哈啰二度入局！出行平臺為何熱衷駛入保險中介賽道

哈啰再度將一張保險經紀牌照收入囊中。7月12日，北京商報記者了解到，四川億安保險經紀有限公司（以下稱“億安保險經紀”）近日發生工商變更，已由上海鈞豐網絡科技有限公司（以下稱“上海鈞豐”）全資持股，原股東退出。穿透股權關系來看，上海鈞豐為哈啰旗下公司。

這并非哈啰第一次觸碰這張牌照，此前，它曾短暫入主。此次選擇重新入場，哈啰為何對一張保險經紀牌照如此執著？在保險中介行業正經歷前所未有洗牌的當下，這張牌照究竟意味著什么？

一張牌照的“二度入手”

國家企業信用信息公示系統披露的信息顯示，近日，億安保險經紀完成股東變更，原股東張婭、成都賽瑪赫通用航空服務有限公司退出，哈啰旗下上海鈞豐成為全資股東。這家成立于2004年、注冊資本5000萬元的保險經紀公司，就此納入哈啰版圖。

然而，這并非哈啰第一次接觸這家公司。2022年，億安保險經紀發生工商變更，原股東全部退出，新增全資股東為上海鈞豐。因后者正是共享出行平臺哈啰的關聯公司，彼時引發了廣泛關注。不過，后續上海鈞豐退出投資。

對于一家公司而言，如果沒有牌照，意味著沒有保險銷售資質。《互聯網保險業務監管辦法》規定，非保險機構不得開展互聯網保險業務，包括但不限于以下商業行為：代辦投保手續；代收保費等。在業內人士看來，相關平臺收購保險中介公司全部股權，可獲得合法開展保險業務的資質，便于其拓展保險相關業務，實現業務多元化發展。

基于哈啰旗下上海鈞豐成為億安保險經紀全資股東，哈啰回應北京商報記者表示，此舉是企業正常的對外投資行為，此前與億安保險經紀建立過合作關系，有一定的合作基礎，對公司發展較為熟悉。整體而言，此次投資是基于公司業務布局多元化發展，進一步完善保險經紀業務牌照的合規布局。

對于此次投資是否可以歸結為“沖刺保險中介賽道”，哈啰回應稱，此次收購并不意味著公司大規模進軍保險領域。

“哈啰再度拿下保險經紀牌照，首要價值在于補齊合規短板。過往出行相關保險只能依托第三方合作，存在業務邊界模糊、流程不受自主管控等隱患。”中央財經大學副教授劉春生表示。

超8億用戶的場景想象力

哈啰從共享單車起步，自2016年成立至今，已累計擁有注冊用戶超8億。

官網顯示，哈啰這一本地出行及生活服務平臺，主要提供移動出行服務及新興本地服務，其中，移動出行服務包括兩輪共享服務（哈啰單車、哈啰助力車）和四輪出行服務（哈啰順風車、哈啰打車等）。

北京商報記者打開哈啰App發現，設有“保險”入口，提供意外險、百萬醫療險、重疾險等產品。但對于一家擁有數億注冊用戶的出行平臺而言，保險的想象力遠不止于App內的一個“入口”。

劉春生認為，獲得自有牌照后，單車、順風車、電動車等場景保險可自主運營，既可規避網絡保險營銷相關監管風險，還能依托海量出行用戶挖掘騎行、營運車輛等場景化保險需求，拓寬收入渠道。

在財經評論員郭施亮看來，充分利用好該牌照，可以進一步拓寬場景價值，為場景應用提供定制化的保險產品。通過牌照實現合規經營，提供有針對性、個性化的專業保險服務。并提升競爭力，完善場景應用的內容，打開未來商業化的想象空間。

整體而言，出行平臺擁有高頻的流量入口與天然的碎片化風險敞口。盤古智庫高級研究員江瀚對此表示，這張牌照使哈啰能將保險服務無縫嵌入騎行、順風車等核心業務鏈路。不可忽視的是，在存量博弈時代，保險經紀牌照是哈啰從單一出行服務商向本地生活綜合服務平臺轉型的關鍵基礎設施，有助于構建更深的護城河。

在業內人士看來，對于產業布局完備、產品線豐富、渠道暢通且用戶龐大的公司，拓展保險業務幾乎是必然的延伸方向。共享出行領域，除了哈啰，滴滴這一頭部平臺也有布局保險牌照的動作。進一步而言，滴滴2016年通過旗下公司取得保險代理牌照，2020年全資控股公司參股現代財險。

那么，出行平臺如何進一步對接險企，依托出行大數據開發專屬騎行、營運車輛保障產品？江瀚認為，首先，依托數據要素的乘數效應，出行平臺應打破數據孤島，將海量的軌跡、行為與風險數據轉化為精算因子，與險企聯合建立動態定價模型，實現從“千人一面”到“千人千面”的精準定價。其次，基于產業鏈協同理論，平臺需從單純的流量分發方升級為風險減量管理者，與險企共同研發按天、按單甚至按里程計費的碎片化專屬產品，降低交易摩擦成本。第三，在利益分配機制上，雙方應探索基于風險賠付率的對賭或利潤共享模式，以激勵險企投入研發資源，從而在保障消費者權益的同時實現產業價值的共創。

在劉春生看來，出行平臺可借助自身出行大數據深化與險企合作。依托騎行頻次、行駛路線、營運時長、車輛損耗等數據劃分風險等級，聯合險企定制差異化、輕量化專屬保障產品；打通用戶出行數據與保險核保、理賠鏈路，簡化線上投保、出險定損流程，形成“出行場景+精準風控+定制保險”的協同模式，貼合騎手、網約車司機、兩輪車使用者的碎片化保障需求。

洗牌期的“入場”與“出場”

哈啰此番入局，恰逢保險中介行業深度洗牌。

國家金融監督管理總局披露的數據顯示，2024年至2025年，全國累計查處吊銷注銷保險中介集團3家、保險專業中介法人機構57家；清退保險專業中介分支機構3730家、保險兼業代理機構226家。

當前保險中介市場更深層的一大變化來自“報行合一”政策。過去依賴“高費用驅動”模式的中介機構財務模型迅速崩塌。曾經粗放的經營模式已難以為繼，監管趨嚴疊加馬太效應加劇，那些業務能力不強，甚至存在違法違規行為的機構，難逃出局的命運。

硬幣的另一面是，部分保險中介公司雖身處危機之中，但機遇仍在。今年4月，中國保險行業協會第二屆保險中介專委會在京召開第一次常務委員會議。會議認為，2026年是“十五五”規劃的開局之年，保險中介行業面臨歷史性的發展機遇，要認真貫徹落實國家金融監督管理總局工作部署，堅持服務實體經濟、服務民生保障和專業化發展方向，更好滿足人民群眾多元化保險需求。

這一次，哈啰如何駕馭這張牌照，在行業洗牌中走出一條屬于自己的路備受關注。“對于出行平臺而言，某些場景中保險業務是一個硬需求，解決需求的同時，把流量轉化為收入，可以成為重要的第二增長曲線。依靠平臺流量與業務數據，自主聯合保險公司開發專屬險種，可以提升產品匹配度與轉化率，增強用戶綜合服務體驗。”愛收牌（上海）商務咨詢服務有限公司運營總監郭銀龍表示。

在郭銀龍看來，近年來，保險中介行業進入“改革”與“清虛提質”深水區，一方面，從市場化業務來看，對保險中介機構的內控合規、管理能力及專業化服務提出更高要求，這將倒逼機構提升專業服務水平，?優質中介將憑借合規能力與專業服務贏得市場信任?。另一方面，保險中介機構可依靠自身優勢，提升?線上線下服務能力?，加速構建“線上銷售+線下服務”一體化模式，?增強客戶黏性與服務深度?。??

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