7月21日,A股上演“深V反彈”,主要指數(shù)集體上攻,截至收盤,創(chuàng)業(yè)板指漲7.05%,科創(chuàng)50指數(shù)漲10.73%。盤面上,算力硬件、光通信等方向領(lǐng)漲,存儲、半導(dǎo)體設(shè)備、先進封裝賽道近170只相關(guān)個股漲超10%;科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)成份股中,長川科技、格科微、中科飛測等6只個股20cm漲停。相關(guān)ETF交投放量,科創(chuàng)50ETF廣發(fā)(588060)日成交額達12.75億元,創(chuàng)業(yè)板ETF廣發(fā)(159952)日成交額達16.83億元。
科技板塊的強力反彈,是市場情緒修復(fù)、產(chǎn)業(yè)催化與基本面兌現(xiàn)的多重共振。7月20日,A股迎來多重積極信號,證監(jiān)會召開投資者座談會傾聽市場訴求,國有資本平臺、上市央企、險資、公私募資管機構(gòu)等同步推出增持回購、自購加碼等舉措,多方協(xié)同發(fā)力提振市場信心。外圍層面,前期全球科技股調(diào)整情緒充分釋放,海外存儲大廠持續(xù)提價,費城半導(dǎo)體指數(shù)企穩(wěn),市場對海外AI資本開支的悲觀預(yù)期修復(fù),海外風(fēng)險偏好向A股傳導(dǎo)。
產(chǎn)業(yè)端,全球半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(SEMI)最新報告稱,2026年全球半導(dǎo)體設(shè)備銷售額預(yù)計增長23.2%至1659億美元,到2028年有望達到2295億美元。科技部提出聚焦六大未來產(chǎn)業(yè),重點推動量子科技、腦機接口、具身智能等發(fā)展方向,為“硬科技”產(chǎn)業(yè)提供政策支持。科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板企業(yè)中報業(yè)績密集預(yù)喜,“硬科技”盈利預(yù)期逐步兌現(xiàn)。截至7月16日,科創(chuàng)板已有32家公司披露2026年半年度業(yè)績預(yù)告,其中30家預(yù)喜,預(yù)喜率超過九成。
科創(chuàng)50是科創(chuàng)板的核心代表指數(shù),由科創(chuàng)板中市值大、流動性好的50只證券組成。從指數(shù)結(jié)構(gòu)看,科創(chuàng)50聚焦國產(chǎn)算力鏈映射,截至7月21日,其半導(dǎo)體權(quán)重占比高達83.69%,前十大重倉股匯聚寒武紀(jì)、瀾起科技、中微公司等AI算力龍頭,合計占比62.78%,是A股市場中對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈表達最為純粹的寬基工具之一。跟蹤科創(chuàng)50的ETF中,科創(chuàng)50ETF廣發(fā)(588060,場外聯(lián)接A/C/F:013810/013811/021768)對資金的吸引力居前,截至7月20日,科創(chuàng)50ETF廣發(fā)近一周凈流入達10.99億元,最新規(guī)模達79億元。
創(chuàng)業(yè)板指數(shù),由創(chuàng)業(yè)板中100只戰(zhàn)略新興行業(yè)代表性龍頭組成,是觀察AI硬件、高端制造景氣變化的重要寬基工具。第三方數(shù)據(jù)顯示,截至7月21日,創(chuàng)業(yè)板指前三大權(quán)重行業(yè)分別為通信設(shè)備(29.08%)、電池(18.99%)、半導(dǎo)體(9.91%),借道相關(guān)寬基ETF,可更為完整地布局科技成長板塊,把握國產(chǎn)算力、光模塊等核心賽道機會。百億級創(chuàng)業(yè)板ETF中,創(chuàng)業(yè)板ETF廣發(fā)(159952,場外聯(lián)接A/C/F:003765/003766/021739)屬于全市場最低費率檔位,截至7月20日,該ETF近20個交易日中有18日獲得資金凈流入,合計達29億元。
展望后市,華泰證券研報表示,近期A股波動更接近科技擁擠交易的出清而非系統(tǒng)性風(fēng)險,中報預(yù)告和穩(wěn)增長預(yù)期尚未證偽,科技板塊仍有修復(fù)基礎(chǔ);配置上建議保持均衡,科技端可低吸存儲、半導(dǎo)體設(shè)備材料等仍有盈利上行動能的方向,兼顧紅利、資源品、出海鏈和非銀結(jié)構(gòu)機會。中信證券認為,隨著短線恐慌釋放,AI下游、長鑫產(chǎn)業(yè)鏈、券商、醫(yī)藥生物等主題熱度有望升溫,建議結(jié)合市場環(huán)境、催化因素以及綜合量化指標(biāo)關(guān)注相關(guān)方向。
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