上海
財聯社7月22日訊（編輯 瀟湘）在美聯儲7月議息會議的召開步入倒計時一周之際，美國長期國債周二(7月21日)再度遭遇了拋壓，推動10年期與30年期國債收益率攀升至約兩個月來的新高。油價的劇烈飆升加劇了市場對通脹壓力的擔憂，進而引發了對美聯儲可能采取加息行動的恐慌。
行情數據顯示，10年期美債收益率周二紐約時段一度升至4.64%，創下5月下旬以來的最高水平。尾盤收益率雖然有所回落，但全天依然走高，最終10年期美債收益率上漲2.8個基點報4.626%，30年期美債收益率上漲1.3個基點報5.131%。
加拿大皇家銀行資本市場利率策略師Izaac Brook指出：“今日的市場走勢，本質上主要源于能源價格的持續上漲。而收益率進一步突破了備受關注的技術關口——即兩年期收益率突破4.20%以及10年期收益率突破4.60%——疊加夏季典型的清淡交易環境，共同劇烈放大了債市的波動幅度。”
利率期貨市場的最新定價顯示，交易員預計美聯儲在下周的政策會議上加息的概率約為22%。
盡管這一概率較本月早些時候的“五五開”有所回落，但隨著中東沖突持續升級，過去幾天的加息概率已小幅上升。
值得注意的是，美債市場近期的拋售潮已抹去了上周美國CPI報告低于預期后出現的反彈。隨著也門國內受伊朗支持的胡塞武裝威脅紅海航運，全球基準布倫特原油價格已升至每桶約91美元。
法國外貿銀行首席美國經濟學家Christopher Hodge表示，“顯而易見，能源價格一直處于劇烈波動之中。當然，支撐美聯儲決策的核心依據應當是已實現的硬性數據，而非僅僅停留在預測層面的總體CPI走勢。但即便如此，在全新領導者的掌舵下，美聯儲最終的政策反應機制依然存在極大的不確定性。”
在長債領域，近期的部分跌幅其實是由剔除通脹因素后的所謂“實際收益率”走高所驅動的。這不僅反映出市場對經濟強勁增長的預期，也折射出在美國政府赤字急劇膨脹以及人工智能投資熱潮的共同推動下，資金成本正大幅抬升。
周二，作為實際收益率重要基準的30年期通脹保護國債(TIPS)收益率一舉觸及2.95%，刷新了自2008年以來的最高紀錄。
債券市場的波動在一定程度上也因交易量低于正常水平而加劇。根據芝加哥商品交易所集團的未平倉合約數據顯示，周一有擔保隔夜融資利率(SOFR)期貨和期權的交易量，分別僅為20日均值的74%和54%。
從30年期美債收益率來看，目前其50日移動均線已逾越了關鍵的5%大關，100日均線也將緊隨其后。一些業內人士已擔心，5.5%關口將是下一個顯而易見的目標。
債券策略師Cameron Crise指出，長期美債收益率正處于將5%確立為支撐位、而非阻力位的臨界點。
（財聯社 瀟湘）
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
