北京
網(wǎng)易財經(jīng)7月10日訊 滬指低開0.13%，深成指高開0.53%，創(chuàng)業(yè)板指高開0.59%。通信、元器件等板塊指數(shù)漲幅居前，石油、能源金屬等板塊指數(shù)跌幅居前。
東吳證券指出，7月是半年報業(yè)績驗證窗口，市場正式進入向業(yè)績邏輯切換的階段，半年報業(yè)績將成為影響市場風格和資金配置的核心變量。從披露節(jié)奏上看，7月15日前，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板上市公司無需強制披露業(yè)績預(yù)告，因此主動披露業(yè)績預(yù)告的公司通常以業(yè)績預(yù)喜為主；主板公司也主要在扭虧為盈、業(yè)績大幅變動等情形下披露業(yè)績預(yù)告。7月中旬后直至8月末，市場進入半年報的正式披露階段，二季度業(yè)績將陸續(xù)接受市場檢驗。
招商證券復(fù)盤歷史數(shù)據(jù)指出，7月表現(xiàn)較好的行業(yè)通常與半年報業(yè)績高增領(lǐng)域高度重合，而業(yè)績?nèi)狈χ蔚臉说膭t面臨較大調(diào)整風險。
中國銀河證券策略首席分析師楊超則認為，當前國內(nèi)總量經(jīng)濟呈現(xiàn)“K型”分化格局——AI算力、漲價周期、高端制造出海構(gòu)成“K型”上沿，利潤高增確定性較強；地產(chǎn)鏈、內(nèi)需消費、傳統(tǒng)制造則構(gòu)成“K型”下沿，盈利修復(fù)相對偏弱。隨著半年報業(yè)績陸續(xù)披露，行業(yè)景氣、盈利預(yù)期與資金偏好將轉(zhuǎn)化為可驗證的業(yè)績數(shù)據(jù)，市場定價錨將重新回歸分子端的業(yè)績基本面。
近期科技板塊經(jīng)歷明顯震蕩，7月9日行情尤為跌宕起伏。華泰證券表示，短期科技超跌后或有修復(fù)，但擁擠度壓力充分消化前可能仍處于高波動狀態(tài)，7月中下旬中美財報季共振下有望迎來做多窗口。科技內(nèi)部建議規(guī)避純題材和高擁擠方向，關(guān)注四條線索：1）國產(chǎn)AI算力，包括升騰生態(tài)、國產(chǎn)GPU供應(yīng)鏈和模型側(cè)真實調(diào)用；2）存儲，尤其是長協(xié)、擴產(chǎn)和HBM/高端DRAM受益鏈；3）受益于存儲擴產(chǎn)和國產(chǎn)替代預(yù)期的半導(dǎo)體設(shè)備；4）受益于AI通脹的MLCC、PCB及上游材料。
本文來源：網(wǎng)易財經(jīng)
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