seedance爆火，抖省省上線，字節讓互聯網大廠夜不能寐

本文為財富情報局原創

作者丨楊銳

一家領先的AI公司發布了幾款新插件，竟引發了一場席卷整個軟件板塊的信任危機？

這個春節，互聯網的熱鬧程度罕見。而字節，站在了所有戰役的中心。

在元寶出師不利的檔口，日活超過1億的豆包卻高調贊助春晚，把品牌曝光推到全民場景，儼然有成為AI助手最大入口的態勢；抖音電商快速增長，直接瓜分了傳統貨架電商的流量和成交額；汽水音樂默默抄了QQ音樂的家底；紅果短劇也正在壓縮騰訊視頻的生存空間。

同時，字節還悄悄上線了一個劍指本地生活的新APP抖省省，發力本地生活業務，直接挑戰了美團的核心地盤。

另外，字節旗下2022年入局在線音樂的汽水音樂，憑借與抖音生態的天然聯動優勢，正持續從騰訊音樂和網易云音樂口中爭搶用戶。

最新信息顯示，汽水音樂月活躍用戶已達1.4億，同比增幅超過90%，悄悄殺到了行業第四，而排在第三的網易云音樂月活躍用戶為1.47億，兩者非常接近。

受此影響，近幾個月網易云音樂的股價已經從高點303元港幣跌到2月13日收盤的162.8元，下跌46%。可見，二級市場開始擔憂字節的汽水音樂會對網易云音樂造成沖擊。

而在此前不就，其創始人張一鳴就已經再度成為了福布斯中國首富，在他的身后，馬化騰名列第三，丁磊第四，黃崢位列第6，馬云甚至跌出了前十。

“流量之王”字節跳動似乎正成為幾乎所有互聯網大廠的“噩夢”。

01

進擊的字節，老邁的騰訊？

“AIGC的童年時代，結束了。”2月9日，試用完即夢Seedance2.0的游戲科學CEO、《黑神話：悟空》制作人馮驥，發了這樣一條微博。

公開消息顯示，“Seedance”是字節跳動的AI視頻模型代號，由字節跳動豆包大模型團隊Seed研發。

《財富情報局》實測發現，相比于2025年的兩次大版本迭代，這一次Seedance 2.0的角色一致性和運鏡能力得到了明顯提升，能夠根據參考圖生成5秒的視頻，所需時間在4分30秒左右，生成畫面精度高，角色與參考圖特征一致，但生成情節與提示詞可能會存在有一定偏差。

而此次Seedance 2.0“出圈”，是字節跳動的視頻生成模型首次激起如此集中的關注，也引發了海內外科技和內容創作團隊主動推介。

馮驥、自媒體博主影視颶風Tim等知名互聯網KOL給出高評價，馮驥更是直呼，這一模型性能強、使用門檻低，是“當前地表最強的視頻生成模型”。

一位資深互聯網人士向《財富情報局》表示，字節系的AI極有可能是國產AI中未來出類拔萃的存在。“字節自身的數據庫非常龐大且優質，以抖音（tiktok）為基礎的移動互聯網時代app，幾乎是唯一稱霸全球的內容類app，因為其他領域都被劃分為中國大陸區與中國大陸以外區，唯獨抖音可以占據全球資源。”

上述人士分析稱，抖音的發展一直是沿著自身的內容資源推進，逐漸擴展外延，而沒有像當年BAT那樣人為制造毫不相干的外延。字節對自身海量資源的整理與挖掘提也是國產內容app里最好的，加上字節在AI上的“無限投入”，應該就是即夢能夠繼續炸裂的原因。

事實上，字節的豆包、即夢，已經深度融入普通人和專業人士的工作和生活。

字節旗下豆包、紅果短劇、抖音商城、多閃及汽水音樂，在之前已經包攬了蘋果App Store免費榜前五席。

左手豆包，右手seedance，字節的AI春節攻勢一出，最受傷的可能是傳統互聯網大廠騰訊。一位科創投資認識甚至直言，Ai時代第一個掉隊的恐怕就是騰訊。

據路透社報道，為推廣旗下人工智能（AI）應用“元寶”，騰訊此前宣布投入10億元人民幣（1.83億新元）發放紅包以吸引用戶。

然而，部分投資者認為騰訊在AI領域進展相對緩慢，且并未占據技術領先。

“騰訊真的已成老登了，AI太慢了，產品不行了，營銷手段也太老了。”上述科創投資人向《財富情報局》談道。

這種擔憂是有相當道理的。

實際上，過去兩年多，騰訊這家中國市值最高、掌握著最大流量入口的互聯網公司，在AI上的節奏相對謹慎——無論是投入力度，還是組織與產品推進速度，都落后于對手。

就連馬化騰自己都承認了，騰訊在AI動作是慢的，“一直到2024年底，我們的AI產品元寶和混元大模型才轉到CSIG，他們才開始正式做這個產品。”

直到2025年，這種狀態開始改變：高薪招攬技術人才、大規模重組模型與AI產品團隊、持續向 “元寶” 傾斜資源。

但，這可比字節跳動整整晚了一年。不少網民甚至調侃，字節跳動正成為恒生科技股最大的“空頭”。

其中，自媒體“開柒”在最新發布的文章中就認為：字節跳動目前尚未在港股上市，由于它不在場內，會反過來讓投資者下調港股“傳統互聯網巨頭”的估值倍數，“從這個意義上說，字節跳動的存在本身，就是對港股科技板塊估值的一種長期抑制”。星圖金融研究院星期五也發文分析稱，字節跳動在AI領域的領先優勢，正在不斷壓縮恒生科技成分股的生存空間，成為板塊回調的核心原因。

在這樣的市場悲觀情緒下，騰訊2月13日盤中一度下跌2%，連續四個交易日下滑，回吐去年7月迄今的全部漲幅，恒生科技指數早盤一度跌1.8%。

事實上，在港股恒生科技指數的前十大權重股中，有六家公司與字節跳動正面競爭，這六家公司包括：阿里巴巴、美團、騰訊、快手、京東和百度。兩周前，恒生科技指數一度達到近期高位，但近兩個交易周累計跌幅約在5.5%至6.8%之間，基本抹去了1月中下旬的漲幅。

當前，元寶出師不利；毫無還手之力；汽水音樂默默抄了QQ音樂的家底；抖音版微信“多閃”不經意間已經長時間占據APP免費榜前20；紅果短劇正在壓縮騰訊視頻的生存空間。

留給騰訊的時間，不多了。

02

攻入阿里和美團的“護城河”

除了騰訊，在馬年春節感到寒意的還有電商巨頭阿里和本地生活霸主美團。

就在豆包和seedance爆火的同時，最近，抖音悄悄在各大應用市場上線了一款獨立的團購App抖省省。

據了解，該應用的商品補貼力度非常大，新用戶首周每天可領至多12元優惠券；到店搜索店鋪名，還將直接展示超低團購價并支持比價。

抖省省App推出后，抖音官方進一步表示：未來“抖省省”將進一步融入AI技術，不僅提供團購服務，也希望成為幫助用戶探索線下吃喝玩樂場景的工具型產品。

這也暗示著，此次推出App不僅是功能拆分，也是抖音本地生活業務通過獨立的形式做深、做專的關鍵一步，可能影響整個本地生活市場的競爭格局。

顯然，過去一年沒有下場外賣大戰，“悶聲發大財”的字節正在加大力度攻入阿里和美團把持的生活場景“護城河”。

事實上，阿里系的AI應用，主要從生活場景切入：通義App更名為 “千問”，計劃接入地圖、外賣、訂票、辦公、購物；“阿福” 致力于解決專業健康服務供給不足的問題，螞小財致力于降低金融專業服務門檻——都是類似的出發點：通過解決現實問題，提供價值。、

雖然字節沒有參與過去一年戰火連天的外賣大戰，抖音也有外賣與即時零售業務，規模在數百億元的量級。與此同時，抖音同時在電商和到店消費市場蠶食三家的市場份額，其電商GMV將突破4萬億，本地生活增速近60%，默默成為混戰贏家。

更是具象征意義的是：蘋果在抖音開設Apple Store旗艦店。而這是天貓過去十年里最具含金量的標桿品牌。但在2025年，蘋果把新旗艦店開在了抖音，庫克本人更是走進了抖音直播間。

事實上，字節跳動的抖音電商與阿里、京東早已正面競爭，其快速增長，并直接瓜分了傳統貨架電商的流量和成交額，甚至有聲音稱抖音電商已經超過拼多多、京東，成為了電商老二。

關鍵是，抖音電商還在高速增長，而淘天則增長乏力。一年多以前，抖音電商的廣告收入已超過阿里巴巴，現在，抖音電商的支付GMV已經達到淘天的三分之二。

而這一切，源自阿里沒有短視頻這一天然流量入口。

一個有力的注腳就是，字節旗下的紅果在坐穩短劇頭把交椅之后，已經開始悄悄把帶貨滲透到每一部熱門短劇中，率先試水“看劇下單”，玩出了內容電商的新花樣。

更讓阿里心驚的是，其賴以生存的阿里云，也遭遇了挑戰。在AI大模型時代，字節的火山引擎異軍突起，憑借在視頻與直播領域練就的高并發內力，硬是搶下了46%的公有云大模型市場份額。

高盛指出，與阿里的重資本投入不同，字節選擇用流量突圍：即依靠C端應用的龐大流量和海量推理需求，反哺底層AI基建，在模型即服務（MaaS）市場完成對傳統云巨頭的側翼包抄。

而對于和阿里、京東打了一年補貼大戰，四處防守的美團來說，字節的動作，同樣意味著大兵壓境。

目前，抖音本地生活業務2025年總交易額同比增長59%，動銷門店數量已累計高達1519.8萬，入駐駐商家更是新增了399萬。

面對把業務延伸到本地生活的流量之王，阿里和美團恐怕只能被動防守。自己的主業，隨時還要看別人的眼色，城門口隨時駐扎著敵軍的滋味真不好受。

03

戰爭才剛剛開始

2026年的今天，我們必須承認：字節雖然沒有打敗所有大廠的“總和”，但它用“利潤超越阿里+拼多多”的事實，證明了“AI+短視頻”依然是這個時代最高效的印鈔機。

正如坊間的傳言，字節跳動賺的每一分錢，幾乎都是從阿里、騰訊和百度的口袋里搶過來的。這家可怕的公司正在以極高效率擠壓所有傳統巨頭的生存空間，成為國內互聯網大廠老板們的噩夢。

如今的字節，可謂如日中天。

但它也有軟肋，其中硬件入口，就依然是字節版圖上最模糊的一筆。

豆包手機助手至今未形成生態效應，AI眼鏡的量產計劃謹慎得近乎保守。軟件時代的效率王者，能否在物理世界的供應鏈、渠道、品控中找到手感，仍是未知數。

此外，字節2025年的利潤率其實是下降的，從26%降至21%。為什么？因為AI太燒錢了。為了維持算法優勢，字節在芯片和模型訓練上砸了數百億美元。

而對手也不是也沒有坐以待斃。2025年，微信視頻號的廣告收入增速極快，正在蠶食抖音的基本盤。而拼多多的4000億現金儲備，也讓它有足夠的底氣在電商戰場上跟抖音死磕到底。

過去二十年，中國三大互聯網巨頭幾乎打遍了所有關鍵戰役——從電商、生活服務，到長短視頻、社交、游戲，再到移動支付與企業服務，丟掉一張牌，游戲都還能繼續，一時的勝負不代表長期競爭的輸贏。

這場競賽還遠沒有終局，一切才剛剛開始。對于置身其中的巨頭而言，在一切不確定性面前，生存法則只有一個：始終留在牌桌上。