北京
6月29日午后，半導體板塊震蕩拉升，板塊指數收漲2.76%。個股方面，華海清科（688120.SH）、神工股份（688233.SH）、銀河微電（688689.SH）等多股實現20CM漲停，阿石創（300706.SZ）漲19.06%，京儀裝備（688652.SH）漲15.06%。
消息面上，全球近20家模擬及功率半導體企業將于7月1日啟動新一輪漲價，年內已出現多次階梯式調價特征。機構分析指出，AI數據中心、光伏儲能等需求爆發，全球功率半導體行業進入新一輪“量價齊升”景氣周期。
漲價+缺貨并存，行業景氣上行
AI算力集群功耗持續攀升，功率半導體成為繼存儲之后的產業新增長引擎，行業再度出現漲價潮。
根據央視財經報道，多家廠商反映AI相關電源功率訂單飽和，產能緊張。一家具備量產能力的國產功率半導體廠商表示，其面向數據中心800VHVDC一次電源及服務器二次電源產品已進入多家頭部客戶供應鏈實現規模量產，訂單需求旺盛。
另一家功率半導體廠商負責人表示，當前主流功率半導體交期已拉長至30周以上，部分高壓器件甚至更長，銷售端從“漲價”演變為“漲價+缺貨”并存的局面。
值得關注的是，多家功率半導體上市公司也在近期發布了漲價函。揚杰科技（300373.SZ）在公告中表示，由于上游芯片晶圓、封裝原材料等環節實施漲價，成本增幅超出預期，公司決定對全系列產品價格進行調整，漲價幅度為10%至15%，新價格自7月1日起出貨正式執行。
除此以外，華潤微（688396.SH）、士蘭微（600460.SH）、新潔能（605111.SH）等公司也發布了漲價函，上調了部分功率器件產品價格，提價幅度普遍在10%至20%之間。
分析人士指出，由于臺積電、三星等晶圓代工廠持續削減8英寸成熟制程產能，8英寸晶圓產能持續緊張，在供需兩端多重因素的作用下，功率半導體行業的緊張格局短期內或難以緩解。
AI數據中心接棒新能源，功率半導體行情啟動
據了解，功率半導體是電能轉換與電路控制的核心器件，被廣泛應用于電力電子領域。有機構指出，AI數據中心正接棒新能源汽車，成為功率半導體新一輪上行周期的定價主線。
根據Yole的研報，預計到2030年全球功率半導體市場規模將達到433億美元，其中AI數據中心相關規模有望達到106億美元，占比接近25%；SiC、GaN在數據中心規模復合增長率分別達到29.5%、46.3%。
申港證券分析稱，AI算力集群功耗激增，英偉達新一代Rubin平臺將全面普及800V VDC高壓供電架構，推動1200VSiC高壓功率器件需求增長。第三代寬禁帶半導體成為全球科技競爭的重要陣地，功率半導體被視為繼DRAM之后的新增長引擎。
該機構建議，關注AI及電源管理需求帶動的功率半導體景氣回升周期，適配英偉達VDC高壓架構的120CSiC/MOS產品研發與量產的國產功率器件廠商有望率先受益。
士蘭微是國內功率半導體頭部企業，2024年功率半導體全球市場份額位列第六、國內第一。士蘭微在2025年年報中透露，公司已提高12英寸模擬集成電路芯片和IGBT芯片生產能力，公司6英寸SiC功率半導體芯片生產線持續上量，8英寸SiC功率半導體芯片生產線也已通線。
捷捷微電（300623.SZ）專注于功率半導體和器件的研發、設計、生產與銷售，核心優勢在于先進芯片技術與封裝設計能力。該公司通過技術創新不斷提高產品附加值，為客戶生產定制化產品，提高了產品性價比。
立昂微（605358.SH）以6英寸功率器件芯片為核心，其半導體功率器件芯片業務重點聚焦車規級功率器件芯片及高附加值產品，覆蓋650V至1200V全電壓平臺，在新能源與工業控制功率半導體領域形成穩定的市場競爭力。
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