國(guó)際基準(zhǔn)油價(jià)抹去戰(zhàn)時(shí)漲幅；美光與蘋果就存儲(chǔ)芯片定價(jià)問題公開交鋒 | 一周全球公司十大要聞

上周要聞?wù)?/strong>兩大國(guó)際基準(zhǔn)油價(jià)均已抹去戰(zhàn)時(shí)漲幅。美股芯片股創(chuàng)歷史最佳季度表現(xiàn)。Meta擬出售富余算力帶崩芯片股。韓國(guó)宣布巨額芯片與AI新投資計(jì)劃。美光與蘋果就存儲(chǔ)芯片定價(jià)問題公開交鋒。存在植入后門風(fēng)險(xiǎn)阿里巴巴內(nèi)部禁用Claude。康卡斯特計(jì)劃分拆媒體與科技業(yè)務(wù)。霍尼韋爾完成分拆為三家獨(dú)立運(yùn)營(yíng)公司。書贊桉諾與金佰利合資Arbex開啟運(yùn)營(yíng)。今年中國(guó)汽車出口或追平豐田全球銷量。

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兩大國(guó)際基準(zhǔn)油價(jià)已抹去戰(zhàn)時(shí)漲幅

原油價(jià)格基本持平，交投清淡，波斯灣石油運(yùn)輸恢復(fù)，在全球市場(chǎng)關(guān)鍵區(qū)域造成新的供應(yīng)過(guò)剩。隨著波斯灣成員國(guó)恢復(fù)經(jīng)霍爾木茲海峽出口，OPEC 6月原油日產(chǎn)量增加234萬(wàn)桶，增幅主要來(lái)自科威特、沙特阿拉伯和伊朗。沙特出口已躍升至戰(zhàn)前水平的90%，阿聯(lián)酋出口也出現(xiàn)類似反彈。伊拉克是此次危機(jī)中受沖擊最嚴(yán)重的國(guó)家之一，目前終于顯現(xiàn)復(fù)蘇跡象，與此同時(shí)，大量伊朗原油正在海上積聚。布倫特期貨略超每桶72美元，而WTI低于69美元，兩大基準(zhǔn)油價(jià)均已抹去戰(zhàn)時(shí)漲幅。

相關(guān)： 迪拜精心擘畫戰(zhàn)后復(fù)蘇藍(lán)圖，力挽受損國(guó)際形象。在伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)前，每天有40000個(gè)集裝箱在杰貝阿里港(Jebel Ali)流轉(zhuǎn)。這個(gè)由深水碼頭和倉(cāng)庫(kù)組成的龐大綜合體，曾推動(dòng)這座城邦從落后之地崛起為國(guó)際重鎮(zhèn)。如今，這些碼頭大片空置，每天僅有1000個(gè)集裝箱經(jīng)過(guò)。港口管理人士正爭(zhēng)分奪秒地試圖將吞吐量恢復(fù)到戰(zhàn)前水平，但他們表示，現(xiàn)實(shí)情況是這至少需要一個(gè)月的時(shí)間。美伊和談讓這座依賴外部資金的城邦重新燃起希望，但復(fù)蘇過(guò)程將漫長(zhǎng)而艱難。

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美股芯片股創(chuàng)歷史最佳季度表現(xiàn)

美國(guó)股市芯片股創(chuàng)下歷史最佳季度表現(xiàn)，在人工智能設(shè)備需求旺盛的推動(dòng)下延續(xù)了今年以來(lái)的強(qiáng)勁漲勢(shì)。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)第二季度漲幅達(dá)到88%，創(chuàng)歷史最佳季度表現(xiàn)。該指數(shù)在上半年上漲101%。相比之下，以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)第二季度上漲28%，標(biāo)普500指數(shù)上漲15%，兩者均創(chuàng)2020年以來(lái)最佳季度表現(xiàn)，但漲幅仍明顯落后于芯片股。其中，閃迪上半年累計(jì)上漲逾850%，美光科技上半年累計(jì)上漲超過(guò)300%，英特爾上半年累計(jì)上漲近280%，美滿電子科技上半年累計(jì)上漲逾250%。

相關(guān)：摩根大通分析師在給客戶的報(bào)告中指出，人工智能半導(dǎo)體公司相對(duì)于超大規(guī)模云服務(wù)商的強(qiáng)勁領(lǐng)先表現(xiàn)可能無(wú)法無(wú)限期持續(xù)下去，當(dāng)前兩者之間的估值差距從長(zhǎng)期來(lái)看不太可能維持在現(xiàn)有水平。在較為樂觀的情景下，超大規(guī)模云服務(wù)商、AI模型開發(fā)者以及企業(yè)客戶提升其人工智能投資變現(xiàn)能力，從而推動(dòng)更強(qiáng)勁的營(yíng)收和盈利增長(zhǎng)。較不理想的結(jié)果則是，半導(dǎo)體公司繼續(xù)跑贏，但卻是以犧牲其最大客戶(包括超大規(guī)模云服務(wù)商和AI模型開發(fā)者)的利益為代價(jià)。

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Meta擬出售富余算力帶崩芯片股

Meta擬出售AI富余算力的消息，“嚇壞”AI產(chǎn)業(yè)鏈公司。7月2日，韓國(guó)綜合指數(shù)收盤下跌7.89%，指數(shù)權(quán)重股三星電子下跌9.06%，SK海力士暴跌14.57%。日經(jīng)225指數(shù)收盤下跌2.47%，鎧俠跌超13%。同日，美股芯片股下跌拖累納指走低。半導(dǎo)體股中，閃迪收跌14.13%，美光科技收跌5.49%，英特爾收跌5.25%，科磊收跌11.51%，美滿電子科技收跌9.84%，應(yīng)用材料收跌7.35%。7月1日，美股閃迪跌10.62%，美光跌10.57%，應(yīng)用材料跌9.97%，英特爾跌9.03%，AMD跌6.89%，美滿電子科技跌8.67%。

相關(guān)： Meta Platforms正籌劃推出一項(xiàng)全新的云基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)，計(jì)劃對(duì)外出售其過(guò)剩的AI計(jì)算能力和模型訪問權(quán)限，此舉將直接挑戰(zhàn)亞馬遜AWS、微軟Azure和谷歌云在云計(jì)算領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的背景是Meta在AI基礎(chǔ)設(shè)施上的天量投入。公司已將2026年AI相關(guān)資本支出預(yù)期上調(diào)至1250億至1450億美元。在北美四大科技巨頭中，Meta是唯一尚未將超大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)外提供云服務(wù)的公司。此舉有望開辟新的收入來(lái)源，緩解市場(chǎng)對(duì)公司巨額AI投資回報(bào)的擔(dān)憂。

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韓國(guó)宣布巨額芯片與AI新投資計(jì)劃

韓國(guó)政府6月29日宣布將推進(jìn)“三大超級(jí)項(xiàng)目”。三星電子、SK海力士等國(guó)內(nèi)大企業(yè)將攜手政府在非首都圈地區(qū)興建半導(dǎo)體廠、物理人工智能(AI)廠和AI數(shù)據(jù)中心，建立高新產(chǎn)業(yè)三大主軸。半導(dǎo)體方面，韓國(guó)半導(dǎo)體兩大巨頭——三星電子(Samsung Electronics)和SK海力士(SK Hynix)將共投資800萬(wàn)億韓元，分別興建2座存儲(chǔ)晶圓制造廠。SK集團(tuán)、GS集團(tuán)和NAVER將在2029年之前聯(lián)合籌資約550萬(wàn)億韓元，在區(qū)域樞紐建設(shè)總?cè)萘窟_(dá)8.4吉瓦(GW)的AI數(shù)據(jù)中心。

相關(guān)：韓國(guó)最大的國(guó)防和航空航天企業(yè)韓華集團(tuán)(Hanwha Group)計(jì)劃到2040年在航空航天和人工智能(AI)領(lǐng)域投資55萬(wàn)億韓元(約356億美元)，用于開發(fā)運(yùn)載火箭、衛(wèi)星和AI數(shù)據(jù)中心。根據(jù)該計(jì)劃，韓華航天公司將投資約23萬(wàn)億韓元用于航天運(yùn)載火箭、組裝設(shè)施和運(yùn)載火箭測(cè)試基礎(chǔ)設(shè)施。另有20萬(wàn)億韓元將用于超低地球軌道合成孔徑雷達(dá)(SAR)衛(wèi)星、空間人工智能數(shù)據(jù)中心和低地球軌道衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)。

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美光與蘋果就芯片定價(jià)公開交鋒

美光(Micron Technology)與蘋果(Apple)就存儲(chǔ)芯片定價(jià)問題公開交鋒。美光CEO桑杰·梅赫羅特拉(Sanjay Mehrotra)稱，蘋果十多年來(lái)以5美元采購(gòu)芯片、轉(zhuǎn)手99美元售出，如今美光漲價(jià)至50美元，蘋果卻向客戶加價(jià)250美元。蘋果近日宣布Mac和iPad產(chǎn)品大幅漲價(jià)，漲幅最高達(dá)300美元。該公司CEO庫(kù)克(Tim Cook)將矛頭指向存儲(chǔ)廠商，稱成本壓力來(lái)自供應(yīng)鏈。但美光首席商務(wù)官Sumit Sadana暗示，部分客戶(指蘋果)在上一輪市場(chǎng)低迷時(shí)壓低采購(gòu)價(jià)，導(dǎo)致行業(yè)投資中斷，如今應(yīng)為供應(yīng)緊張負(fù)一定責(zé)任。

相關(guān)：蘋果公司正在考慮從中國(guó)存儲(chǔ)巨頭長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)技術(shù)(CXMT)和長(zhǎng)江存儲(chǔ)科技(YMTC)采購(gòu)。長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)生產(chǎn)短期存儲(chǔ)用DRAM，長(zhǎng)江存儲(chǔ)生產(chǎn)長(zhǎng)期存儲(chǔ)用NAND閃存。DRAM和NAND是智能手機(jī)iPhone等蘋果產(chǎn)品所不可缺少的，被認(rèn)為是從美光等公司采購(gòu)，由于美國(guó)科技巨頭對(duì)AI數(shù)據(jù)中心的巨額投資，供需緊張，價(jià)格暴漲。如果將供應(yīng)商擴(kuò)大到中國(guó)，現(xiàn)有供應(yīng)商的優(yōu)勢(shì)就會(huì)下降，也會(huì)形成降價(jià)的壓力。

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阿里巴巴內(nèi)部禁用Claude

阿里巴巴內(nèi)部宣布反向禁用Claude。阿里全員被要求卸載Anthropic相關(guān)產(chǎn)品，包括Sonnet、Opus、Fable等多個(gè)系列模型，以及Claude Code在內(nèi)的Agent產(chǎn)品。禁令于7月10日正式生效。阿里巴巴內(nèi)部人士回應(yīng)表示，因近期Claude Code被曝存在植入后門的安全風(fēng)險(xiǎn)，阿里經(jīng)綜合評(píng)估后已將其列入高風(fēng)險(xiǎn)軟件名單。自7月10日起，阿里將全面禁止內(nèi)部員工在辦公環(huán)境下使用Claude Code，并推薦使用Qoder作為替代方案。

相關(guān)：特朗普政府允許Anthropic向受信任的企業(yè)和政府合作伙伴重新提供其被禁的一款A(yù)I模型。此舉是邁向取消相關(guān)限制的關(guān)鍵一步，這些限制曾引發(fā)業(yè)界對(duì)聯(lián)邦政府針對(duì)人工智能(AI)實(shí)施臨時(shí)監(jiān)管的擔(dān)憂。Anthropic可以允許數(shù)十家受政府信任的企業(yè)和合作伙伴使用Mythos 5。兩周前，特朗普政府禁止了外國(guó)實(shí)體使用兩款模型，Mythos 5是其中之一。

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康卡斯特計(jì)劃分拆媒體與科技業(yè)務(wù)

康卡斯特(Comcast)計(jì)劃將旗下媒體業(yè)務(wù)與科技業(yè)務(wù)分拆為兩家獨(dú)立的上市公司。本次分拆將通過(guò)免稅方式剝離NBC環(huán)球(NBCUniversal)與天空電視臺(tái)(Sky)業(yè)務(wù)完成，預(yù)計(jì)耗時(shí)約一年落地。分拆完成后，康卡斯特現(xiàn)有股東將同時(shí)持有康卡斯特與NBC環(huán)球兩家公司的股份。本次被分拆出去的媒體板塊將包含主題樂園、環(huán)球影視制片廠、NBC以及歐洲媒體業(yè)務(wù)天空電視臺(tái)等業(yè)務(wù)。留存下來(lái)的康卡斯特將聚焦有線電視、無(wú)線通信以及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)。

相關(guān)：康卡斯特決定將自身一分為二。眼下，娛樂業(yè)正蓄勢(shì)待發(fā)，準(zhǔn)備迎接新一輪整合周期，而康卡斯特的這一決定無(wú)疑為該行業(yè)打造了下一個(gè)巨大的交易磁石。康卡斯特的這一舉措，標(biāo)志著有線電視、電信和媒體企業(yè)集團(tuán)之間垂直整合模式的解體潮達(dá)到了頂峰。一旦明年從有線電視巨頭康卡斯特分拆出去，NBCUniversal將在好萊塢單打獨(dú)斗，好萊塢將迎來(lái)下一個(gè)重磅并購(gòu)標(biāo)的。NBCUniversal領(lǐng)導(dǎo)層認(rèn)為，其資產(chǎn)組合足夠強(qiáng)大，足以與規(guī)模更為龐大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手抗衡。

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霍尼韋爾完成分拆為三家獨(dú)立公司

霍尼韋爾科技(Honeywell Technologies)6月29日宣布，已完成此前宣布的航空航天業(yè)務(wù)分拆，該業(yè)務(wù)現(xiàn)以霍尼韋爾航空航天(Honeywell Aerospace)作為獨(dú)立公司運(yùn)營(yíng)。霍尼韋爾科技將繼續(xù)在納斯達(dá)克證券交易所進(jìn)行常規(guī)交易，霍尼韋爾航空航天普通股自6月29日開盤起在納斯達(dá)克掛牌交易。隨著本次分拆完成，霍尼韋爾公司已成功轉(zhuǎn)型為三家獨(dú)立運(yùn)營(yíng)、各具優(yōu)勢(shì)的企業(yè)——霍尼韋爾科技、霍尼韋爾航空航天以及索致泰(Solstice Advanced Materials)。

相關(guān)：2025年2月，霍尼韋爾(Honeywell)宣布其董事會(huì)已完成由董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官柯偉茂(Vimal Kapur)一年前啟動(dòng)的全面業(yè)務(wù)組合評(píng)估，并計(jì)劃全面分拆自動(dòng)化和航空航天業(yè)務(wù)。此次公布的分拆，加上已宣布剝離的高性能材料業(yè)務(wù)，將成立三家擁有不同戰(zhàn)略和增長(zhǎng)動(dòng)力的獨(dú)立上市企業(yè)。

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書贊桉諾與金佰利合資Arbex開啟運(yùn)營(yíng)

生活用紙與衛(wèi)生護(hù)理產(chǎn)品企業(yè)Arbex于7月1日正式開啟獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。Arbex由全球大型商品漿生產(chǎn)商書贊桉諾(Suzano)與消費(fèi)品及個(gè)人護(hù)理領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者金佰利(Kimberly-Clark)于2025年6月共同宣布成立。Arbex正式成立后，將成為全球規(guī)模最大的生活用紙與衛(wèi)生護(hù)理產(chǎn)品企業(yè)之一，總部設(shè)于荷蘭。Arbex已接管原由金佰利國(guó)際家庭生活用紙及商用消費(fèi)品業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的相關(guān)資產(chǎn)，公司還獲得長(zhǎng)期授權(quán)，可使用金佰利旗下多個(gè)全球知名品牌，包括Kleenex舒潔、Scott適高等。

相關(guān)：2025年6月，全球大型商品漿生產(chǎn)商書贊桉諾與消費(fèi)品行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者金佰利聯(lián)合宣布，將成立一家價(jià)值34億美元的合資企業(yè)，專注于在70多個(gè)國(guó)家和地區(qū)生產(chǎn)、營(yíng)銷和分銷家庭生活用紙及商用消費(fèi)產(chǎn)品，包括衛(wèi)生紙、餐巾紙、廚用紙和面巾紙等。書贊桉諾與金佰利將分別持有新實(shí)體51%及49%的股份。

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中國(guó)汽車出口或追平豐田全球銷量

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)顯示，2026年1～5月出口量同比增長(zhǎng)63%，達(dá)405萬(wàn)輛。占出口大部分的是純電動(dòng)汽車(EV)等新能源汽車，達(dá)到183萬(wàn)輛，增至2.1倍。美國(guó)咨詢公司艾睿鉑(AlixPartners)估算稱，如果目前的出口速度持續(xù)，2026年中國(guó)汽車出口量將比2025年增加41%，達(dá)到1000萬(wàn)輛。如果實(shí)現(xiàn)，將成為世界上第一個(gè)出口1000萬(wàn)輛汽車的國(guó)家。相當(dāng)于日本出口量的約2.5倍。這一規(guī)模相當(dāng)于日本豐田汽車2025年的全球銷量(約1053萬(wàn)輛)。

相關(guān)：中國(guó)乘用車在歐洲汽車市場(chǎng)的份額5月份首次超過(guò)了日本。根據(jù)歐洲汽車制造商協(xié)會(huì)(ACEA)的5月新車銷量統(tǒng)計(jì)，在歐洲31個(gè)主要國(guó)家中，比亞迪、上海汽車集團(tuán)、浙江吉利控股集團(tuán)、奇瑞汽車以及新興企業(yè)浙江零跑科技等5家企業(yè)同比增長(zhǎng)65%，達(dá)到13.841萬(wàn)輛。豐田、日產(chǎn)汽車、鈴木、馬自達(dá)、本田和三菱汽車6家企業(yè)合計(jì)下降3%,降至13.0424萬(wàn)輛。中國(guó)企業(yè)的銷量比日本企業(yè)多6%。瑞典的沃爾沃汽車計(jì)入其母公司吉利的銷量。