定檔四季度！騰訊云NPO超級節(jié)點(diǎn)落地，算力賽道迎來“降本革命”

7月22日，A股NPO概念上漲，成分股銳捷網(wǎng)絡(luò)（301165.SZ）漲超13%，星網(wǎng)銳捷（002396.SZ）漲超9%，紫光股份（000938.SZ）漲超8%，華豐科技（688629.SH）漲超5%，光迅科技（002281.SZ）、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（300857.SZ）漲超2%。

消息面上，近日，騰訊云高管在世界人工智能大會分論壇上表示，公司將大規(guī)模部署國產(chǎn)化算力以降低推理成本，并計(jì)劃在2026年第4季度部署NPO超級節(jié)點(diǎn)，同時(shí)呼吁統(tǒng)一NPO行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

雙向賦能國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)升級

NPO，英文?Near-Packaged Optics?，一種將光引擎緊鄰芯片部署在PCB板上的高速光互連技術(shù)，用于AI數(shù)據(jù)中心以降低功耗和延遲，是CPO的過渡方案。

當(dāng)前，人工智能產(chǎn)業(yè)已從模型迭代競賽，轉(zhuǎn)向算力成本與能效競賽。隨著大模型參數(shù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容、多模態(tài)應(yīng)用全面普及，AI推理場景算力需求呈爆發(fā)式增長，傳統(tǒng)算力架構(gòu)的短板持續(xù)凸顯。業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)顯示，大規(guī)模AI集群運(yùn)行中，光模塊、光電轉(zhuǎn)換、數(shù)據(jù)傳輸產(chǎn)生的功耗與成本，已占據(jù)整體算力運(yùn)營成本的四成以上，高企的推理成本成為制約AI產(chǎn)業(yè)規(guī)模化落地、企業(yè)盈利改善的核心瓶頸。在此背景下，兼具高帶寬、低功耗、高密度互聯(lián)優(yōu)勢的NPO近封裝光學(xué)技術(shù)，成為破解算力能效困境的核心突破口。

相較于傳統(tǒng)算力架構(gòu)，NPO技術(shù)的核心革新在于重構(gòu)光電互聯(lián)模式，摒棄了傳統(tǒng)獨(dú)立光模塊的架構(gòu)設(shè)計(jì)，將光引擎與計(jì)算芯片深度集成于同一板卡，大幅縮短光電轉(zhuǎn)換傳輸距離。該技術(shù)可直接去除傳統(tǒng)光模塊中成本最高的DSP芯片，在顯著降低硬件采購成本的同時(shí)，有效減少信號傳輸損耗、降低整體功耗，完美適配萬卡級超級算力集群的部署需求，也是當(dāng)前國產(chǎn)算力搭建超大規(guī)模集群最務(wù)實(shí)、最高效的技術(shù)路線之一。騰訊云此次錨定NPO超級節(jié)點(diǎn)落地，正是瞄準(zhǔn)AI產(chǎn)業(yè)降本增效的核心痛點(diǎn)，為國產(chǎn)化算力規(guī)模化商用鋪路。

據(jù)悉，此次騰訊云的戰(zhàn)略布局包含兩大核心主線，雙向賦能國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)升級。其一為國產(chǎn)化算力大規(guī)模落地，徹底擺脫海外供應(yīng)鏈依賴。長期以來，高端算力硬件、核心光互聯(lián)器件的海外供給約束，疊加進(jìn)口成本偏高、供應(yīng)鏈穩(wěn)定性不足等問題，制約了國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)的自主可控發(fā)展。騰訊云此次全面推進(jìn)國產(chǎn)化算力部署，意味著本土芯片、服務(wù)器、光器件、算力集群解決方案將迎來規(guī)模化采購與落地場景；其二為NPO超級節(jié)點(diǎn)落地+行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，補(bǔ)齊產(chǎn)業(yè)發(fā)展短板。行業(yè)目前仍處于發(fā)展初期，NPO技術(shù)架構(gòu)、接口規(guī)范、落地標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一，不同廠商產(chǎn)品兼容性不足，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈碎片化嚴(yán)重，規(guī)模化商用難度較大，制約了技術(shù)的普及速度。騰訊云明確2026年四季度的落地時(shí)間表，標(biāo)志著NPO技術(shù)正式從實(shí)驗(yàn)室概念、小規(guī)模試點(diǎn)，邁入超級節(jié)點(diǎn)規(guī)模化商用階段，落地節(jié)奏超市場預(yù)期。

相關(guān)企業(yè)坐享紅利

產(chǎn)業(yè)利好迅速傳導(dǎo)至資本市場，7月22日A股NPO概念、國產(chǎn)算力、光互連、算力租賃板塊集體發(fā)力，多只核心標(biāo)的震蕩走高，板塊賺錢效應(yīng)顯著提升。

市場資金邏輯清晰——騰訊云作為國內(nèi)頭部云廠商，其技術(shù)路線選擇、落地規(guī)劃具備極強(qiáng)的行業(yè)風(fēng)向標(biāo)意義，此次明確NPO超級節(jié)點(diǎn)落地時(shí)間表與國產(chǎn)化算力布局方向，直接鎖定了未來算力產(chǎn)業(yè)的核心升級路徑。隨著頭部廠商集中加碼，NPO技術(shù)迭代、國產(chǎn)化算力落地將進(jìn)入快車道，上下游產(chǎn)業(yè)鏈將迎來確定性業(yè)績增量。

具體來看，產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)迎來明顯資金追捧，細(xì)分龍頭行情分化走強(qiáng)。

光模塊全球龍頭中際旭創(chuàng)早已前瞻布局NPO技術(shù)路線，持續(xù)推進(jìn)高速光引擎與光電集成產(chǎn)品研發(fā)，適配超大規(guī)模AI算力集群部署需求，深度卡位頭部云廠商迭代紅利。

華工科技作為國內(nèi)NPO行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)核心參與企業(yè)，具備3.2T NPO硅光引擎量產(chǎn)能力，是國產(chǎn)光電封裝核心標(biāo)桿標(biāo)的，充分受益行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)浪潮。

光迅科技打通光芯片、光器件、光模塊全產(chǎn)業(yè)鏈，自研國產(chǎn)NPO完整解決方案，適配國產(chǎn)化算力替代核心需求。

此外，劍橋科技、聯(lián)特科技等高速光互聯(lián)企業(yè)NPO相關(guān)產(chǎn)品持續(xù)迭代，訂單落地節(jié)奏加快，算力租賃、服務(wù)器集成類配套企業(yè)同步異動(dòng)，板塊整體情緒全面回暖。

除核心光器件企業(yè)外，NPO上游材料、封裝、設(shè)備及下游服務(wù)器配套企業(yè)同步異動(dòng)，產(chǎn)業(yè)鏈熱度全面擴(kuò)散。

封裝賽道，興森科技深度聯(lián)合頭部廠商研發(fā)NPO高階光學(xué)封裝基板，適配近封裝光學(xué)高密度、高精度集成需求，補(bǔ)齊國產(chǎn)NPO封裝配套短板；晶方科技深耕2.5D異構(gòu)集成封測工藝，可全面覆蓋NPO光電共封裝測試環(huán)節(jié)，是國內(nèi)稀缺的NPO封測核心標(biāo)的。

光芯片與光源材料領(lǐng)域，三安光電重點(diǎn)布局NPO架構(gòu)核心InP光芯片，填補(bǔ)國產(chǎn)高端光芯片產(chǎn)能缺口；仕佳光子持續(xù)推進(jìn)高功率CW硅光光源驗(yàn)證，完善NPO核心光源配套體系。

耗材與設(shè)備端，中天科技為頭部廠商N(yùn)PO空芯光纖獨(dú)家供貨，掌握低時(shí)延算力傳輸核心耗材技術(shù)；矽電股份布局硅光與NPO芯片專用探針測試設(shè)備，助力國產(chǎn)NPO產(chǎn)線規(guī)模化落地。

服務(wù)器與算力集成端，紫光股份提前完成NPO架構(gòu)服務(wù)器適配研發(fā)，可快速匹配騰訊云國產(chǎn)化超級節(jié)點(diǎn)部署需求，承接后續(xù)設(shè)備集采訂單。