上海
圖片來源：視覺中國
藍鯨新聞7月13日訊（記者 祁和忠）5月中旬以來，平安新銳量化突然直線跳水，單位基金凈值由1元附近快速跌至0.8元以下，跌幅超過20%。
雖然平安新銳量化的規模很小，只是一只袖珍基金，但是，該基金成立以來5個多月時間里表現，卻暴露出平安基金公司存在以下三個問題：
一是公司經理層對于主動量化投研的專業認知能力不足。
平安新銳量化的首任基金經理為王瑞炮。比較引人注目的是，今年5月20日，該基金增聘王海暢為基金經理。此前，王海暢在諾安基金公司，曾與孔憲政一起擔任諾安多策略的基金經理。2025年11月，他從諾安基金離職，加盟平安基金。
在諾安多策略的高光時刻，平安基金不惜重金，把王海暢從諾安基金挖來，意在加強公司自身的量化投研。不過，在今年5月20日，王海暢被增聘為新銳量化等三只基金的聯席基金經理后，適逢萬得微盤股指數開啟一輪兇猛的下跌，平安新銳量化因主要投資微盤股而跟隨跳水。
通過從同行挖角的方式，加強公司量化投研，應該選擇具有取得阿爾法能力的基金經理。王海暢在參與管理諾安多策略期間，基金凈值的上漲主要是依靠對于微盤股的風格暴露，并非基金經理具有取得阿爾法的能力。遺憾的是，平安基金的經理層欠缺這方面的認知，誤把貝塔當作阿爾法。
二是公司的契約精神需要加強。
根據基金合同，在平安新銳量化的業績比較基準中，中證全指指數占80%的權重，中證港股通綜合指數占5%的權重。因此，該基金本來應該是在全市場選股，風格比較均衡。但一季報顯示，該基金卻主要投資微盤股，完全偏離業績比較基準的指引，誤導投資者的預期。
三是公司經理層的職業道德有較大提升空間。
平安新銳量化成立于今年2月10日。在約一個半月的首募期內，有效認購戶數只有212戶，首募規模僅1369萬元，其中，公司使用固有資金認購1000萬份，而公司從業人員的合計認購份額為0。
這就相當于一個飯店，飯店做出一道菜之后，全體員工都不愿嘗一口，只想把它賣給顧客。這雖然不違法，但從職業道德層面看，很難取信于人，有較大提升空間。
近幾年，平安基金的風格相對比較激進，喜歡追趕時髦，與證監會關于行業高質量發展的要求有較大偏離。在熱門基金中，往往可見到平安基金旗下的產品。
2025年，在鵬華基金的閆思倩重倉鵬華碳中和主題押注人形機器人賽道時，平安先進制造主題也押注該賽道，成為網紅基金之一。
在平安先進制造的今年一季報中，基金經理張萌先坦誠地表示，產業目前仍處于發展初期，核心技術瓶頸尚未完全突破：當前多數人形機器人尚未實現真正意義上的獨立自主作業，依舊存在"高分低能"的行業痛點——盡管能夠完成高難度運動動作與復雜認知交互，卻難以可靠、穩定地落地實際生產生活場景。
正如行業資深人士所言，當前諸多企業打造的僅是"人形機器"，而非具備實用價值、可規模化應用的"人形機器人"。
一季報數據顯示，截至3月31日，該基金過去一年的收益率為1.42%，跑輸業績比較基準逾24個百分點。
根據基金契約，在該基金的業績比較基準中，中證智能制造主題指數的權重為85%，而該基金押注人形機器人賽道，按照中基協于6月12日發布的《公開募集證券投資基金主題投資風格管理指引》，屬于"集中投向投資方向中的單一細分領域"，應納入負面考核指標，將面臨整改。
從平安先進制造押注單一細分賽道，到新銳量化的基金凈值直線跳水，都反映了平安基金的經理層非常精明，他們把經營的重點主要放在短期目標上，特別擅長為短期的利益考慮，卻忽視了股東和廣大基金持有人的中長期利益，沒有能夠真正重視證監會關于高質量發展的明確要求。
我們懇請平安基金能夠重視契約精神，增強公司的信用，把股東和持有人的中長期利益置于第一位，通過為持有人賺錢，實現經理層的自身利益。
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