上海
人工智能驅動的半導體出口熱潮正在重塑韓國經濟前景。韓國政府周二大幅上調2026年經濟增長預測，將GDP增速預期從年初的2.0%提升至3.0%，超出國際貨幣基金組織（IMF）上周發布的2.6%預測，標志著這一出口導向型經濟體正經歷近年來最強勁的復蘇周期。
周二，韓國政府在下半年經濟政策戰略文件中指出，以三星電子和SK海力士為代表的芯片巨頭出貨量持續強勁，AI芯片需求足以抵消中東沖突帶來的拖累，疊加補充預算對能源成本上漲的緩沖效應，經濟擴張勢頭有望進一步加速。
與此同時，政府將今年經常賬戶順差預測大幅上調至2900億美元，較此前預測的1350億美元幾乎翻倍，有望創歷史新高。
上述樂觀預測對市場的直接影響集中于貨幣政策走向。韓國央行本周晚些時候將召開利率會議，多數分析師預計央行將于周四上調基準利率，開啟漸進式政策收緊周期——通脹持續高于2%目標、韓元持續疲軟以及首爾房價上漲均構成加息支撐。
增長預測大幅跳升，半導體是核心驅動
韓國企劃財政部在半年度經濟展望報告中將2026年GDP增速預測從1月份的2.0%上調至3.0%，這一修正幅度在主要經濟體中較為罕見。作為對比，韓國2025年全年GDP增速僅為1.1%，此次預測意味著經濟增速將近乎翻三倍。
韓國在全球AI供應鏈中的關鍵地位是此輪出口主導型復蘇的根本動力。政府預計，半導體持續旺盛的需求將推動出口大幅增長，出口將繼續作為今年經濟增長的主要引擎。韓國政府還預計，名義經濟增速將達到三十年來最快水平，人均國民總收入有望接近4萬美元。
在財政層面，政府債務占GDP比率預計將從此前預測的50.6%降至47%，財政狀況改善幅度超出預期。
經常賬戶順差有望創歷史紀錄
芯片價格飆升顯著改善了韓國的貿易條件，推動經常賬戶順差預測大幅上修。政府預計2026年全年經常賬戶順差將達2900億美元，遠超此前1350億美元的預測。
2026年前五個月，韓國經常賬戶順差已達1413億美元，不僅超過2025年全年1231億美元的歷史最高紀錄，也意味著全年順差目標完成進度已超過一半。
政府表示，將繼續推進穩定韓元的相關舉措，同時推進改善韓元可及性的改革，具體措施包括擴大韓元離岸使用范圍、延長對銀行外匯融資的支持，以及增發主權外幣債券。
通脹壓力持續，加息預期升溫
盡管增長前景明顯改善，通脹仍是韓國經濟面臨的主要風險之一。政府將2026年居民消費價格漲幅預測從此前的2.1%上調至2.6%，高于韓國央行2%的政策目標。韓元持續疲軟是通脹居高不下的重要原因之一，即便油價有所回落，匯率壓力仍使進口成本維持高位。此外，首爾房價持續上漲和居民債務反彈也進一步強化了收緊貨幣政策的必要性。
政府警告稱，中東和平進程的脆弱性以及天氣因素導致能源和農產品價格存在較大不確定性，通脹在下半年雖有望隨油價回落而趨緩，但風險仍不容忽視。展望2027年，政府預計GDP增速和通脹率均將回落至2.2%。
在產業政策層面，韓國政府表示將加大力度推動芯片產能擴張、擴建AI數據中心，并培育實體AI產業，以維持韓國在全球科技競爭中的領先地位。
不過，分析師提醒，此輪經濟復蘇在結構上仍不均衡，出口與內需之間的分化值得關注。政府亦承認，當前增長主要依賴出口拉動，國內消費的修復進程相對滯后。
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