反腐風(fēng)暴后：張先德能否帶桂林銀行走出陣痛？

桂林銀行不是“在廣西的銀行”，而是“屬于廣西的銀行”。這是桂林銀行董事長(zhǎng)張先德一再?gòu)?qiáng)調(diào)的定位。

隨著2025年年報(bào)以及2026年一季度報(bào)告相繼發(fā)布，桂林銀行豪言壯語(yǔ)背后的經(jīng)營(yíng)真相逐漸浮出水面。

圖源：桂林銀行官網(wǎng)

過(guò)去一年，桂林銀行資產(chǎn)總額突破6000億元大關(guān)，可是面臨著凈利潤(rùn)大幅下滑、資產(chǎn)質(zhì)量承壓、高層人事震蕩以及IPO進(jìn)程受阻等多重問(wèn)題。這些困難幾乎在同一時(shí)間段出現(xiàn)，迫使深耕普惠金融和縣域金融的桂林銀行不得不直面一個(gè)不確定的未來(lái)。

業(yè)績(jī)“失速”：營(yíng)利雙降、資產(chǎn)質(zhì)量隱憂

桂林銀行2025年的業(yè)績(jī)比較慘淡。

根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，2025年桂林銀行營(yíng)業(yè)收入為118.89億元，同比微降1.36%；凈利潤(rùn)為17.02億元，較去年同期的23.20億元大幅縮水26.63%，營(yíng)收與利潤(rùn)雙雙下滑，業(yè)績(jī)壓力可見(jiàn)一斑。

圖源：桂林銀行2025年度報(bào)告

利潤(rùn)空間的嚴(yán)重縮小主要是由于資產(chǎn)減值損失的大幅增加。“其他資產(chǎn)減值損失”項(xiàng)目由去年同期的3868萬(wàn)元升至4.52億元，同比增幅超過(guò)10倍，嚴(yán)重侵蝕利潤(rùn)。

同時(shí)，營(yíng)收結(jié)構(gòu)存在單一化的隱患。

從營(yíng)收結(jié)構(gòu)上來(lái)看，桂林銀行實(shí)現(xiàn)凈利息收入109.48億元，同比增長(zhǎng)5.65%，在營(yíng)業(yè)收入中的占比超過(guò)了90%。而其非息收入全年僅9.42億元，同比下降超過(guò)44%，出現(xiàn)了斷崖式下跌。

營(yíng)收來(lái)源單一化，使得桂林銀行在面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)缺乏足夠的緩沖空間，特別是在利率市場(chǎng)化和息差收窄的行業(yè)背景下顯得更為脆弱。

從資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，表面上看數(shù)據(jù)是平穩(wěn)的，其實(shí)暗地里卻有不平靜的波瀾。

到2025年底，桂林銀行的不良貸款率仍然維持在1.68%，沒(méi)有變化。不良貸款總額為61.08億元，比年初增加了5.42億元，其中關(guān)注類貸款余額比年初多了31.24億元，在總貸款中所占比例明顯上升，給桂林銀行發(fā)出了警告信號(hào)。

圖源：桂林銀行2025年度報(bào)告

此外，桂林銀行2025年末撥備覆蓋率為132.20%，比年初略有上升，但是按照監(jiān)管規(guī)定，撥備覆蓋率一般要求在120%-150%之間，該行已經(jīng)接近這個(gè)區(qū)間的下限，說(shuō)明銀行應(yīng)對(duì)未來(lái)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)的“安全墊”變薄了，抗風(fēng)險(xiǎn)能力面臨考驗(yàn)。

治理“地震”：高管大洗牌與合規(guī)防線松動(dòng)

比業(yè)績(jī)下滑更引人關(guān)注的是桂林銀行內(nèi)部治理的劇烈動(dòng)蕩。

2025年，桂林銀行出現(xiàn)了罕見(jiàn)的“高管地震”，原董事長(zhǎng)吳東接受調(diào)查是此次風(fēng)暴的中心。經(jīng)查實(shí)，吳東有收受禮品禮金、接受可能影響公正執(zhí)行公務(wù)的宴請(qǐng)、違規(guī)借用管理和服務(wù)對(duì)象車輛等嚴(yán)重違紀(jì)違法的行為。

圖源：清廉桂林

一把手倒臺(tái)就像是推倒了多米諾骨牌一樣。2025年4月吳東辭職，7月首席信息官王曙初辭職，11月監(jiān)事長(zhǎng)鄧明慧辭任、12月行長(zhǎng)助理涂志輝離職……

管理層的密集更迭使桂林銀行一度處于重組的陣痛期，張先德、雷鳴在9月接任董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)之后，桂林銀行的領(lǐng)導(dǎo)班子才勉強(qiáng)穩(wěn)住了陣腳。

高層的不穩(wěn)定必然導(dǎo)致合規(guī)防線的松動(dòng)。在金融監(jiān)管日益趨嚴(yán)的大環(huán)境下，桂林銀行2025年幾乎就是在監(jiān)管紅線邊緣來(lái)回走鋼絲，屢次被監(jiān)管部門處以百萬(wàn)元級(jí)別的罰款。

Wind數(shù)據(jù)顯示，從2025年第三季度起，桂林銀行已被監(jiān)管部門點(diǎn)名四次。最典型的例子是，11月28日，中國(guó)人民銀行廣西分行對(duì)該行開(kāi)出近213萬(wàn)元的罰單。

另外，桂林銀行信用卡業(yè)務(wù)由于逾期利息糾紛導(dǎo)致大量的批量訴訟，耗費(fèi)了大量的司法資源以及銀行的人力，引發(fā)了公眾對(duì)其風(fēng)控能力與合規(guī)管理的廣泛質(zhì)疑。

高層的人事變動(dòng)打破了原來(lái)的權(quán)力平衡，合規(guī)罰單和業(yè)績(jī)的下降也進(jìn)一步暴露了銀行內(nèi)部長(zhǎng)期以來(lái)存在的問(wèn)題。對(duì)于新任董事長(zhǎng)張先德、行長(zhǎng)雷鳴這對(duì)“新人”而言，桂林銀行這場(chǎng)“自救戰(zhàn)”的序幕才剛剛拉開(kāi)。

創(chuàng)新的“爭(zhēng)議”：普惠金融的探索與邊界

作為廣西普惠金融的先行者，桂林銀行一直致力于打通金融服務(wù)“最后一公里”，并建立起覆蓋城鄉(xiāng)的四級(jí)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

在該服務(wù)網(wǎng)絡(luò)下，市級(jí)分行起著統(tǒng)籌引領(lǐng)的作用，縣域支行起到支撐作用，鄉(xiāng)村兩級(jí)的服務(wù)則以輕資產(chǎn)的形式延伸到最基層。即在鄉(xiāng)鎮(zhèn)設(shè)立小微企業(yè)支行作為連接點(diǎn)，將合作共建的“普惠金融綜合服務(wù)站”直接鋪到農(nóng)戶家里。

可惜一則關(guān)于“居民房?jī)?nèi)設(shè)銀行服務(wù)點(diǎn)”的傳聞，讓這一創(chuàng)新模式成為輿論關(guān)注的焦點(diǎn)。

事件起源于一名網(wǎng)友上傳的視頻。畫面中可以看到廣西某縣的一戶居民家中的墻上掛著“桂林銀行農(nóng)村普惠金融綜合服務(wù)點(diǎn)”的牌子，并且貼有反詐宣傳標(biāo)語(yǔ)，柜臺(tái)前還掛著一面錦旗，看上去就像是桂林銀行的網(wǎng)點(diǎn)。

圖源：瀟湘晨報(bào)視頻截圖

在大多數(shù)人看來(lái)，銀行就是由防彈玻璃、安保措施、莊重的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所構(gòu)成的。桂林銀行把服務(wù)點(diǎn)直接設(shè)到農(nóng)戶家中去的做法打破了傳統(tǒng)認(rèn)知，也引發(fā)了人們對(duì)資金安全的擔(dān)憂。

面對(duì)輿論，銀行方面解釋說(shuō)，農(nóng)戶家里的服務(wù)點(diǎn)叫做“農(nóng)村普惠金融綜合服務(wù)點(diǎn)”，是采用輕資產(chǎn)合作化的方式進(jìn)行運(yùn)營(yíng)的，不是正規(guī)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。雖然解釋清楚了，但是這個(gè)爭(zhēng)議反映出中小銀行在下沉市場(chǎng)中所面臨的兩難處境。

一方面，銀行要真正地走進(jìn)基層客戶、踐行普惠金融，就必須采取靈活、成本低，甚至帶有“熟人社會(huì)”色彩的服務(wù)方式。另一方面，金融安全容不得半點(diǎn)含糊，機(jī)構(gòu)必須在堅(jiān)守合規(guī)底線與迎合公眾認(rèn)知之間找到微妙的平衡。

在推進(jìn)普惠金融創(chuàng)新的同時(shí)，要確定服務(wù)的邊界、樹(shù)立公眾信任，這是桂林銀行所面臨的挑戰(zhàn)，也是整個(gè)銀行業(yè)共同面臨的難題。

IPO之路將何去何從？

作為廣西首家資產(chǎn)規(guī)模突破6000億元的城商行，桂林銀行上市之路一直備受當(dāng)?shù)仃P(guān)注。

早在2011年，當(dāng)時(shí)的董事長(zhǎng)就提出“爭(zhēng)取5年內(nèi)上市”的目標(biāo)，開(kāi)啟了桂林銀行的資本化遐想；2015年桂林銀行曾嘗試沖擊新三板，但是最后還是主動(dòng)撤回了申請(qǐng)，給出的解釋是“希望在條件成熟時(shí)直接爭(zhēng)取主板上市”。

直到2023年8月，桂林銀行才正式進(jìn)入上市輔導(dǎo)期，由中信證券擔(dān)任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，原計(jì)劃于2025年4月至6月完成輔導(dǎo)并遞交申請(qǐng)。可是桂林銀行目前仍處在輔導(dǎo)階段徘徊，未能邁入上市關(guān)口。

桂林銀行IPO受阻的原因主要是其歷史遺留問(wèn)題在短期內(nèi)無(wú)法完全解決。中信證券發(fā)布的輔導(dǎo)報(bào)告中提到，桂林銀行的自有房產(chǎn)、土地尚未辦理權(quán)證，租賃房產(chǎn)也未備案登記，并且還有些訴訟案件未結(jié)。

在最新一年的年報(bào)中，桂林銀行也幾乎沒(méi)有提及“IPO”。這一微妙的變化表明，在追求上市光環(huán)的過(guò)程中，新團(tuán)隊(duì)更愿意從內(nèi)部著手——填補(bǔ)合規(guī)上的空缺、改善對(duì)利息收入的過(guò)度依賴，從而真正緩解資產(chǎn)質(zhì)量的壓力。

總體而言，桂林銀行正處于一個(gè)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)集中釋放的陣痛期。對(duì)于新一屆管理層而言，如何在保持普惠金融特色的同時(shí)，修補(bǔ)合規(guī)漏洞、優(yōu)化營(yíng)收結(jié)構(gòu)、化解資產(chǎn)質(zhì)量壓力，將是決定決定這家區(qū)域性銀行能否最終行穩(wěn)致遠(yuǎn)，敲開(kāi)資本市場(chǎng)的大門。