中國超市Top100五年變局：誰在掉隊出局？誰在加速往上沖？

作者｜任文青

7月2日，中國連鎖經營協會（CCFA）發布了“2026年中國超市Top100”（基于2025年經營數據）。和往年一樣，大多數人的第一反應是翻前十名：誰升了，誰掉了，誰又新上榜了。

但只看一年的榜單，很難看出問題。真正想知道中國超市行業正在發生什么變化，必須拉長時間跨度。

于是，我把2021到2025這五年的Top100原始榜單疊在一起，做了詳細的數據對比。

這五年，Top100從整體規模，到內部結構，到底發生了哪些變化？誰在掉隊、出局，誰又在加速往上沖？從中我們能看到中國超市行業的哪些結構性、趨勢性變化？我做了詳細分析，本文把其中的發現分享給你。

整體趨勢：總量沒怎么變

門店少了四分之一，單店產出漲了32%

先看五年的總賬：2021年，Top100銷售規模9076.38億元，門店28502家；2025年，銷售8854.75億元，門店21027家。

五年銷售基本持平（累計只降了2.4%），門店少了7475家（降幅26.2%）。如果按每年Top100名單合計門店數計算，2023年較2022年減少近12%，2024年回升約6%，2025年再減少16.6%。

這是一條顛簸的曲線，不是平滑下坡。

平均單店銷售額從3184.5萬元漲到4211.1萬元，漲了32.2%。

如果只看總量和單店產出，很容易得出“超市在關店提效”的結論。

但這個結論要往下深挖一層，因為“超市Top100”從來不是同一批企業均勻變強的名單，而是一個每年都在換血、內部權重也在劇烈調整的名單。

2025年，華潤萬家沒有參與這項統計——這類頭部企業的缺席本身，就是榜單權重變化的一部分，也提醒我們不能只拿總量數字簡單解讀行業。

再看頭部企業：2025年前10家企業銷售占比67.6%，比2021年的64.2%還高，集中度在提升，而且提升的方式很直接——沃爾瑪（大頭來自山姆）2025年銷售1959億元，盒馬沖到1070億元，這兩家的權重擴張，本身就足以拉高整個Top100的平均單店產出，跟另外98家企業經營得好不好關系不大。

更值得注意的是，不少企業排名“上升”，銷售額其實還在下滑，只是別人跌得更快：

大潤發2024年排名升至第二，銷售同比其實是-0.3%； 物美5年門店砍了30.6%，銷售基本原地踏步，排名反而從第5升到第4； 聯華、家家悅也是同樣的劇本——五年銷售分別跌了18%和10%，排名卻因同行跌得更慘而略有上升。

這算不上“變強”，更像“矮子里拔將軍”。

所以單店產出提升背后，是幾股力量疊加：會員店和線上線下一體化企業占比越來越大，傳統大賣場在普遍下滑，還有一批企業被直接擠出了榜單。

-02- 五年榜單換位： 誰在掉隊，誰在沖上來

掉隊最猛的是永輝：

2021年還是行業第2，銷售989.69億元； 2024年跌到第4，銷售732.39億元，門店砍到775家（同一年開始由胖東來帶隊調改）； 2025年再跌到第5，銷售580.47億元，同比-20.7%，門店只剩403家，一年之內砍掉近一半。

中百系2025年更慘烈：中百控股集團股份有限公司銷售125.60億元，同比-30.1%，門店483家，同比-32.4%，跌到第10位。

同一年，卜蜂蓮花、美特好、常客隆等一批傳統區域連鎖甚至退出了百強。

上升端最完整的樣本是比優特：從2021年的第36位、銷售42.16億元，漲到2025年的第14位、銷售101.39億元，五年漲了1.4倍，2025年門店還在加速增長，不是收著開。

胖東來更陡：2023年首次登榜第31位，銷售46億元；2025年沖到第9位，銷售126.43億元，漲了1.75倍，而門店只從12家增至13家。

會員店陣營同樣跑贏大盤：開市客從2022年的第48位、30億元、2家店，漲到2025年的第15位、100億元、7家店。它的特點不是門店多，而是長期維持在10億元以上的單店產出。

折扣陣營最猛的黑馬是奧樂齊，三年銷售從7.5億元漲到40億元，漲了4倍多。

江蘇卓譽信息技術有限公司旗下七鮮超市、京東折扣超市，2025年銷售102億元，門店280家；相比2024年四季優選信息技術有限公司口徑下的7FRESH七鮮、7FRESH Life七鮮生活，銷售和門店都出現大幅躍升。

盒馬的位次變化最能說明問題：2022年首次進前十（銷售610億元，第6位），2025年沖到第2位（銷售1070億元，反超大潤發），門店同期暴增到970家，同比+86.5%——盒馬2025年不是靠收縮門店取勝，而是在銷售規模和門店擴張上同時加速。

2025年的百強名單里，還能看到雅斯、農夫·劉先生、鄭兆豐生鮮這些首次上榜的名字，以及缺席一年后又回來的生鮮傳奇（2021、2022、2023年都在榜，2024年不在榜，2025年以210家門店重新上榜）——這些企業體量都不大，但多數仍在擴店，且共同指向同一類需求：社區里每天都要買的菜和肉。

-03- 超市不再是一種業態 而是不同的模型組合

五年榜單換位背后，真正的變化是：過去解釋中國超市行業只需要一個模型——大賣場；現在至少需要四個模型。

第一類，是會員店模型。

代表是山姆和開市客。

• 山姆隸屬沃爾瑪中國。過去五年，沃爾瑪中國在中國超市Top100中的銷售規模從2021年的990.36億元增長到2025年的1958.63億元，幾乎翻了一倍。

  雖然CCFA榜單沒有單獨披露山姆銷售額，但從行業公開報道和門店擴張節奏看，山姆無疑是沃爾瑪中國近年增長的核心引擎。

  會員店與傳統大賣場最大的不同，不在于店更大，而在于經營邏輯不同。傳統大賣場追求大面積、多SKU、一站式；會員店追求精選SKU、高客單、高復購和穩定的會員關系。

  它不是靠鋪滿貨架承接所有需求，而是用更少、更準、更強的商品，承接家庭囤貨和品質升級需求。

• 開市客也是同一類模型。2022年，開市客在中國超市Top100中銷售30億元、門店2家；到2025年，銷售達到100億元、門店7家。它的門店數量仍然不多，但單店產出長期維持在10億元以上，是Top100里單店產出最高的企業之一。

所以，會員店模型的核心不是商品數量，而是精選商品、高信任和高復購的會員關系。

第二類，是線上線下一體化模型。

代表是盒馬、七鮮。它把門店同時變成到店賣場和到家前置倉，用同一套基礎設施承接兩種需求，然后同步加速鋪開——效率提升靠的不是“少開店”這條捷徑，這跟外界的直覺印象正好相反。

第三類，是折扣效率模型。

代表是奧樂齊、京東折扣超市。它們比拼的是周轉速度、損耗控制和日常價格的穩定性，但這兩年同樣在加速開店，靠密度換規模。

第四類，是區域強商模型。

代表是比優特、胖東來、大張、信譽樓。

比優特5年沖到第14位，2025年還在加速開店； 胖東來幾乎不開新店，靠單店效率翻倍拉動排名； 大張5年門店基本不變，排名穩步從第22位升到第11位； 信譽樓5年門店幾乎沒變，銷售從61.36億元漲到81.06億元，走的是幾乎不開店、靠單店慢慢做深的路線。

四類模型，四種打法，共同點是同一個：都比傳統大賣場更清楚要先承接哪一類具體的消費任務，再決定要不要開店、開多快。

-04- 傳統大賣場的問題： 不是店太大，是接不住購買任務了

2025年Top100前十集中度還在提升，但以前“頭部”約等于“大賣場”，現在頭部里已經出現會員店、線上線下一體化平臺和區域強商；如果把視野放到前二十、前三十，折扣連鎖和社區型新模型也開始進入核心競爭區間。

永輝、大潤發、物美、聯華、中百——這些傳統大賣場/綜合商超代表企業，五年里沒有一家實現真正意義上的增長：

永輝五年銷售接近腰斬，門店從1090家砍到403家； 中百2025年單年銷售跌30%； 大潤發、物美、聯華即便排名靠著同行跌得更快而勉強守住甚至微升，從五年維度看，銷售額也均低于2021年。

這背后是同一套辦法在同一時間集體失效——過去貨滿堆山和促銷組織客流的辦法，接不住已經被拆分的購物需求：家庭囤貨被山姆、開市客接走了，即時到家被盒馬、七鮮接走了，性價比訴求被奧樂齊、折扣超市接走了，本地信任被胖東來、比優特接走了。

更關鍵的是，這些新模型2025年不再只靠“精簡門店”取勝，它們同時具備更快的開店速度——盒馬門店漲86.5%，七鮮和京東折扣超市漲了3倍多，奧樂齊漲了60%，比優特也漲了近一半。傳統大賣場不僅效率上落后，連擴張速度都被反超了。

大賣場當年解決的是供給不夠集中、購物不夠一站式的問題。今天供給已經不缺，稀缺的是效率和精準。

中國超市這五年，銷售總盤子沒怎么變，7475家門店消失了，單店產出漲了三成多——這背后不是一次簡單的行業收縮：舊的需求承接方式正在失效，新的承接方式正在接管，而且接管的速度比想象中更快。

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