)部不斷賣出，僅有少量北向資金小幅承接。
雖然公司此前發(fā)布半年報預(yù)告，凈利潤同比大幅增長，但二季度單季利潤環(huán)比出現(xiàn)下滑，疊加全球存儲現(xiàn)貨價格波動，市場資金對周期股后續(xù)盈利預(yù)期出現(xiàn)分歧，進一步放大杠桿資金的恐慌拋售情緒。
整個存儲賽道的融資盤規(guī)模近期全線縮水，全市場兩融余額連續(xù)多日下行，高位加杠桿布局科技周期股的賬戶，普遍面臨平倉壓力，個股流動性不足會持續(xù)放大下跌帶來的踩踏效應(yīng)。
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