零跑月銷首超10萬，新勢(shì)力幾家歡喜幾家愁

完整產(chǎn)品矩陣、自研三電與智駕、海外市場(chǎng)布局等將成為決定企業(yè)能否留在行業(yè)牌桌的核心指標(biāo)。

8 月 1 日，國內(nèi)主流造車新勢(shì)力集中發(fā)布 7 月新車交付成績(jī)單。受傳統(tǒng)汽車銷售淡季、新老車型切換、細(xì)分賽道需求分化多重因素影響，行業(yè)呈現(xiàn)極端分層格局。

零跑汽車成為首個(gè)單月交付突破 10 萬輛的新勢(shì)力，拉開與其余品牌的巨大差距；鴻蒙智行穩(wěn)定守住 4 萬級(jí)第二梯隊(duì)；小鵬、蔚來、極氪、理想、小米等主流品牌扎堆 3 萬至 4 萬區(qū)間，多數(shù)品牌環(huán)比出現(xiàn)下滑，僅少數(shù)依靠多品牌矩陣實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)同比高增，行業(yè)淘汰賽窗口進(jìn)一步收緊。

從完整交付數(shù)據(jù)來看，零跑 7 月全球交付 101267 臺(tái)，同比大漲 102%、環(huán)比小幅上漲 8.45%，成為本次榜單最大亮點(diǎn)，也是國內(nèi)首家單月銷量突破 10 萬規(guī)模的造車新勢(shì)力。支撐其規(guī)模優(yōu)勢(shì)的是全覆蓋式產(chǎn)品布局，旗下 A、B、C、D 四大序列覆蓋 6 萬至 30 萬元全部主流價(jià)格帶，低價(jià)代步車型 A10 單月貢獻(xiàn)近 3 萬臺(tái)銷量，疊加海外市場(chǎng)持續(xù)放量，規(guī)模效應(yīng)持續(xù)釋放，單位制造成本不斷優(yōu)化。但規(guī)模快速擴(kuò)張的背后也存在壓力，品牌全年 100 萬輛交付目標(biāo)，前 7 個(gè)月僅完成 45.78%，剩余 5 個(gè)月月均交付需要穩(wěn)定維持 10.8 萬臺(tái)以上，后續(xù)產(chǎn)能、渠道與終端價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)將持續(xù)考驗(yàn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力。

鴻蒙智行以 45046 臺(tái)交付量穩(wěn)居行業(yè)第二，是唯一穩(wěn)定站在 4 萬至 5 萬區(qū)間的品牌，不過環(huán)比、同比均小幅回落，反映增程市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇帶來的訂單分流壓力。依托華為智駕、座艙技術(shù)背書，問界系列在 40 萬級(jí)家用旗艦賽道仍具備穩(wěn)定基本盤，但隨著理想、騰勢(shì)（參數(shù)丨圖片）、紅旗等品牌持續(xù)投放同價(jià)位增程 SUV，單一技術(shù)標(biāo)簽的差異化優(yōu)勢(shì)正在持續(xù)弱化，品牌增長(zhǎng)天花板逐步顯現(xiàn)。

榜單中段形成擁擠的 3 萬級(jí)混戰(zhàn)區(qū)間，小鵬、蔚來、極氪、理想、小米五家交付量差距不足 8000 臺(tái)，位次隨月度產(chǎn)能、交付節(jié)奏頻繁變動(dòng)。小鵬 7 月交付 38027 臺(tái)，同比僅增長(zhǎng) 3.6%，環(huán)比明顯下滑，核心原因是主力車型進(jìn)入產(chǎn)品周期末期，全新 MONA 系列新車尚處于產(chǎn)能爬坡階段，短期無法形成增量補(bǔ)充。盡管品牌完成純電轎車、SUV 雙線布局，但缺乏持續(xù)熱銷的爆款車型，上半年以來增長(zhǎng)動(dòng)能持續(xù)偏弱，全年銷量目標(biāo)完成進(jìn)度存在明顯缺口。

蔚來 7 月交付 35934 臺(tái)，同比增幅達(dá)到 71%，是 3 萬梯隊(duì)中同比增長(zhǎng)表現(xiàn)最優(yōu)的品牌，環(huán)比雖較 6 月 40597 臺(tái)有所回落，但三品牌協(xié)同發(fā)力的結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)清晰顯現(xiàn)。主品牌蔚來、家用樂道、微型純電螢火蟲同步放量，多價(jià)位矩陣分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，樂道與螢火蟲有效填補(bǔ) 20 至 30 萬、10 萬以下空白區(qū)間，對(duì)沖高端純電市場(chǎng)需求波動(dòng)。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，多品牌分層運(yùn)營(yíng)是蔚來能夠維持穩(wěn)定增長(zhǎng)的核心邏輯，但品牌全年新車投放已全部完成，下半年增量只能依靠現(xiàn)有車型優(yōu)化與渠道下沉，缺乏全新產(chǎn)品刺激增長(zhǎng)上限。

極氪當(dāng)月交付 35837 臺(tái)，同比暴漲 111%，創(chuàng)下品牌歷史月度新高，成為自主高端純電賽道為數(shù)不多逆勢(shì)環(huán)比走高的品牌。依托吉利體系供應(yīng)鏈與整車制造能力，極氪覆蓋性能轎車、家用 SUV、MPV 多品類，高端車型與走量車型均衡輸出，疊加出海業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)，有效對(duì)沖國內(nèi)價(jià)格戰(zhàn)沖擊，不過品牌體量仍未突破 4 萬臺(tái)門檻，與頭部純電品牌仍存在規(guī)模差距。

理想汽車交出 30468 臺(tái)交付數(shù)據(jù)，是頭部主流新勢(shì)力中唯一同比、環(huán)比雙雙下滑的企業(yè)，同比微降 0.86%，終端增長(zhǎng)壓力最為突出。長(zhǎng)期依賴增程家用 SUV 單一賽道、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對(duì)單一的短板集中暴露，疊加增程市場(chǎng)整體需求收縮、新老車型切換帶來的訂單空窗，主力車型 L 系列銷量持續(xù)承壓。雖然全新?lián)Q代 L6、L8 車型即將上量，但短期難以扭轉(zhuǎn)月度交付下滑態(tài)勢(shì)，前 7 個(gè)月累計(jì)交付同比下降 4.6%，距離年度銷量目標(biāo)存在較大缺口。

小米汽車 7 月交付量維持 3 萬臺(tái)以上，已連續(xù)四個(gè)月穩(wěn)定在這一水平，品牌通過高額金融貼息、限時(shí)購車權(quán)益等終端促銷手段拉動(dòng)存量訂單轉(zhuǎn)化，但市場(chǎng)增量空間見頂。小米依靠 SU7、YU7 兩款純電轎車支撐全部銷量，產(chǎn)品線單一問題凸顯，缺少 SUV 車型承接家庭用戶，大量有多人出行需求的客戶直接流向理想、鴻蒙智行等競(jìng)品，即便持續(xù)加大終端優(yōu)惠力度，也難以突破 3 萬臺(tái)月度交付天花板。

綜合行業(yè)整體環(huán)境來看，7 月新能源市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性分化進(jìn)一步加劇，低價(jià)走量與高端多品類兩條路線跑出增量，而產(chǎn)品矩陣單薄、賽道單一的品牌普遍增長(zhǎng)乏力。當(dāng)前國內(nèi)新能源行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)，6 萬至 25 萬平價(jià)市場(chǎng)依靠規(guī)模盈利，30 萬以上高端市場(chǎng)比拼智能、空間與多場(chǎng)景產(chǎn)品布局，兩頭擠壓之下，僅依靠單一車型、單一動(dòng)力路線的品牌生存空間持續(xù)收窄。

從全年目標(biāo)完成進(jìn)度來看，各家車企分化更為明顯。零跑、蔚來依靠多產(chǎn)品線放量，完成進(jìn)度相對(duì)從容；小鵬、小米、理想月度交付距離達(dá)標(biāo)所需均值存在顯著差距，下半年需要持續(xù)依靠新車、降價(jià)促銷拉動(dòng)訂單，盈利水平或?qū)⑦M(jìn)一步承壓。多家行業(yè)分析師指出，下半年新勢(shì)力競(jìng)爭(zhēng)將從單純銷量比拼轉(zhuǎn)向綜合體系能力較量，完整產(chǎn)品矩陣、自研三電與智駕、海外市場(chǎng)布局、渠道盈利質(zhì)量將成為決定企業(yè)能否留在行業(yè)牌桌的核心指標(biāo)。