那個曾傳言將被賣掉的盒馬，僅用一年多，就成了蔣凡的心頭肉！

6月2日，阿里完成2項(xiàng)重大的人事調(diào)整：

其一，阿里巴巴集團(tuán)CTO吳澤明（花名：范禹）正式進(jìn)入阿里最高決策層——合伙人委員會，成為繼馬云、蔡崇信、吳泳銘、蔣凡之后的第五名成員。

其二，盒馬CEO嚴(yán)筱磊的匯報(bào)線從吳澤明調(diào)整為直接向分管阿里整個商業(yè)板塊的蔣凡匯報(bào)。

其中，第二條釋放出一個再明確不過的信號：

那個曾經(jīng)被市場傳言"即將被阿里甩賣"的盒馬，已經(jīng)完成了從"大廠庶子"到"豪門嫡子"的華麗轉(zhuǎn)身。

01

從"一號工程"到"待售資產(chǎn)"：盒馬的過山車歲月

時間倒回2017年夏天，馬云在盒馬上海金橋店手抓帝王蟹的照片傳遍了整個互聯(lián)網(wǎng)。

彼時的盒馬，是阿里"新零售"戰(zhàn)略的"一號工程"，承載著馬云對未來零售的全部想象。

"線上線下一體化"、"30分鐘送達(dá)"、"生鮮超市+餐飲"，這些在當(dāng)時看來顛覆性的概念，讓盒馬一夜之間成為了行業(yè)標(biāo)桿。

隨著無數(shù)傳統(tǒng)零售企業(yè)紛紛效仿，一時間，"盒馬模式"成了新零售的代名詞。

然而，高光之下，盒馬的日子并不好過。

作為一個重資產(chǎn)、重運(yùn)營的業(yè)態(tài)，盒馬的擴(kuò)張之路伴隨著持續(xù)的巨額虧損。

從2016年成立到2023年，盒馬連續(xù)多年虧損，累計(jì)虧損規(guī)模超過200億元。

2023年4月，盒馬創(chuàng)始人侯毅才公開承認(rèn)，主力業(yè)態(tài)盒馬鮮生在2022年四季度和2023年一季度實(shí)現(xiàn)了連續(xù)盈利。

但這并沒有改變它在阿里內(nèi)部的尷尬地位。

2023年3月，阿里啟動了史上最大規(guī)模的"1+6+N"組織變革。

在這個架構(gòu)中，阿里云、淘天、本地生活等六大業(yè)務(wù)集團(tuán)被列為核心，而盒馬則與高鑫零售、銀泰百貨等一起被劃入了"N"的范疇——也就是"非核心業(yè)務(wù)"，未來可以獨(dú)立融資、上市，甚至被出售。

這一劃分，直接將盒馬推向了"待售資產(chǎn)"的邊緣。

接下來的一年多時間里，阿里開始了大刀闊斧的"斷舍離"。

寶尊電商、麗人麗妝、銀泰百貨、高鑫零售等先后被清倉。

眼看著身邊的"難兄難弟"一個個被賣掉，市場關(guān)于"阿里即將出售盒馬"的傳言愈演愈烈。

那段時間的盒馬，頭頂懸著一把達(dá)摩克利斯之劍。

阿里對非核心業(yè)務(wù)的資本輸血大幅收緊，盒馬必須自己證明獨(dú)立生存的能力。

"活下去比顛覆更重要"，成了盒馬內(nèi)部的共識。

2024年3月，創(chuàng)始人侯毅因年滿60歲正式退休，擁有財(cái)務(wù)背景的CFO嚴(yán)筱磊接棒成為新任CEO。

嚴(yán)筱磊上任后，迅速調(diào)整了盒馬的戰(zhàn)略方向：收縮會員店業(yè)務(wù)，聚焦鮮生主力店，大力發(fā)展硬折扣品牌"超盒算NB"，同時嚴(yán)控成本，提升運(yùn)營效率。

事實(shí)證明，這次調(diào)整是正確的。

2024年底，嚴(yán)筱磊發(fā)出內(nèi)部信，披露盒馬在連續(xù)9個月盈利的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長。

2026財(cái)年（2025年4月1日至2026年3月31日），盒馬整體GMV突破1070億元，首次邁入千億門檻，且連續(xù)第二年實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)調(diào)整EBITA為正。

但即便如此，在2025年外賣大戰(zhàn)爆發(fā)之前，市場依然普遍認(rèn)為，盒馬只是阿里眾多業(yè)務(wù)中一個"還不錯"的板塊，遠(yuǎn)談不上核心。

02

千億即時零售大戰(zhàn)：被重新發(fā)現(xiàn)價值的盒馬

2025年2月8日，京東正式開啟了新一輪的即時零售大戰(zhàn)。

5月2日，阿里開始跟進(jìn)，并在7月2日拋出了震驚行業(yè)的"500億元補(bǔ)貼計(jì)劃"，將這場戰(zhàn)爭推向了高潮。

當(dāng)時，幾乎所有人都認(rèn)為，阿里這場仗打得太冒險(xiǎn)了。

美團(tuán)在外賣市場已經(jīng)深耕多年，擁有絕對的市場份額和完善的履約體系。

阿里作為后來者，想要撼動美團(tuán)的地位，幾乎是不可能完成的任務(wù)。

然而，阿里有一個秘密武器——盒馬。

很多人沒有意識到，阿里之所以敢以"集團(tuán)作戰(zhàn)"的方式下場打即時零售大戰(zhàn)，底氣正是來自于盒馬過去十年積累的供應(yīng)鏈能力、履約能力和線下門店網(wǎng)絡(luò)。

即時零售大戰(zhàn)的核心是什么？

是速度，是效率，是成本。

美團(tuán)的優(yōu)勢在于龐大的騎手團(tuán)隊(duì)和商家資源，但它的短板也很明顯：

缺乏自有供應(yīng)鏈和線下基礎(chǔ)設(shè)施。

彼時雖然擁有自營的松鼠便利店、小象超市等，但絕大多數(shù)商品都來自于第三方商家，這意味著美團(tuán)在商品價格、品質(zhì)和配送時效上，都很難做到極致。

而盒馬恰恰相反。

經(jīng)過十年的打磨，盒馬已經(jīng)建立起了一套從源頭采購、倉儲物流到門店配送的完整供應(yīng)鏈體系。

它的門店本身就是一個個前置倉，能夠?qū)崿F(xiàn)"30分鐘送達(dá)"的極致體驗(yàn)。

同時，盒馬擁有大量的自有品牌商品，在成本和品質(zhì)上都有很強(qiáng)的控制力。

在這場即時零售大戰(zhàn)中，盒馬扮演了至關(guān)重要的角色：

第一，提供了核心的履約能力

淘寶閃購上線初期，有大量的生鮮、日用商品訂單都是由盒馬的門店和城市倉來完成配送的。

盒馬成熟的配送體系，讓淘寶閃購能夠在短時間內(nèi)迅速覆蓋全國主要城市。

第二，提供了優(yōu)質(zhì)的商品供給

盒馬的自有品牌商品，如日日鮮牛奶、帝皇鮮海鮮等，成為了淘寶閃購區(qū)別于美團(tuán)和京東的核心競爭力。

很多用戶就是沖著盒馬的商品才使用淘寶閃購的。

第三，提供了寶貴的運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)

盒馬在即時零售領(lǐng)域摸爬滾打了十年，積累了豐富的用戶運(yùn)營、商品管理和門店運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。

這些經(jīng)驗(yàn)被快速復(fù)制到了淘寶閃購，幫助阿里少走了很多彎路。

正是因?yàn)橛辛撕旭R這個"壓艙石"，阿里才能在這場千億級的即時零售大戰(zhàn)中，打出一場漂亮的翻身仗。

市場份額方面，淘寶閃購從大戰(zhàn)前的20%左右，一路攀升至45%左右，與美團(tuán)基本持平。

更重要的是，阿里通過這場戰(zhàn)爭，獲得了三個戰(zhàn)略資產(chǎn)：

即時零售的入場券：淘寶閃購、天貓超市、盒馬構(gòu)成了阿里完整的即時零售矩陣，讓阿里在未來的零售競爭中占據(jù)了有利位置。

高價值的用戶流量：這些高活躍用戶不僅拉動了淘寶廣告收入的增長，還讓3C、服飾等非即時品類的復(fù)購率得到了顯著提升。

對盒馬價值的重新認(rèn)識：這場戰(zhàn)爭讓阿里管理層終于意識到，盒馬不是一個"燒錢的包袱"，而是阿里未來零售生態(tài)中不可或缺的核心資產(chǎn)。

吳澤明能夠進(jìn)入合伙人委員會，去年那場他主導(dǎo)的那場即時零售大戰(zhàn)一定是加分項(xiàng)。

而盒馬作為阿里這場戰(zhàn)爭的最大功臣之一，地位的提升也就順理成章了。

03

向蔣凡匯報(bào)：盒馬進(jìn)入阿里核心商業(yè)版圖

嚴(yán)筱磊的匯報(bào)線從吳澤明調(diào)整為蔣凡，這絕不僅僅是一次簡單的人事變動。

它標(biāo)志著盒馬正式從"技術(shù)驅(qū)動的創(chuàng)新業(yè)務(wù)"，轉(zhuǎn)變?yōu)?阿里核心商業(yè)板塊的重要組成部分"。

為什么這么說？

這得先看蔣凡在阿里的地位。

2024年11月21日，阿里集團(tuán)CEO吳泳銘發(fā)布全員郵件，宣布成立阿里電商事業(yè)群，任命蔣凡為CEO，全面整合淘寶天貓集團(tuán)、國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)以及1688、閑魚等所有電商業(yè)務(wù)。

蔣凡執(zhí)掌的這個商業(yè)板塊，貢獻(xiàn)了阿里超過半數(shù)的營收，是阿里當(dāng)之無愧的"現(xiàn)金牛"和"基本盤"。

同時，蔣凡還是阿里的最高決策核心之一，且是最年輕人一個。

盒馬向蔣凡匯報(bào)，意味著什么？

第一，盒馬的戰(zhàn)略地位得到了根本性的提升

從原來的"創(chuàng)新業(yè)務(wù)"，變成了阿里核心電商業(yè)務(wù)的一部分。未來，

盒馬將不再是一個孤立的存在，而是會與淘寶、天貓、1688等業(yè)務(wù)進(jìn)行深度融合。

第二，盒馬將獲得更多的資源支持

蔣凡掌握著阿里最核心的商業(yè)資源，包括流量、資金、供應(yīng)鏈、技術(shù)等。

盒馬并入蔣凡的麾下，意味著它將能夠獲得比以往更多的資源傾斜，加速業(yè)務(wù)發(fā)展。

第三，阿里的即時零售戰(zhàn)略將進(jìn)入新階段

此前，阿里的即時零售業(yè)務(wù)分散在淘寶閃購、盒馬、天貓超市等多個部門，存在一定的資源浪費(fèi)和內(nèi)部競爭。

這次調(diào)整后，蔣凡將能夠統(tǒng)一協(xié)調(diào)所有即時零售資源，形成合力，與美團(tuán)、京東展開全面競爭。

當(dāng)然，隨著吳澤明淘閃CEO職務(wù)由雷雁群接任，吳澤明在阿里內(nèi)部的地位提升了，但分管的業(yè)務(wù)也同時也轉(zhuǎn)向了技術(shù)層面。

雖然其也成為了五大核心決策層之一，但進(jìn)入核心決策層的早晚以及在里面的排名先后，都說明每個人的話語權(quán)還是有大小之分的。

如果 吳澤明是從“郡王”升為“親王”，那蔣凡目前就相當(dāng)于 阿里“儲君”。

這時候如果嚴(yán)筱磊匯報(bào)線同時轉(zhuǎn)向蔣凡，這不僅說明盒馬在阿里內(nèi)部地位進(jìn)一步提升了，同時也釋放出盒馬即將并入阿里中國電商事業(yè)群的重要信號。

未來，盒馬很可能會與淘寶閃購、天貓超市進(jìn)行深度整合，打造一個覆蓋全品類、全渠道的即時零售超級平臺。

這正是阿里一直追求的"新零售"的終極形態(tài)。

04

寫道最后

雖然盒馬的地位得到了極大的提升，但這并不意味著它可以高枕無憂了。

相反，隨著阿里將即時零售提升為集團(tuán)最核心的戰(zhàn)略之一，盒馬將面臨更大的挑戰(zhàn)和壓力。

首先，市場競爭將更加激烈。

雖然價格早已告一段落，但美團(tuán)和京東絕不會輕易放棄即時零售這塊巨大的蛋糕。

未來幾年，即時零售市場的競爭將進(jìn)入白熱化階段。

其次，盈利壓力依然巨大。

雖然盒馬已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了整體盈利，但這是在收縮業(yè)務(wù)、嚴(yán)控成本的情況下取得的。

未來，隨著阿里加大對即時零售的投入和挑戰(zhàn)，盒馬是否還會再次進(jìn)入戰(zhàn)略性虧損期？如何在規(guī)模擴(kuò)張和盈利能力之間找到平衡，是盒馬面臨的最大挑戰(zhàn)。

第四，內(nèi)部協(xié)同的挑戰(zhàn)。

盒馬并入阿里核心商業(yè)板塊后，如何與淘寶、天貓、1688等業(yè)務(wù)進(jìn)行有效協(xié)同，避免出現(xiàn)內(nèi)部摩擦和資源浪費(fèi)，是蔣凡和嚴(yán)筱磊需要解決的重要問題。

最后，技術(shù)創(chuàng)新的挑戰(zhàn)。

隨著AI技術(shù)的快速發(fā)展，即時零售行業(yè)正在迎來新一輪的技術(shù)變革。

如何利用AI技術(shù)提升供應(yīng)鏈效率、優(yōu)化用戶體驗(yàn)、降低運(yùn)營成本，將決定盒馬未來的競爭力。

不過，對于盒馬來說，現(xiàn)在無疑是它成立以來最好的時代。

它不再是那個隨時可能被賣掉的"棄子"，而是阿里未來戰(zhàn)略的核心力量。

它擁有阿里最強(qiáng)大的資源支持，也擁有十年積累的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和品牌優(yōu)勢。

當(dāng)然，在阿里，核心業(yè)務(wù)不止一個，盒馬未來將會是什么地位，還要看未來幾年的發(fā)展。

以上！

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撰文：劉老實(shí)

排版：柯不楠

校對：十 三