霍爾木茲海峽航運復(fù)蘇：有限通行，而非正常回歸

【洋流速遞】

航運回暖：數(shù)據(jù)、護(hù)航機制與未消的隱患

霍爾木茲海峽的航運正在經(jīng)歷一場引人注目的反彈。勞氏日報數(shù)據(jù)顯示，6月22日至28日當(dāng)周船舶通行量較前一周激增約70%至80%，超過240次通行。這一數(shù)字雖然較沖突期間水平有大幅提升，但與戰(zhàn)前每周超過700艘的正常水平相比仍有明顯差距。船舶數(shù)字化平臺“調(diào)度寶”的統(tǒng)計則顯示，截至6月28日的過去一周，共有308艘船舶通過霍爾木茲海峽，創(chuàng)下中東沖突爆發(fā)以來的最高水平。美國官員稱，過去數(shù)周霍爾木茲海峽的商業(yè)通行顯著回暖，在美軍提供支持的情況下，石油運輸規(guī)模已回升至每日超過1000萬桶。

這一輪航運回升的直接推動力，是6月17日美國和伊朗達(dá)成的諒解備忘錄。美國東部時間6月14日，美國總統(tǒng)特朗普在社交媒體上率先發(fā)聲，稱美伊協(xié)議“現(xiàn)在完成”。次日凌晨，伊朗最高國家安全委員會秘書處發(fā)表聲明，確認(rèn)雙方已最終敲定停戰(zhàn)諒解備忘錄文本。根據(jù)這份為期60天的諒解備忘錄，雙方同意在就永久結(jié)束沖突展開談判期間，給予商業(yè)船舶免費通航期。據(jù)媒體披露，備忘錄草案包含14點內(nèi)容，涉及航道開放、資產(chǎn)解凍、恪守核不擴散承諾等多方關(guān)切，雙方還約定在備忘錄義務(wù)履行后啟動為期60天的最終協(xié)議談判。北京時間的6月18日凌晨，美國和伊朗方面分別證實兩國已簽署了諒解備忘錄。協(xié)議簽署后，海峽航運逐步恢復(fù)。此前因戰(zhàn)爭而中斷的全球最重要石油運輸通道，正在重新運轉(zhuǎn)起來。勞氏日報估計，約有550艘滯留商船將需要準(zhǔn)備駛離波斯灣。據(jù)估算，此前滯留波斯灣的數(shù)百萬桶原油得以運往阿曼灣。

在航運恢復(fù)的背后，美軍主導(dǎo)的護(hù)航機制發(fā)揮了關(guān)鍵作用。美國海軍為駛經(jīng)霍爾木茲海峽南側(cè)、靠近阿曼海域航線的商船提供護(hù)航，這鼓勵了更多船東恢復(fù)航行。事實上，早在協(xié)議達(dá)成之前，美國就已經(jīng)開始運作一套護(hù)航體系。特朗普此前表示，上個月他已下令美軍執(zhí)行一項保密任務(wù)，為油輪及其他商船穿越霍爾木茲海峽提供護(hù)航。不過，后續(xù)報道指出，特朗普口中的“秘密任務(wù)”實際上是美國中央司令部協(xié)助商業(yè)船舶安全穿越霍爾木茲海峽的護(hù)航行動。《紐約時報》早在上月底便已率先披露相關(guān)行動。據(jù)報道，該行動已幫助約200艘商船通過海峽，使約1億桶原油得以進(jìn)入國際市場。

這套護(hù)航機制的操作方式頗為特殊。計劃通行的船只需要向美國中央司令部申請許可，隨后會獲得具體航線坐標(biāo)，并被要求關(guān)閉GPS及所有電子設(shè)備，船只還被建議在夜間航行。這種被稱為“盲飛”的操作目的在于規(guī)避伊朗軍方的偵察和干擾。航線緊貼阿曼崎嶇的海岸線，某些航段寬度僅800米。一位油輪高管形容，這條航線相當(dāng)于“單車道雙向通行”，且滿載船只轉(zhuǎn)向困難，“就像在夜間不開燈行駛在鄉(xiāng)村小路上一樣”，事故風(fēng)險極高。

盡管風(fēng)險巨大，商船仍然選擇冒險通行。目前，船舶通過霍爾木茲海峽主要有兩條路徑：一條是靠近伊朗的北部航道，由伊朗成立的“波斯灣海峽管理局”負(fù)責(zé)管理；另一條則是沿阿曼一側(cè)的南部航道，由美軍提供航行安全保障。大多數(shù)船舶傾向于選擇阿曼航線。阿曼航線仍占主導(dǎo)地位，上周251次通航中有134次經(jīng)由該路線。然而，伊朗軍方將阿曼航線稱為“不可接受且極其危險”。伊朗武裝部隊哈塔姆安比亞中央司令部此前發(fā)表聲明，警告所有油輪及商船要想安全通過霍爾木茲海峽，必須遵循伊朗指定的航線，任何不遵守或偏離指定航線的行為都將遭到伊朗武裝部隊的回應(yīng)。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊海軍也曾在社交媒體上發(fā)文說，船只通過霍爾木茲海峽須與革命衛(wèi)隊海軍協(xié)調(diào)，違規(guī)船舶“將受到處置”。

船東們在這場大國博弈中陷入了兩難境地。一方面，美國及西方保險公司建議走阿曼航線；另一方面，伊朗要求船只必須走伊朗航線并提前申請許可。伊朗波斯灣海峽管理局規(guī)定，船只過境申請須在抵達(dá)霍爾木茲海峽區(qū)域前至少48小時提交。在60天期限內(nèi)，涉及安全保障與環(huán)境服務(wù)的費用由伊朗政府承擔(dān)，但該機構(gòu)明確保留今后收取保費的權(quán)利。多位船東表示，他們不希望被迫與任何一方溝通，尤其不愿在本應(yīng)適用航行自由原則的海域與伊朗政府打交道。商船三井社長此前在接受采訪時說，霍爾木茲海峽通航不會一蹴而就，大部分船東會持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，只有在看到美伊協(xié)議“落到實處、轉(zhuǎn)化為海峽內(nèi)的真實場景”后，他們才有信心讓船穿越海峽。

航運回升的道路并不平坦。就在協(xié)議達(dá)成后不久，6月25日和27日，一艘集裝箱船和一艘油輪先后在霍爾木茲海峽附近水域遭襲。英國海上貿(mào)易行動辦公室27日發(fā)布通報說，一艘油輪當(dāng)天在霍爾木茲海峽航行時遭“不明投射物”擊中，船舶駕駛臺受損。美軍中央司令部隨后對伊朗發(fā)動了打擊作為回應(yīng)。此后，由美國主導(dǎo)的聯(lián)合海上信息中心將該地區(qū)威脅等級重新上調(diào)至“較高”，而就在不久前才剛降至“中等”。據(jù)國際海事組織統(tǒng)計，自2月底至6月11日，相關(guān)海域確認(rèn)發(fā)生46起襲船事件，造成14名海員死亡。伊朗方面則通過國家電視臺播出了一艘外國集裝箱船擱淺的畫面，稱船只偏離指定航道后駛?cè)霚\水區(qū)擱淺。

水雷威脅同樣不容忽視。外界普遍認(rèn)為，伊朗已在霍爾木茲海峽此前最繁忙的航道布設(shè)水雷。國際獨立油輪船東協(xié)會表示，霍爾木茲海峽目前可能還有80枚水雷。國際海事組織秘書長此前也披露，霍爾木茲海峽歷史航道中仍有約80枚水雷尚未清除。由于水雷威脅仍在，霍爾木茲海峽的傳統(tǒng)航道仍未啟用。據(jù)國際海事組織評估，清除殘留水雷、全面恢復(fù)常態(tài)化通航預(yù)計需要數(shù)周時間。這些未清除的水雷、船對船轉(zhuǎn)運增加帶來的風(fēng)險以及未來可能征收的通行費，都是潛在的隱患。

在保險領(lǐng)域，雖然勞合社已推出戰(zhàn)爭風(fēng)險聯(lián)營體為通過海峽的船舶提供承保能力，但保險成本仍然高企。據(jù)保險經(jīng)紀(jì)和風(fēng)險咨詢公司達(dá)信數(shù)據(jù)，在2月28日局勢爆發(fā)之前，穿行霍爾木茲海峽的船舶戰(zhàn)爭險費率約為船體價值的0.2%左右，這一費率一度在高峰期飆升至船舶價值的10%。運價較低的小型成品油輪因難以承擔(dān)如此高昂的保險費用，已不太愿意通過霍爾木茲海峽。分析認(rèn)為，霍爾木茲海峽的保險正常化將以年為單位進(jìn)行衡量，而不是以周或外交周期來衡量。

與此同時，圍繞通行費的爭議仍在持續(xù)。伊朗僅同意給予船舶60天的免費通行期，在60天期限結(jié)束后，伊朗計劃通過提供航行安全、航海保障以及環(huán)境保護(hù)和保險等服務(wù)，從經(jīng)過霍爾木茲海峽的商業(yè)船舶通行中獲取相關(guān)收益。美國方面則堅持所有商船享有無條件過境通行權(quán)。特朗普曾表示諒解備忘錄將最終確保霍爾木茲海峽“永久免收通行費”。特朗普政府官員還曾討論過推出需付費的“貴賓通航證”由美國海軍為通航船舶提供護(hù)航的方案。據(jù)《紐約時報》報道，阿曼最近向美國及其他西方國家提交了一份正式方案，概述了要求航運公司為使用該海峽支付服務(wù)費的計劃。收費問題仍是美伊談判中的關(guān)鍵障礙。

在談判層面，原計劃于6月19日在瑞士日內(nèi)瓦舉行的正式簽字儀式最終取消，雙方提前簽署了電子版?zhèn)渫洝?/strong>諒解備忘錄簽署后，美伊之間原計劃的直接會談一度擱淺。雙方于7月1日在卡塔爾多哈舉行了間接技術(shù)性會談，卡塔爾和巴基斯坦擔(dān)任斡旋方，美伊代表團“沒有面對面會晤”。會談重點圍繞落實美伊諒解備忘錄，討論內(nèi)容包括解凍伊朗被凍結(jié)資產(chǎn)以及確保霍爾木茲海峽海上安全等議題。美國總統(tǒng)特朗普對會談進(jìn)展表示贊賞，稱在多哈舉行的會談“非常順利”。不過據(jù)消息人士透露，談判未取得面向持久和平協(xié)議的重大進(jìn)展。下一輪會談將在伊朗相關(guān)儀式結(jié)束后舉行。

【棋局復(fù)盤】

懸而未決的60天：通行量回升不等于航運正常化

航運量的回升是一回事，航運的“正常化”是另一回事。勞氏日報總編輯理查德·米德曾公開表示，伊朗的最近兩次襲擊似乎被遺忘了，并未像過去那樣造成寒蟬效應(yīng)，海灣國家和國際商運公司持續(xù)無視風(fēng)險增加通過霍爾木茲海峽的航運量。然而勞氏日報在其評論文章中給出了一個更為冷靜的判斷：霍爾木茲海峽航運的突然激增被某些方面視為該地區(qū)正在恢復(fù)正常的證據(jù)，但事實并非如此。我們所目睹的，是一場停火協(xié)議驅(qū)動的被壓抑需求的釋放，是番茄醬瓶子式的噸位噴涌，而非穩(wěn)定的恢復(fù)。這是一個懸而未決的時期，一個為期60天的談判窗口，其結(jié)果不可知，其結(jié)局無法保證。

當(dāng)前的航運恢復(fù)更像是一場高風(fēng)險、高成本的“有限通行”，而非海峽自由航行的回歸。美軍的護(hù)航機制雖然保障了一定規(guī)模的石油外運，但這種保障建立在高度軍事化和高風(fēng)險的操作之上。關(guān)閉GPS“盲飛”、緊貼海岸線狹窄航道航行、在美伊雙方的武裝對峙中穿行，這些都不是正常商業(yè)航運應(yīng)有的狀態(tài)。即便按照最樂觀的估計，當(dāng)前每日的通行量仍遠(yuǎn)低于沖突前每日約135艘的水平。大宗商品數(shù)據(jù)提供商Kpler的數(shù)據(jù)顯示，截至7月初，每日通過該水道的船只數(shù)量從一周前的75艘降至43艘。據(jù)沙特媒體報道，當(dāng)前海峽交通量仍較戰(zhàn)前水平低約70%。

更值得關(guān)注的是，通行量的增加并不意味著供應(yīng)能力的恢復(fù)。牛津能源研究所主席曾指出，沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋、伊拉克及其他較小的海灣產(chǎn)油國可能有約900萬桶/日的潛在供應(yīng)因擔(dān)心無法順利出售而被主動關(guān)停。相對于全球每日約1億桶的產(chǎn)量，這個規(guī)模相當(dāng)可觀。若這部分產(chǎn)量未能重新上線，將成為推高原油價格的重要力量。勞氏日報進(jìn)一步指出，當(dāng)前涌出的石油是不可持續(xù)的。當(dāng)約1億桶滯留原油釋放帶來的短期效應(yīng)消退后，全球原油市場仍有可能再度面臨供應(yīng)不足。

圍繞霍爾木茲海峽控制權(quán)的博弈遠(yuǎn)未結(jié)束。伊朗通過新成立的“波斯灣海峽管理局”正試圖將對海峽的控制制度化。該機構(gòu)要求所有船只必須持有其批準(zhǔn)的保險單才能通過海峽。伊朗外長曾提出一項方案，建議由中東海灣國家共同管理海峽安全。伊朗副外長則表示伊朗希望與阿曼達(dá)成協(xié)議共同監(jiān)管船舶通航；但如果“由于任何原因阿曼不感興趣”，伊朗將獨自推進(jìn)。伊朗伊斯蘭議會議長也曾表示諒解備忘錄僅暫時免除霍爾木茲海峽的海事服務(wù)費用，并未改變伊朗在該海峽主權(quán)問題上的立場。美國方面則堅持所有商船享有無條件過境通行權(quán)。這場圍繞通行費和管理權(quán)的爭執(zhí)，將在60天談判窗口關(guān)閉后變得更加尖銳。

從國際油價的表現(xiàn)來看，市場似乎對海峽恢復(fù)持樂觀態(tài)度。然而油價并非衡量霍爾木茲海峽是否恢復(fù)正常的最佳指標(biāo)。油價的下跌更多反映了市場對短期供應(yīng)恢復(fù)的預(yù)期，而非對長期穩(wěn)定的信心。惠譽雖然維持2026年布倫特原油全年87美元/桶的均價基準(zhǔn)，但已將今年四季度油價預(yù)期下調(diào)。高盛也將2026年第四季度布倫特原油價格預(yù)期從每桶90美元下調(diào)至80美元。這些調(diào)整本身就說明市場對供應(yīng)恢復(fù)的持續(xù)性仍存疑慮。

對于船東和航運企業(yè)而言，當(dāng)前的處境尤為艱難。他們不得不在兩個相互矛盾的指令之間做出選擇：走美軍護(hù)航的阿曼航線面臨伊朗的武力威脅和“不享有安全保障”的警告；走伊朗批準(zhǔn)的北部航線則面臨美國制裁的風(fēng)險和失去西方保險保障的可能。據(jù)勞氏日報報道，本周已有數(shù)艘船舶是在相關(guān)外交部門交換書面安全通行保證后才啟航。越來越多船舶開啟“組隊模式”，在海峽兩側(cè)等待并組成小型船隊后“抱團”通過以降低風(fēng)險。這些臨時性的應(yīng)對措施折射出的是一個缺乏明確規(guī)則和穩(wěn)定預(yù)期的航運環(huán)境。勞氏日報直言，這不是一個新的均衡，而是一個懸而未決的狀態(tài)。

霍爾木茲海峽的航運恢復(fù)本質(zhì)上是美伊雙方在談判桌上達(dá)成妥協(xié)后在海上的一次有限試探。雙方都在利用這60天的窗口期爭取更有利的談判地位。美國試圖通過護(hù)航行動證明自己保障航道安全的能力，削弱伊朗對海峽的實際控制力。伊朗則通過襲擊事件、新規(guī)發(fā)布和武力威脅反復(fù)強調(diào)自己對這一戰(zhàn)略水道的掌控權(quán)不容挑戰(zhàn)。在這場地緣政治的拉鋸戰(zhàn)中，商船和船員成為了最直接的承受者。據(jù)國際海事組織統(tǒng)計，截至6月11日，相關(guān)海域確認(rèn)發(fā)生數(shù)十起襲船事件，造成十幾名海員死亡。自美伊達(dá)成諒解備忘錄以來兩國已進(jìn)行數(shù)次直接性、間接性會談，但進(jìn)展仍顯緩慢。

真正的恢復(fù)需要的不只是通行量的數(shù)字回升，更需要水雷的清除、明確的管理規(guī)則、可負(fù)擔(dān)的保險成本以及最重要的是船東和船員對安全的切實信心。這些條件的達(dá)成遠(yuǎn)非60天能夠?qū)崿F(xiàn)。勞氏日報總編輯此前也曾表示，霍爾木茲海峽航運不太可能在今年內(nèi)恢復(fù)正常。霍爾木茲海峽的“恢復(fù)”目前仍是一場懸而未決的賭博，而非塵埃落定的結(jié)局。