重大突破來(lái)了！

出差回來(lái)了，總算能在家歇幾天。接下來(lái)還要去云南、東北、四川、廣東、山東……

每年都是這樣，基本全國(guó)都要跑一遍，無(wú)論是寫作還是投資，最需要的是看到、聊到、體會(huì)到，親眼看到的東西，是在辦公室里研究不出來(lái)的。

以后也會(huì)考慮多發(fā)一些所見(jiàn)所聞，大家應(yīng)該會(huì)喜歡看。

今天最大的新聞是，滬指突破4200點(diǎn)，創(chuàng)2015年7月2日以來(lái)新高。

我看了一下，輿論分化還挺嚴(yán)重的。

一波人非常興奮，覺(jué)得這是史無(wú)前例的大牛市，但另一波人非常恐慌，因?yàn)樗麄冇X(jué)得這是2015年的前兆。

有讀者還跑來(lái)問(wèn)我，2015年會(huì)不會(huì)重演……

可能很多人還不知道2015年發(fā)生了什么？這里簡(jiǎn)單講講。

2015年，受多方利好，大A飆升至4200點(diǎn)，那時(shí)候市場(chǎng)極度沸騰，股民狂歡，所有人都覺(jué)得6000點(diǎn)不是夢(mèng)。

杠桿資金滿天飛，場(chǎng)外配資遍地開(kāi)花，新開(kāi)戶數(shù)一個(gè)月暴增幾百萬(wàn)，菜市場(chǎng)大媽都在討論今天買了什么。

然后股災(zāi)來(lái)了……

千股跌停，千股停牌，千股漲停到千股跌停，一天之內(nèi)全經(jīng)歷一遍。有人一夜白頭，有人從天臺(tái)往下看。

2015年6月到8月，上證從5178跌到2850，兩個(gè)多月蒸發(fā)了將近一半。

如果把時(shí)間撥回2015年的4200，這個(gè)點(diǎn)位確實(shí)是一個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)。很多人本能地緊張，完全合理。

同一個(gè)數(shù)字，同一個(gè)市場(chǎng)，萬(wàn)一歷史重演呢？

但我想說(shuō)的是，歷史不會(huì)簡(jiǎn)單重演。因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)不是當(dāng)年那個(gè)市場(chǎng)了。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，總共四點(diǎn)。

第一個(gè)是錢的流向。

2015年，國(guó)家主張拉動(dòng)房地產(chǎn)驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)，開(kāi)啟全國(guó)棚改貨幣化，大興土木。所有錢都被抽到了房地產(chǎn)。

但現(xiàn)在呢，房地產(chǎn)這個(gè)巨大的蓄水池，基本處于"不進(jìn)不出"的狀態(tài)。限購(gòu)放開(kāi)了，但信心沒(méi)完全回來(lái)。

而近兩年，政策引導(dǎo)資金的流向是“新質(zhì)生產(chǎn)力”，準(zhǔn)備來(lái)說(shuō)就是科技產(chǎn)業(yè)。

科技產(chǎn)業(yè)需要融資，而融資需要通過(guò)股市，股市起來(lái)，才能驅(qū)動(dòng)科技創(chuàng)新進(jìn)入新循環(huán)。

再加上銀行存款利率一降再降，理財(cái)收益越來(lái)越薄。老百姓手里的錢總得有個(gè)去處，股市成了為數(shù)不多的選擇。

看新開(kāi)戶數(shù)據(jù)就知道了，今年前四個(gè)月新增投資者數(shù)量同比漲了約54.7%（1453.15 萬(wàn)戶），很多人是第一次買股票。

第二個(gè)是政策的態(tài)度。

從去年開(kāi)始，監(jiān)管層對(duì)資本市場(chǎng)的表態(tài)發(fā)生了明顯變化。

從"防風(fēng)險(xiǎn)"到"促發(fā)展"，從IPO收緊到鼓勵(lì)長(zhǎng)期資金入市，社保基金、保險(xiǎn)資金、企業(yè)年金，這些"國(guó)家隊(duì)"的錢在持續(xù)進(jìn)場(chǎng)。

也就是說(shuō)，2015年的4200是散戶拿情緒堆起來(lái)的，今天的4200是國(guó)家隊(duì)護(hù)盤，機(jī)構(gòu)拿真金白銀買出來(lái)的。

第三個(gè)是估值的修復(fù)。

經(jīng)歷了前幾年的深度調(diào)整，A股整體估值已經(jīng)壓到了歷史低位。滬深300的市盈率一度跌破10倍，這個(gè)數(shù)字放在全球主要市場(chǎng)里都是便宜的。

說(shuō)白了，2015年的4200是貴的4200，今天的4200是便宜的4200。便宜本身就是最大的利好，只是需要一個(gè)觸發(fā)點(diǎn)。

第四個(gè)是外部環(huán)境的變化。

全球資本在重新審視中國(guó)資產(chǎn)的配置價(jià)值。人民幣匯率企穩(wěn)，中美關(guān)系雖然還有摩擦但市場(chǎng)已經(jīng)學(xué)會(huì)了"定價(jià)"而不是"恐慌"。

北向資金今年凈流入規(guī)模可觀，外資不是來(lái)做慈善的，他們看到了性價(jià)比。

比如今天大A破新高，外資巨頭集體唱多。高盛發(fā)布最新亞洲股票策略報(bào)告，明確提出"超配中國(guó)"，并將滬深300指數(shù)未來(lái)12個(gè)月目標(biāo)位上調(diào)至5300點(diǎn)。

前幾天，瑞銀還發(fā)布中國(guó)股票策略，認(rèn)為基本面改善和中國(guó)受能源沖擊的影響相對(duì)較小，使得中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)短期內(nèi)或優(yōu)于其他地區(qū)。

當(dāng)然，我覺(jué)得還有一個(gè)特別感同身受的地方，那就是：

2015年的4200是往上沖的4200，像一列失控的高鐵，所有人都在車上尖叫，分不清是興奮還是恐懼。

而今天的4200是磨上來(lái)的，一步一步，走了整整11年。中間經(jīng)歷了什么？

2018年的貿(mào)易戰(zhàn)暴跌，2020年疫情沖擊，2022年的至暗時(shí)刻，還有無(wú)數(shù)輪"3000點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)"的段子。

漲漲停停的背后，還始終有一只大手在控制漲幅，以求慢牛，而不是瘋牛。

總的來(lái)說(shuō)，是以上四個(gè)因素疊在一起，形成了一個(gè)罕見(jiàn)的共振窗口，才有了當(dāng)下的4200點(diǎn)。這跟11年前是完全不同的故事。

看到這里，很多人以為我在支持大家去炒股。

不。

我從不建議大家去炒股。因?yàn)槊總€(gè)人的資金不同，知識(shí)不同，性格不同，心態(tài)不同，那么對(duì)于炒股的理解也不同。

我只是一直在傳導(dǎo)一個(gè)邏輯，如果想要富有，那么就要最大可能地占有“優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)資料”。

比如土地、廠房、機(jī)器、專利、核心股權(quán)、能源、礦產(chǎn)、核心賽道資產(chǎn)等等。

而對(duì)于普通人來(lái)講，炒股其實(shí)是最簡(jiǎn)單的獲取方法之一。

買一家企業(yè)的股票，就是買一家企業(yè)的生產(chǎn)資料。如果買ETF，那就是買一籃子企業(yè)的生產(chǎn)資料。

就是這個(gè)意思。

其實(shí)從去年開(kāi)始，我在這個(gè)號(hào)就不止一次告訴大家，國(guó)家要引導(dǎo)資金進(jìn)科技產(chǎn)業(yè)，那么看懂的讀者就會(huì)順勢(shì)而為。

看不懂企業(yè)沒(méi)關(guān)系，那就買一籃子生產(chǎn)資料，比如定投科創(chuàng)相關(guān)賽道的ETF。到現(xiàn)在都有不菲的收益。

但實(shí)際上，炒股的人卻大部分賺不到錢，為啥呢？

因?yàn)榇蠖鄶?shù)人的心理是，今天買入，明天就必須要賺。

或者今天買，明天虧了，就要賣。或者今天買，明天虧了，被套，等到漲起來(lái)，回本就要賣，拿不住。

要么市場(chǎng)漲起來(lái)，看到別人賺錢了，就想買，結(jié)果跌了，心態(tài)崩掉，又要跑……

形形色色，這些都是散戶的基礎(chǔ)操作。

總的來(lái)說(shuō)，大多數(shù)人炒股，之所以會(huì)虧錢，就是太看重短期的漲跌，而忽略長(zhǎng)期趨勢(shì)紅利的兌現(xiàn)。

而最簡(jiǎn)單的方法，大道至簡(jiǎn)。之間講過(guò)一個(gè)最基礎(chǔ)的，叫做“定投趨勢(shì)”——

在相對(duì)合理的位置買入，忽略短期震蕩，堅(jiān)持定投，讓時(shí)間兌現(xiàn)趨勢(shì)。而定投的邏輯，就是每周/月堅(jiān)持買入一點(diǎn)，大漲就賣一些，大跌則多加倉(cāng)一些，平滑成本。

投資最大的難題就是人性。而定投，則是用紀(jì)律打敗人性，強(qiáng)制執(zhí)行。

現(xiàn)在看來(lái)，無(wú)論我之前談到的半導(dǎo)體、AI、電、商業(yè)衛(wèi)星、機(jī)器人，按這個(gè)模式走，基本都是賺錢的。

最可怕的，其實(shí)就是沒(méi)有耐心。

中間跌了就慌，不敢投，漲了就跑。高頻亂操作，把收益都扔了。

今天還有一些人，是第一次站在4200的門檻上。他們的焦慮不一樣：

現(xiàn)在進(jìn)場(chǎng)會(huì)不會(huì)是接盤？不進(jìn)場(chǎng)會(huì)不會(huì)又錯(cuò)過(guò)？這種糾結(jié)，11年前的那批人也經(jīng)歷過(guò)，一模一樣。

他們一生都在觀望。市場(chǎng)一漲，他就拍大腿，后悔自己沒(méi)早進(jìn)場(chǎng)。市場(chǎng)一大跌，又開(kāi)心，幸虧自己沒(méi)買。。。

這種人永遠(yuǎn)是學(xué)不會(huì)投資的，也可以說(shuō)，通過(guò)炒股占有生產(chǎn)資料這個(gè)邏輯，他不可能搞清楚。

如果想學(xué)游泳，站在岸上一直看，是永遠(yuǎn)學(xué)不會(huì)的。而是要先把腳伸進(jìn)水里，起碼先探探深淺，感受一下浮力和溫度。

我非常不建議，有些人，一上來(lái)就拿大資金炒股。因?yàn)檫@樣的人，情緒不穩(wěn)定，心態(tài)已經(jīng)被漲跌綁定了，最終大多數(shù)沒(méi)有好結(jié)果的。

如果真的想學(xué)投資，建議還是用小錢、閑錢。

分批買入試水。感受漲跌對(duì)自己的影響，先練就賺虧不形于色的穩(wěn)健心態(tài)。再謀求下一步。

接下來(lái)會(huì)怎樣？我沒(méi)法給預(yù)測(cè)，也不想給。

但有一點(diǎn)值得想清楚：你買股票到底是為什么？邏輯是什么？是因?yàn)橛X(jué)得經(jīng)濟(jì)會(huì)復(fù)蘇，公司會(huì)賺錢？還是因?yàn)榭吹絼e人賺錢了，自己也想撈一把？

一般想清楚這個(gè)問(wèn)題，基本就入門了。

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