香港
7月15日，受業績利好催化，AI光模塊標的劍橋科技走出A、H股聯動上漲行情。
截至收盤，港股劍橋科技（06166.HK）上漲2.62%，報113.4港元/股；A股劍橋科技（603083.SH）同步穩步走高，收盤上漲3.93%，報208.1元/股。
消息面，7月14日，劍橋科技披露2026年半年度業績預告，預計歸母凈利潤3.1億元（單位：人民幣，下同）至3.59億元，同比大增156.65%-197.18%；扣非凈利潤預計為3.02億元至3.51億元，同比增長153.72%至194.97%。
業績爆發的核心驅動力，是全球AI算力基建擴張帶來的高速光模塊紅利。
近兩年，隨著AI大模型訓練和推理需求持續提升，海內外云廠商持續加碼數據中心建設，推動高速光模塊需求提升。800G光模塊是市場出貨主力，并向1.6T等更高速率方向演進。
在這一趨勢下，劍橋科技訂單規模、產品出貨金額同比大幅增長，同時800G等高速率產品占比提升，帶動產品結構優化和毛利率改善。
不過，公告中也暗藏一大財務擾動：劍橋科技此前通過香港IPO及配售融資獲得資金，部分融資所得以港元形式留存。今年以來，美元走弱帶動港元匯率波動，導致公司匯兌收益轉為損失。數據顯示，公司2026年上半年預計產生約2.02億元匯兌損失，相較于2025年上半年匯兌收益1365萬元，匯兌凈損益同比減少約2.16億元，對上半年業績增長產生一定負面影響，但未改變業績整體預增的趨勢。
長遠來看，AI算力擴容、光模塊持續迭代的行業邏輯沒有改變，劍橋科技產能落地、高端產品放量的成長路徑清晰。但短期行情依賴業績情緒驅動，后續投資者需持續跟蹤海外訂單交付、匯率變化、毛利率三大核心指標，理性把握板塊投資節奏。
另值得關注的是，眼下第十三屆"港股100強"評選活動正緊鑼密鼓籌備中，憑借靚麗的成績與清晰的成長路徑，劍橋科技具備入選的硬核實力，最終結果如何，投資者不妨拭目以待。
作者|瓶子
編輯|Lily
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