四川
據(jù)《每日郵報》7月12日報道，全球大宗商品市場正迎來一場前所未有的結(jié)構(gòu)性變革。
十年前，銅的交易價格還不到每噸4500美元；而到了今天，銅價已一路飆升至近13500美元，漲幅高達200%。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，隨著全球電氣化進程的加速，未來銅的需求量還將進一步飆升50%。
為什么是銅？原因很簡單：它是地球上性價比最高、導(dǎo)電性第二強的導(dǎo)體。從電纜、計算機到電網(wǎng)和電動汽車，銅是所有電子產(chǎn)品的核心組件。更關(guān)鍵的是，它還是支撐互聯(lián)網(wǎng)和人工智能（AI）運行的數(shù)據(jù)中心的核心基石。
說白了，一個大型數(shù)據(jù)中心的耗電量相當(dāng)于10萬戶家庭，這種恐怖的能源胃口，最終都轉(zhuǎn)化成了對銅的剛性需求。
不僅如此，銅在現(xiàn)代國防中也扮演著不可替代的角色。從坦克、艦船到尖端無人機，每一件現(xiàn)代戰(zhàn)爭武器都離不開這種紅色的金屬。它已經(jīng)深度嵌入了現(xiàn)代世界最核心的增長趨勢中。
事實上，早有眼光毒辣的投資者在銅礦股上賺得盆滿缽滿。以加拿大礦業(yè)巨頭Trekor（原名Taseko）為例，其股價自2020年的65便士已暴漲近八倍，目前達到5.10英鎊。
Trekor首席執(zhí)行官斯圖爾特·麥克唐納正帶領(lǐng)公司進入爆發(fā)期。除了在不列顛哥倫比亞省擁有頂級礦場Gibraltar外，位于亞利桑那州的Florence礦場也已投產(chǎn)。
分析師預(yù)計，到2026年，該公司銷售額將增長55%至5.5億英鎊，利潤增幅將達到60%。
另一顆明珠是總部位于西班牙的Atalaya Mining。這家公司目前估值超過12億英鎊，每年產(chǎn)銅約5萬噸。其負責(zé)人阿爾貝托·拉萬德拉正計劃在未來三年內(nèi)將產(chǎn)量翻番，核心增量來自加利西亞地區(qū)的Touro銅礦項目。
雖然全球經(jīng)濟增長的擔(dān)憂可能在短期內(nèi)壓制價格，但這反而為長線投資者提供了“撿漏”的絕佳機會。
在巴西，Meridian Mining正計劃在2028年投產(chǎn)，預(yù)計年產(chǎn)銅2萬噸及6.5萬盎司黃金。而智利的Antofagasta則是名副其實的“老大哥”，年產(chǎn)量高達65萬噸。該公司由盧克希奇家族掌控，計劃在未來三年內(nèi)將產(chǎn)量再提升30%。
對于追求高風(fēng)險高回報的投資者，智利的Halo Minerals值得關(guān)注。這家公司目前市值不足1200萬英鎊，專注于從舊礦渣（尾礦）中提取銅。雖然股價近期有所回落，但其坐擁的銅資源價值超過10億英鎊。
業(yè)內(nèi)分析人士指出，銅礦企業(yè)的投資邏輯正發(fā)生根本性變化。一方面，AI和綠色能源轉(zhuǎn)型創(chuàng)造了巨大的需求缺口；另一方面，新礦山的開發(fā)周期長、準(zhǔn)入門檻高，導(dǎo)致供應(yīng)端長期偏緊。
對于不愿押注單只股票的投資者，Sprott Copper Miners和Global X Copper Miners等基金提供了更穩(wěn)健的選擇。這些基金通過分散投資全球數(shù)十家銅礦企業(yè)，分享行業(yè)增長紅利。
后續(xù)，全球AI基礎(chǔ)設(shè)施的擴張速度能否維持、主要銅礦項目的許可審批是否順暢、以及銅價能否突破歷史高點，均成為全球資本市場關(guān)注的焦點。
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