注意，風(fēng)向有變！

昨天我大A一舉突破4200點(diǎn)，創(chuàng)下11年新高。

很多資金就有點(diǎn)恐高了，紛紛賣出，落袋為安，導(dǎo)致今天市場情緒有點(diǎn)低迷。

但基本面上，有什么變化嗎？

實(shí)際上并沒有。

昨晚美股三大指數(shù)依然在創(chuàng)新高，光通信龍頭康寧、諾基亞大漲10%、8%，存儲龍頭美光科技、西部數(shù)據(jù)、希捷科技漲6%以上。

光通信和存儲芯片，這兩板塊就是當(dāng)下的絕對主線，基本上輪流上漲，今天你漲，明天他漲。

回到A股，邏輯也是差不多。

今天被賣出的主要板塊，并不是近期漲得最猛的光通信和存儲芯片。

而是資源、航天、汽車、電池、醫(yī)藥，這些二線熱點(diǎn)板塊。

它們前期也有上漲，但漲得并不多，估值相對合理，按道理應(yīng)該是資金輪動(dòng)的對象啊！

為什么會是資金拋棄的對象呢？

相反，我們看今天的主力資金凈流入排行榜——

中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、菲利華、漢纜股份、通光線纜、通達(dá)股份、世運(yùn)電路、聚辰股份、杭電股份、太陽電纜……

仍然是清一色的光通信、光纖電纜、AI相關(guān)板塊。

說白了，今天的行情可以用一句話來形容：

“打不過，就加入！”

那些錯(cuò)失了4月AI行情的基金，正在賣出二線板塊的持倉，轉(zhuǎn)向擁抱業(yè)績增速最高、確定性最強(qiáng)的光通信和存儲芯片板塊。

抱團(tuán)趨勢，仍在進(jìn)一步強(qiáng)化。

而在今天人氣最高的光纖板塊，資金也在積極挖掘新標(biāo)的。

不知道各位有沒有留意到，光纖板塊今天漲得最好的。

并不是前期最火的，長飛光纖、亨通光電、永鼎股份等核心龍頭。

而是冒出了一批新的黑馬。

看看它們?yōu)楹伪惶糁小?/p>

通光線纜。

5月7日在投資者互動(dòng)平臺表示，公司與長飛光纖合作成立通飛光纖，控股56.5%，旨在共同提升光纖光纜產(chǎn)品的市場占有率。

菲利華。

5月9日在投資者互動(dòng)平臺表示，公司生產(chǎn)的石英玻璃支撐棒、把手棒、厚壁管等產(chǎn)品，是用作光纖預(yù)制棒沉積及燒結(jié)和光纖拉制中的支撐材料。

石英股份。

4月27日在投資者互動(dòng)平臺表示，公司面向光纖行業(yè)提供高純延長管、把手棒、爐芯管等全系列配套材料，同時(shí)也在積極推廣光纖用襯套管。

遠(yuǎn)東股份。

5月7日公告，4月公司收到子公司中標(biāo)/簽約千萬元以上合同訂單合計(jì)26.33億元。

通鼎互聯(lián)。

公司是康寧的高端光纖代工廠，充分享受康寧訂單的爆發(fā)。

近日發(fā)布公告稱，擬與韶關(guān)市曲江區(qū)國資成立合資公司，建設(shè)年產(chǎn)600噸光棒及2000萬芯公里光纖項(xiàng)目，打造全球領(lǐng)先的光纖預(yù)制棒及先進(jìn)光纖生產(chǎn)基地。

杭電股份。

一季報(bào)業(yè)績大超預(yù)期，去年還是負(fù)增長，今年一季度凈利潤同比+279.96%。

主因是子公司永特信息擁有光棒 — 光纖 — 光纜一體化的全產(chǎn)業(yè)鏈能力，軍工級抗干擾光纖出口迅猛。

漢纜股份、太陽電纜、通達(dá)股份等，主業(yè)是傳統(tǒng)的海底電纜，部分個(gè)股涉及一些光纖業(yè)務(wù)，但占比很低。

也就是說，市場在期待的，是挖掘到那些涉及光纖產(chǎn)業(yè)鏈的公司。

在這個(gè)市場嚴(yán)重缺貨的時(shí)候，有沒有機(jī)會積極擴(kuò)大業(yè)務(wù)，趁機(jī)分享行業(yè)高速增長的紅利。

對于這個(gè)問題，我們應(yīng)該兩分來看——

第一，光纖行業(yè)的門檻是很高的，并不是你想做，就能做。

光纖這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，現(xiàn)在之所以價(jià)格漲得快、缺貨嚴(yán)重，就是因?yàn)樾袠I(yè)壁壘足夠高。

目前全球市場形成了1+4的格局。

1，就是美國的康寧，占據(jù)高端市場，全球光棒市占約 32%、光纖 14%，在高端的 G.654/E、特種光纖領(lǐng)域，享有壟斷地位。

4，就是中國的長飛光纖、亨通光電、中天科技、烽火通信，分別占據(jù)全球市占率的13%、12%、11%、10%。

top5合計(jì)全球市占率60%，并且壟斷高端市場，利潤占比估計(jì)能達(dá)到90%。

從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，光纖是典型的“上游吃肉、中游喝湯、下游分點(diǎn)殘羹冷炙”。

上游，主要是光纖預(yù)制棒（光棒），壁壘最高，占了光纖成本的60%–70%，全行業(yè)利潤的一半。

中游，主要是光纖拉絲，屬于高資本投入+精密制造環(huán)節(jié)，規(guī)模效應(yīng)明顯，基本上被幾家大廠壟斷了。

下游，光纖成纜環(huán)節(jié)，門檻最低，利潤率最薄，廠家最多。

傳統(tǒng)電纜公司要切入光纖的話，一般只能從最下游成纜切入，分享一點(diǎn)殘羹冷炙的利潤。

但想往上走的話，從拉絲到光棒，每一步都將是數(shù)量級的難度提升。

因此，君臨并不看好電纜公司切入光纖這個(gè)邏輯。

第二，在中上游環(huán)節(jié)，已經(jīng)具備技術(shù)能力的，此前炒作未充分的，值得重點(diǎn)關(guān)注。

這里面又分成兩個(gè)細(xì)分邏輯：

1，中上游光棒、拉絲環(huán)節(jié)的關(guān)鍵零部件企業(yè)。

比如菲利華、石英股份這種，前者是光棒材料龍頭，后者是拉絲套管材料龍頭，這種肯定能享受到貨真價(jià)實(shí)的行業(yè)紅利。

2，與行業(yè)龍頭有合作關(guān)系的企業(yè)。

比如通鼎互聯(lián)、通光線纜，前者是康寧的中國代工廠，后者與長飛光纖成立合資企業(yè)，同時(shí)也在擴(kuò)產(chǎn)，確定性就很大了。

打不過，就加入。邏輯本身沒有問題。

從前年開始，AI賽道經(jīng)歷了一輪又一輪的行情催化，不斷創(chuàng)下新高。

每一輪都有質(zhì)疑的聲音，也都有打不過就加入的資金。

而那些在兩年前、一年前、半年前，甚至一個(gè)季度前加入的朋友，如今都已經(jīng)大賺了。

但前提是，你一定要精選個(gè)股，而不是跟風(fēng)亂買。