重慶
同比增長1810%！！數(shù)字確實(shí)漂亮，但市場認(rèn)為增長神話的天花板也要到頭了….
存儲(chǔ)巨頭三星今天發(fā)了Q2業(yè)績預(yù)告，銷售額破170萬億韓元，營業(yè)利潤89.4萬億韓元，同比漲了1810%，比分析師預(yù)期的84.2萬億還高了不少。
但三星股價(jià)在盤前交易里跌了4%，SK海力士也跟著跌了3%。好業(yè)績并沒有撐住股價(jià)。
市場在擔(dān)心幾件事。
一個(gè)是獎(jiǎng)金撥備，三星5月跟工會(huì)簽了協(xié)議，要把半導(dǎo)體部門10%的營業(yè)利潤拿去發(fā)獎(jiǎng)金，這筆錢算下來可能超過40萬億韓元。怎么確認(rèn)、確認(rèn)多少，直接影響到最終利潤數(shù)字。
另一個(gè)是蘋果漲價(jià)的信號(hào)，蘋果上個(gè)月已經(jīng)宣布Mac和iP-ad全線漲價(jià)，理由是內(nèi)存成本太高，連蘋果都扛不住要漲價(jià)了，那需求的天花板還遠(yuǎn)嗎？
還有就是存儲(chǔ)占云服務(wù)商成本的比例已經(jīng)太高了，今年52%，明年可能要沖到70%，市場開始懷疑這個(gè)比例還能不能繼續(xù)往上走。
再加上SK海力士這周五要在納斯達(dá)克上市ADR，上市前市場情緒本來就不穩(wěn)，風(fēng)吹草動(dòng)都會(huì)被放大。
三星這份財(cái)報(bào)數(shù)字確實(shí)漂亮，但市場已經(jīng)提前把預(yù)期打滿了，今年三星股價(jià)已經(jīng)漲了近160%。業(yè)績好是已知的，市場現(xiàn)在在交易的不是業(yè)績有多好，而是能不能更好，能不能持續(xù)更久！
這恰恰是周期股最大的麻煩，不只是韓國的三星，SK海力士，美國的美光，還有中國的江波龍，佰維存儲(chǔ)，甚至是還沒上市的長鑫存儲(chǔ)都有這個(gè)問題要面對…
整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)鏈都是巨大的燒錢機(jī)器，但是商業(yè)閉環(huán)還有很長的一段路要走，別看豆包開始收費(fèi)了，但和整個(gè)大模型的基建投入來說，依然是杯水車薪。
財(cái)報(bào)超預(yù)期，股價(jià)反而跌了，不是三星不行，是資金要落袋，新王要更替了。
股價(jià)越漲，鬼故事越多，神經(jīng)衰弱的散戶越是容易被收割…
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