重磅落地！湖南黃金43.34億元重組獲省國資委批復：黃金天岳、中南冶煉悉數(shù)納入上市公司體系，同時獲10億元配套募資加持

深圳商報·讀創(chuàng)客戶端記者 穆硯

7月23日晚間，湖南黃金股份有限公司（以下簡稱“湖南黃金”或“公司”）發(fā)布關于重大資產(chǎn)重組獲得湖南省國資委批復的公告。公告顯示，公司43.34億元發(fā)行股份購資方案獲湖南省國資委正式批復，原則同意公司收購黃金天岳、中南冶煉兩家標的公司100%股權，并獲批不超過10億元配套募資額度。本次重組不涉及實控權變更，將打通金礦采選、冶煉全產(chǎn)業(yè)鏈，大幅擴充公司黃金資源儲備、完善產(chǎn)業(yè)布局、增厚盈利基礎。

公告披露，公司擬通過發(fā)行股份方式購買交易對方湖南黃金集團有限責任公司、湖南天岳投資集團有限公司持有的湖南黃金天岳礦業(yè)有限公司合計100%股權，及湖南黃金集團有限責任公司持有的湖南中南黃金冶煉有限公司100%股權，并向不超過35名符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的特定投資者發(fā)行股份募集配套資金(以下簡稱本次交易)。本次交易預計構成重大資產(chǎn)重組和關聯(lián)交易，不構成重組上市。

2026年7月23日，公司收到控股股東湖南省礦產(chǎn)資源集團有限責任公司轉發(fā)的《湖南省國資委關于湖南黃金股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關聯(lián)交易有關事項的批復》。

湖南省國資委的批復稱，原則同意公司通過發(fā)行股份的方式購買湖南黃金天岳礦業(yè)有限公司100%股權及湖南中南黃金冶煉有限公司100%股權，購買價格不低于經(jīng)湖南省國資委備案的資產(chǎn)評估值；原則同意公司非公開發(fā)行股票募集配套資金不超過10億元。

公告表示，本次交易尚需提交公司股東會審議及相關法律法規(guī)所要求的其他可能涉及的批準或核準，能否取得上述審議通過、批準或核準及最終取得上述審議通過、批準或核準的時間存在不確定性。

此前，7月8日晚間，湖南黃金公告稱，披露重組報告書草案，本次重組整體交易對價合計43.34億元，上市公司擬以發(fā)行股份方式，向湖南黃金集團、天岳投資集團收購黃金天岳全部股權，向湖南黃金集團收購中南冶煉全部股權，發(fā)行股份價格為16.76元/股，擬面向不超過35名合格投資者募資不超過10億元。本次交易構成重大資產(chǎn)重組及關聯(lián)交易，不涉及重組上市，交易完成后公司控股股東仍為湖南黃金集團，實際控制人仍為湖南省國資委，控制權不會發(fā)生變更。

根據(jù)交易草案，本次交易中，黃金天岳100%股權和中南冶煉100%股權均采用了資產(chǎn)基礎法和收益法進行評估，并選取資產(chǎn)基礎法評估結果作為本次評估結論。截至2026年3月31日，黃金天岳凈資產(chǎn)賬面價值6.21億元，資產(chǎn)基礎法評估結果為35.02億元，增值率464.04%；中南冶煉凈資產(chǎn)賬面價值7.47億元，資產(chǎn)基礎法評估結果為8.32億元，增值率11.39%。

根據(jù)評估結果，并經(jīng)交易各方友好協(xié)商，本次重組黃金天岳100%股權交易作價35.02億元、中南冶煉100%股權交易作價8.32億元，合計作價43.34億元。

公開資料顯示，黃金天岳成立于2021年，注冊資本金8億元。其中，湖南黃金集團持有其51.00％股權，湖南天岳投資集團持股比例為49％。中南冶煉成立于2006年，由湖南黃金集團全資持有。

湖南黃金主要從事黃金及銻、鎢等有色金屬礦山的開采、選礦，金銻鎢等有色金屬的冶煉及加工，黃金、精銻的深加工及有色金屬礦產(chǎn)品的進出口業(yè)務等。標的公司黃金天岳主要從事萬古礦區(qū)的礦權整合、勘探，以及部分金礦的采選及銷售，主要產(chǎn)品為金精礦。標的公司中南冶煉主營業(yè)務聚焦高砷、高硫等難處理金精礦的專業(yè)化冶煉加工，業(yè)務體系涵蓋原料收購、冶煉加工、產(chǎn)品銷售及技術服務一體化。

湖南黃金表示，本次交易完成后，上市公司將持有標的公司100%股權。通過實施本次交易，上市公司將同時整合金礦資源的采選與冶煉環(huán)節(jié)，進一步增加資源儲備，提升對優(yōu)質資產(chǎn)及產(chǎn)業(yè)鏈的控制力，增厚盈利空間，夯實自身戰(zhàn)略地位，契合行業(yè)發(fā)展趨勢，持續(xù)提升上市公司核心競爭力。

值得注意的是，湖南黃金特別提示，黃金價格波動直接影響公司盈利水平，若未來金價出現(xiàn)大幅下跌，標的公司的營業(yè)收入、凈利潤及整體盈利能力將遭受不利影響。此外，黃金天岳名下礦權大部分仍處于未實質性開發(fā)狀態(tài)，整合及后續(xù)投產(chǎn)流程需經(jīng)歷一定周期；萬古礦區(qū)一體化開發(fā)能否順利推進、業(yè)績承諾能否如期兌現(xiàn)，均值得關注。

而截至2026年一季度末，中南冶煉的存貨賬面價值為12.15億元，存貨主要包括原材料類金精礦、在產(chǎn)品及產(chǎn)成品（合質金、含量金、焙砂金等）。若未來黃金市場價格出現(xiàn)大幅下跌時，提示投資者關注存貨可能面臨的減值風險，進而降低中南冶煉盈利水平的風險，以及存貨評估增值的風險。

近日，湖南黃金披露了2026年半年度業(yè)績預告，今年上半年公司預計實現(xiàn)歸母凈利潤9.18億元至10.49億元，同比增長40%至60%。公司表示，報告期內業(yè)績上漲的主要原因為公司金、鎢產(chǎn)品銷售價格同比上漲。

此外，湖南黃金7月21日晚間公告稱，公司董事會于2026年7月21日收到公司副總經(jīng)理、總工程師崔文的書面辭職報告。因達到法定退休年齡，根據(jù)工作安排，崔文申請辭去公司副總經(jīng)理、總工程師職務，辭職后不再擔任公司任何職務。

崔文原定任期結束之日為2027年5月13日，其直接持有公司股份23,660股，不存在應當履行而未履行的承諾事項。

審讀：吳席平