開始下場了！

這兩天，A村跌懵了。尤其是小登股代表的科創。甚至出現了雙殺局面，帶動大盤直線下挫到3800點以下。

隨后神秘資金入場，開始托底。穩住了今天的局面。

其實3800這個關鍵位，我在去年924就提到過，間隔近一年，關鍵位依然沒有變化。

那么為什么要穩這個數值呢？

因為3800點以下，可能是3500點，也可能是3000點。概念支撐比較脆弱，很容易遭遇情緒殺。

再加上，目前內需疲軟、房地產拉后腿、國際地緣局勢動蕩，不利因素較多，基本面和信心面本就比較脆弱，這時候不托的話，很容易導致前期的努力，付之一炬。

所以除了從昨天開始的買買買，最近還密集開了很多會，規格之高，動作之快，陣仗直逼去年924。

目的很明確：阻斷恐慌，修復信心。

但救市這件事，大部分人理解其實是錯的。

很多人覺得救市就是神秘資金下場買買買，把指數拉起來，然后大家跟著賺錢。但現實是，救市從來不是為了讓指數暴漲，而是為了讓指數別再大跌。

這兩個目標，本質并不同。

因為暴漲需要增量資金持續涌入，需要賺錢效應擴散，需要信心全面修復。這些不是幾場座談會就能搞定的。而止跌只需要一個信號：

這個位置，不允許再跌了。

這次的信號很清楚：3800點，就是政策底。

但政策底和市場底，又不是一回事。

政策底是神秘資金畫的一條線，跌到這里我出手托。市場底是資金自己走出來的一個位置，跌到這里大家愿意買了。兩者可能重合，也可能不重合。歷史上大部分時候，市場底會比政策底晚一到兩周才能確認。

所以接下來的走勢，大概率是磨底。

不會像上周那樣連續暴跌，但也不會立刻V型反彈。反復震蕩，反復試探，直到拋壓出盡，做多的情緒才能真正回來。

為什么拋壓這么大？

因為過去一段時間的下跌，已經把很多人的心態搞崩了。

散戶占比高的市場，羊群效應特別明顯。漲的時候抱團往里沖，跌的時候踩踏往外跑。每天看著賬戶縮水，利好也不信了，反彈就砍倉。這種恐慌性拋售，跟公司基本面沒關系，純粹是情緒主導。

神秘資金出手，就是為了打斷這個惡性循環。

但這些錢，也不是隨便花的。

從這次救市的資金流向看，方向很明確：兩條主線。

第一條是央企國企。低估值、高股息、高分紅的藍籌股。這些公司可能漲得不快，但每年的股息回報是實打實的。神秘資金買這些，既能穩住指數權重，又能拿到穩定的分紅收益。虧不了。

第二條是科技ETF和頭部科技股。不是像之前那樣隨便炒概念，而是選擇真正有基本面支撐的大盤科技股。穩定板塊情緒，避免科技股的恐慌性拋售拖累整個指數。

這兩個方向，其實給散戶指了一條路：

跟著神秘資金的方向走，至少不會被埋。

但大部分人不會聽的。

因為他們心里想的是：我要的是暴漲，不是企穩。我要的是回本，不是少虧一點。

這種心態，恰恰是被割韭菜的根本原因。

現在市場上有兩類股票，走勢完全不同。

一類是前期暴漲的AI硬件股。這波回調之后，主升浪基本結束了。后面就算有反彈，也是高位出貨的機會，不是追漲的信號。少數龍頭可能震蕩后繼續走，但大部分高價科技股，估值回歸的路還很長。

另一類是底部的高股息紅利股、低估值醫藥、消費。這些板塊在過去幾個月被科技股的瘋狂行情壓得抬不起頭，現在資金開始回流避險，反而有了估值修復的機會。

輪動，就是這么發生的。

科技跌，紅利漲?？萍挤磸?，紅利調整。資金在兩個方向之間反復切換，尋找安全邊際最高的位置。

但有一說一，通過這幾天國內外的形勢，發現整體格局已經變了。

科技股的瘋牛行情差不多到頭了。后面就算還有機會，也從硬件轉向了應用、模型、軟件。從全面暴漲轉向了少數龍頭的結構性行情。

而紅利和價值股，正在重新拿回話語權。

這對散戶來說其實是好事。因為價值股的邏輯更簡單，估值看得懂，股息算得清，不需要追熱點、猜概念、賭政策。

回到救市這件事本身。

有救市總歸是好事。至少說明上面看到了問題，愿意出手。但救市不代表立刻漲，更不代表新一輪牛市的起點。

924那次救市，確實啟動了一波大行情。但那次的利好量級和現在不一樣。這次更像是在關鍵位置止住出血，讓市場自己慢慢修復。

磨底的過程，是最考驗耐心的。

不恐慌，不追漲，不把救市當牛市的發令槍。等市場底確認了，等拋壓出盡了，等增量資金真正進來了，再動也不遲。

而且此時被套的，也不要太著急，因為科技賽道是螺旋式上升的，現在就是大跌回調，歸于常態，等跌到一定程度了，還會復蘇反彈。那時候也可以撿撿籌碼做低成本。

至于我的持倉，7月2日曾寫過一篇文章，減倉科技，落袋為安，主要是國內外已經出現了很多信號，AI硬件對下游吸血嚴重，導致商業無法閉環。

現在看來，好巧不巧，躲過大劫，保住了上半年A村的利潤。

同時進入7月后，港村開始復蘇，之前虧的籌碼，也開始修復。一直補倉，做低成本的思路，開始產生效果。如果韓村持續下跌的話，國際資金大概率會抄底價值洼地，港村可能是目的地之一。

總之，萬物皆有周期，盛極而衰，否極泰來。漲多了會跌，跌多了會漲，自始至終都沒變過。而投資，最好不要追漲殺跌，而是買在無人問津處，賣在人聲鼎沸時。

這個度，其實很難拿捏，最根本的原因是，人很容易受外界影響，受情緒裹挾，受短期漲跌綁架。如果做不到，那就選擇一條最扎實的路……

在相對較低的位置，買入真正有潛力、有未來的ETF或者企業，持續定投，長期價值投資，無論市場漲跌，始終錨定2-3年以后的價格。

這個結果很豐厚，但過程卻很煎熬，大多數人，都無法忍耐其中的痛苦，非?？简炐膽B。

但如果明白，下面這句話，基本都領悟到大半：

如果目的地是月球的話，那么從喜馬拉雅出發，還是從馬里亞納海溝出發，其實本質都是一樣的。

今天先聊到這里。以上內容，不構成任何投資建議。更多干貨內容，在星球日更，有需要的讀者，可掃描文末二維碼加入后閱讀。歡迎加入1W+投資愛好者星球，共同成長，日富一日。