AI造富救不了中國房地產

AI確實在批量制造財富神話，但這場造富運動，救不了中國房地產。

今年存儲、AI 服務器、光模塊、算力芯片走出史詩級行情，產業鏈上市公司市值暴漲。

港股上半年漲幅前五的個股，全部來自AI算力產業鏈，比如智譜漲了1500%，建滔積層板漲了658%，長飛光纖光纜漲了394%。

A股更同樣夸張。

中船特氣上半年漲了766.85%，還有最近出了業績的存儲公司江波龍。

2025年9月至今，江波龍股價累計漲幅超500% ，利潤增長了700多倍，而老板蔡華波的身價從一百多億暴漲到超500多億元。

寒武紀總市值突破1萬億元，成為科創板首家萬億市值公司。

AI算力賽道已誕生81只10倍牛股，光模塊龍頭中際旭創、新易盛的區間最高漲幅均超60倍。

然而，就在股價屢創新高之際，內部人開始瘋狂套現，像江波龍員工持股平臺減持了40億，下半輩子的榮華富貴是保住了。

2026 上半年全市場半導體、AI 上市公司計劃減持總規模接近 800 億，中微公司、翱捷科技等頭部企業接連披露大股東減持計劃。

大量芯片、算力企業創始人、技術高管同步拋售股份。

于是很多人產生錯覺：科技新貴手握巨額現金買房，樓市是不是徹底回暖了？

豪宅的確是火了，深圳上半年 3000 萬以上豪宅成交同比暴漲 154%。

杭州濱江、上海陸家嘴、北京朝陽千萬級改善盤，購房者里一半以上是芯片、AI 企業高管與核心工程師。

但這里有一個誤區：豪宅代表不了整體的房地產，關鍵是富的人還是太少了。

具體看看這些AI公司的造富中心分布在哪些城市，我大概用ai統計了一下。

北京：AI上市企業近60家，市值超千億企業15家。

上海：AI企業密集上市，一個月內5家登陸資本市場。

深圳：AI規上企業超2600家，上市公司總數突破600家。

杭州：擁有海康威視、同花順等AI巨頭，宇樹科技剛獲批科創板上市。

蘇州：AI上市企業59家，8家AI關聯企業股價翻倍。

合肥：上市公司達96家，科創板21家，全國第六。

以上這些基本上是中國含ai量最高的城市了，那他們今年來的房地產表現情況如何呢？

今年上半年一線城市走向都有點類似，都是豪宅市場走出了獨立的行情，普宅說好聽點就是在底部溫和修復，說難聽的就是跌到位了。

北京六月新房看著上漲，基本上都是靠東西城、海淀依靠大戶型豪宅結構性成交拉高均價，朝陽、昌平、房山等近郊遠郊普遍量升價跌，昌平均價環比跌 7.47%、朝陽跌 8.86%，大量剛需項目主動降價走量。

上海也差不多，二手房成交量上半年147287套，創近五年新高。

行情依靠 300 萬以下剛需老破小以價換量支撐，上海二手房市場已經形成共識了，降價一定要狠，買家才會下手。

新房市場則持續低迷，也就是新房豪宅有點看頭了。

上半年深圳樓市表現已經非常不錯了，一二手住宅成交 47378 套環比漲 10%，價格也回漲了一點，不過也是結構性的分化，和上海北京一樣，高端樓盤火爆，然后成交也是靠300萬以下的撐著。

杭州上半年二手房成交4.67萬套，但均價同比下跌15.2%。

典型如保利東灣，均價從2024年初的2.2萬/㎡跌到1.48萬/㎡。價跌量升是主旋律。

蘇州房地產市場在筑底，但遠談不上回暖。

合肥二手房市場的剛需特征極明顯，總價100萬以內的房源成交占比高達56.5%。

濱湖區環湖CBD的剛需盤，成交價較高峰普遍下跌四到五成，部分房源單價已跌破萬元。

整體來看，根據中指研究院數據，2026年上半年，百城新房價格累計僅上漲0.59%，新房看似在漲，但并非普漲。

中指數據明確顯示，只有約30%的城市新房環比上漲，70%的城市剛需項目價格在下調。

所謂的新房價格上漲，主要是核心城市一批改善型大平層和高端住宅集中入市，結構性拉高了均價。

再看大家最關心的二手房，上半年百城二手房價格累計下跌2.9%。

6月單月環比跌幅0.42%，比5月的0.32%還在擴大，同比跌幅更嚇人，6月二手房同比跌了7.68%。

什么意思？一套100萬的房子，今年比去年少了近8萬。

按現在的環比跌幅，一年就是跌5%-10%。晚賣一年，10萬沒了。

怎么說呢，這一輪高端市場的火爆，的確和ai造富有關，但是今年整體市場的回溫，主要還是因為市場調整了那么多年，跌到位了純靠自己慢慢站穩的。

而且現在看起來像是跌倒底部了，但誰都不知道這個底部會磨多長的時間，抑或是磨了一段時間后，又再繼續往下掉？誰也說不準。

因為代表著大眾收入的老登股是真的一點都不漲啊。

整個白酒板塊的成交額加起來，還不如一只光模塊龍頭中際旭創。

科創50指數上半年暴漲64.25%，而上證指數只漲了3.16%，上證50甚至跌了1.38%。

同一個市場，落差超過60個百分點，這不僅是是A股歷史上罕見的極致分化，更是代表著大眾群體的收入增長和ai從業者的收入產生了極致的分化。

北京上海蘇州深圳杭州這些城市確實是AI造富的核心地帶。

但問題是，這些公司能拉動多少就業？

一個AI芯片公司，可能幾百人就能撐起千億市值。

寒武紀萬億市值，員工才多少人？1107 人

其中研發人員：887 人，占比超過8成，屬于純技術密集型企業。

這里面又有8成以上是碩士，博士占比超 10%；行政、銷售、供應鏈等非研發僅 220 人左右。

寒武紀人均對應市值是9億元，就一千人的公司，哪怕全公司人都換房了，1000套房子扔在房地產市場這個大池里都不夠響的。

而且高薪崗位集中在算法、芯片研發，崗位總量極少。

哪怕行業爆發，能拿到百萬年薪、千萬股權的，只有管理層與核心研發人員，覆蓋人群不足行業總員工的10%。

相反過去地產黃金時代，一條產業鏈覆蓋開發商、施工、建材、裝修、物業、中介，吸納數千萬低、中、高全層級就業。

汽車整車廠單廠員工上萬，上下游零部件工廠帶動數十萬普通工人。

早年手機電子代工廠，單廠區容納幾萬普通務工人員。

這三類行業能覆蓋全社會絕大多數普通人，工薪階層、藍領、服務業從業者都能分到收入紅利，

不同收入的群體購買不同能及的城市，最終惠及到一線、二線，三四線，十八線城市的房地產。

而AI產業鏈的特點是高附加值、低就業密度。它創造的是少數人的極致財富，而不是大量中產家庭的穩定收入。

如果你不是買了寒武紀等科技股的股票，你完全吃不到這一輪ai的紅利。

房地產要回暖，靠的是千千萬萬普通人的購買力。

沒有廣泛的收入增長，沒有穩定的就業預期，誰敢借錢上杠桿？

真正能夠對房地產市場有影響的是老登板塊的崛起，或者說等到ai的發展走到下一步，和大眾產生真實生活鏈接的時候。

像以前的互聯網+時代，互聯網+購物，產生了淘寶京東等等，互聯網+吃飯，產生了外賣；互聯網+出行，產生了滴滴；互聯網+教育，產生了各大學習app……

未來ai+的時候，鏈接到越來越多普通人，老百姓收入實實在在地增長了，大家看到希望了、敢于借錢上杠桿了。

這兩條，有一條能成，房地產就能成。

投資就是認知的變現，大的歷史事件，都會成為普通人交易獲利的籌碼，就看我們能不能看懂。

如果要學習，跟上市場的，現在買我的閉門直播年卡，重點分析股、樓、金、美元四大類資產）我閉門直播還會跟大家做進一步分析。