北京
出品｜公司研究室
文｜張陽
7月14日，平安鑫安混合披露2026年第二季度報告。
季報顯示，2026 年二季度，平安鑫安混合A類增長率為31.06%；C 類凈值增長率為30.93%；E類凈值增長率為31.02%。同期，業績比較基準收益率均為5.54%。
二季度，平安鑫安混合調倉幅度明顯，整體呈現"工業主倉穩健加碼、信息技術大幅增配"的結構性再平衡。
基金經理在季報中表示，2026年二季度，受宏觀經濟預期波動、市場風格階段性切換以及前期板塊漲幅過大等因素影響，A股市場整體震蕩，AI電力板塊也經歷了一定幅度的整體回調。
林清源表示，在深入跟蹤產業一線后，我們認為這種回調更多是交易層面的籌碼博弈和情緒釋放，而非產業基本面的惡化。在運作中頂住短期凈值波動的壓力，既未削減在工業/電力設備（燃氣輪機、發電設備產業鏈）上的核心倉位，又利用市場回調進一步優化組合結構，向壁壘更高、景氣度更確定的細分環節集中，并顯著加大了信息技術板塊的配置比例。
具體來看，平安鑫安二季度加倉振華股份、中國動力、應流股份、聯德股份、東方電氣，減倉杰瑞股份。兆易創新、順絡電子、濰柴動力以及三環集團成為新晉重倉股。
從調倉的行業邏輯看，二季度信息技術板塊占比顯著提升。一季度前十大重倉中僅有汽軟科技一只信息技術股，二季度通過新進兆易創新、順絡電子和三環集團，大幅提高了對信息技術行業的配置比例。
其次，工業板塊內部結構性優化。在繼續重倉中國動力、應流股份、聯德股份等工業股的同時，通過減倉杰瑞股份、引入濰柴動力，完成了工業板塊內部的換倉與再平衡。
其三，資產配置集中度保持高位，前十大持倉占基金凈值比維持在70%以上，顯示出基金經理較為鮮明的操作風格。
總體來看，該基金在二季度通過撤出部分前期漲幅過大或預期調整的標的，轉而大幅增配信息技術領域，反映了其對科技成長方向的積極布局；與此同時，工業/電力設備主倉的穩健持有，又與基金經理在報告中強調的"AI電力"產業主線形成呼應。
在基金報告中，林清源對后市作出判斷：短期股價回調是市場測算風險的常態，但產業的滾滾洪流不會倒退。展望后市，本基金將繼續圍繞 AI電力進行深度布局，在不確定性中尋找確定性機遇，力爭通過嚴謹的產業趨勢研判，為持有人創造長期可持續的回報。
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