廣東
深圳商報·讀創客戶端記者 陳燕青
二季度，權益基金大幅調倉。公募排排網數據顯示，二季度，從權益基金行業配置來看，呈現鮮明的科技成長集中態勢，電子板塊加倉幅度最為突出，較上期提升11.25%，行業占比達36.17%，穩居第一大重倉行業。通信板塊受算力基礎設施、光模塊等產業需求驅動，也有顯著增持，較上期提升2.63%，占比13.20%。在權益基金持倉中，電子+通信合計行業占比達49.37%。
相比之下，其他板塊均較上期有所回落。其中，醫藥生物板塊持倉小幅回落0.88%。有色金屬板塊亦出現明顯減倉，較上期下降1.29%，或與大宗商品價格波動及周期品預期調整相關。
整體來看，二季度公募顯著向科技成長賽道聚攏，傳統周期與防御板塊普遍承壓。
數據顯示，從權益基金的重倉股來看，二季度光通信產業鏈如中際旭創、新易盛、源杰科技、三環集團，半導體產業鏈如寒武紀、北方華創、兆易創新、中微公司，均獲得不同程度加倉。
其中，半導體制造與PCB環節被加倉力度尤為突出，中芯國際被增持超2.2億股，三環集團、生益科技、立訊精密、工業富聯等均獲上億股級別的大幅增持，反映出資金從光模塊向電子產業鏈上下游擴散的態勢。
數據顯示，二季度共有22只公募基金加倉電子行業幅度超45%，公募基金對半導體設備、算力芯片及光模塊等硬科技領域的集中加倉與強烈看好，中芯國際、寒武紀、北方華創等成為權益基金核心持倉標的。
二季度，公募整體大幅加倉電子板塊，這時敢于減持電子行業的基金，或有可能是高位止盈、逆向思考防范風險，也有可能是被動調倉。這樣的操作，非常考驗基金經理的心態，實屬不易。
二季度共有15只公募基金減倉電子行業幅度超15%，部分基金減倉后電子倉位已降至個位數，或反映出部分管理人對板塊短期風險的防范傾向。
數據顯示，在通信行業，二季度共有15只主動基金加倉幅度超20%。持倉主要集中于光模塊、光通信、算力產業鏈等細分領域，新易盛、中際旭創、天孚通信、源杰科技等龍頭個股獲高頻配置。
在電子+通信的大背景之下，在經歷前期調整后，二季度醫藥生物行業逐步獲得部分基金的逆向布局。共有9只基金加倉超20%的行業，部分產品加倉幅度超過50%。
從減倉上來看，10只基金二季度醫藥生物行業倉位降幅超過20%，部分產品減倉幅度超過50%，并將倉位向AI、算力、高端制造等景氣方向調整。
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