超11萬(wàn)億，準(zhǔn)備好了嗎？

　　大家知道我國(guó)現(xiàn)在住房公積金的繳存余額是多少嗎？

　　截止到2024年，這個(gè)數(shù)據(jù)是10.93萬(wàn)億，接近11萬(wàn)億

　　2025年的報(bào)告還沒(méi)出來(lái)，但看趨勢(shì)，大概率會(huì)超過(guò)11萬(wàn)億

　　什么是公積金繳存余額？

　　就是全國(guó)所有個(gè)人公積金賬戶(hù)未被提取的賬戶(hù)余額的總和

　　這么看，這11萬(wàn)億，是實(shí)打?qū)嵉逆i定在個(gè)人賬戶(hù)里的存量資金

　　在之前，住房公積金幾乎等同于買(mǎi)房公積金

　　可以用來(lái)租房，但有很大限制，比如房租支出占比要符合要求，而且可能會(huì)降低公積金貸款額度

　　也可以提取，但也有很大限制，除非退休，離休或者出境定居

　　其他的門(mén)檻就更高了

　　但就在6月5號(hào)，住建部發(fā)布了《住房公積金管理?xiàng)l例（修訂征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知

　　不出意外的話(huà)，過(guò)段時(shí)間，這個(gè)意見(jiàn)稿就會(huì)成為正式條例

　　這個(gè)意見(jiàn)稿，影響了超過(guò)11萬(wàn)億資金的轉(zhuǎn)向，意義重大

　　01

　　為什么說(shuō)重大，因?yàn)檫@個(gè)意見(jiàn)稿背后是國(guó)家的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向，是國(guó)家努力推動(dòng)雙循環(huán)，內(nèi)需拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的重要拼圖

　　在解讀這個(gè)意見(jiàn)稿之前，先問(wèn)大家一個(gè)問(wèn)題：

　　買(mǎi)房是消費(fèi)還是投資？租房是消費(fèi)還是投資？

　　答案是：買(mǎi)房是投資，叫房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資，不計(jì)入居民消費(fèi)

　　而租房是消費(fèi)，是居民消費(fèi)的重要組成部分

　　可能有伙伴會(huì)有疑問(wèn)，這是不是只是統(tǒng)計(jì)口徑的問(wèn)題，本質(zhì)上沒(méi)有太大差別

　　那這還是不一樣的

　　想象一個(gè)人在北上深打工，他一個(gè)月到手一萬(wàn)工資

　　如果他每個(gè)月要花4000交房租，那他的每月真正自由花的錢(qián)就還剩6000了

　　但是如果他只需要交2000房租，那他每個(gè)月可以自由花的錢(qián)就可以達(dá)到8000了

　　這個(gè)跟他其他消費(fèi)是有直接傳導(dǎo)的

　　而買(mǎi)房則是他的長(zhǎng)期人生規(guī)劃，雖然是否買(mǎi)房雖然會(huì)對(duì)他未來(lái)的消費(fèi)造成長(zhǎng)期影響，但是短期沒(méi)那么直接，這和投資的屬性是一樣的

　　對(duì)于房東來(lái)說(shuō)也是如此，賣(mài)房的錢(qián)可能會(huì)存起來(lái)，或者盡量專(zhuān)款專(zhuān)用

　　但是收租的錢(qián)可能隨手就花掉了

　　所以買(mǎi)房是投資，但是租房是消費(fèi)，沒(méi)有問(wèn)題

　　同樣的，裝修，物業(yè)，這些也是消費(fèi)

　　所以我們的CPI計(jì)入了房租，并沒(méi)有計(jì)入房?jī)r(jià)

　　而這個(gè)意見(jiàn)稿，焦點(diǎn)就是這些

　　現(xiàn)在，租房，沒(méi)有收入比例限制了；裝修自住住房，也可以提取了；交物業(yè)費(fèi)，也可以提取了

　　這些日常消費(fèi)就可以提取公積金了，這個(gè)錢(qián)就被激活了

　　除了這個(gè)之外，還有一個(gè)重大變化。就是租房提取不影響額度

　　按照之前的政策，就算是有的人真的滿(mǎn)足提取租房公積金的條件，他們可能也不敢提取

　　他們可能會(huì)擔(dān)心，我就這樣把公積金提走了，以后買(mǎi)房，影響我公積金貸款額度怎么辦，那我豈不是虧大了

　　但是新規(guī)告訴你：不用擔(dān)心！

　　在這個(gè)意見(jiàn)稿里面有一個(gè)重要政策，因租房提取公積金的職工，在申請(qǐng)住房公積金個(gè)人住房貸款時(shí)，提取資金金額可合并計(jì)入住房公積金賬戶(hù)余額。

　　說(shuō)大白話(huà)就是，不影響貸款額度了！

　　比如你在未來(lái)，公積金賬戶(hù)里面只有5萬(wàn)，但是你之前因?yàn)樽夥刻崛×?萬(wàn)。

　　這個(gè)時(shí)候，就把你租房提取的三萬(wàn)加進(jìn)去，還是按照8萬(wàn)給你計(jì)算公積金貸款額度

　　啥意思？就是大膽提！不用擔(dān)心買(mǎi)房

　　除此之外，還有一個(gè)重大改變，就是覆蓋人群也擴(kuò)大了

　　比如說(shuō)，我是一個(gè)個(gè)體工商戶(hù)或者靈活就業(yè)人員，我平常是沒(méi)有公積金的，但是我羨慕人家很低的公積金貸款額度，我不想買(mǎi)房的時(shí)候去承擔(dān)利息太高的商業(yè)貸款

　　那我怎么辦，以前，我是沒(méi)辦法的，我只能去貸商業(yè)貸

　　但是現(xiàn)在，我也可以為自己繳納公積金了，以后我買(mǎi)房的時(shí)候，也可以用低成本的公積金貸款了

　　一般來(lái)說(shuō)，只有我真的想買(mǎi)房的時(shí)候，我才會(huì)這么做

　　這么做了以后，我以后需要還的貸款就少了，每個(gè)月的可自由支配的錢(qián)也變多了

　　家庭資產(chǎn)的配置邏輯已經(jīng)發(fā)生改變，推薦閱讀文章《》

　　02

　　國(guó)家這么做的目的是什么

　　簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，我們可以看到兩個(gè)基本的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向

　　第一是房地產(chǎn)普漲時(shí)代的收尾，第二是推動(dòng)消費(fèi)時(shí)代的到來(lái)

　　從房地產(chǎn)來(lái)說(shuō)，有三個(gè)變化

　　一個(gè)是從 “重購(gòu)輕租”到租購(gòu)并舉；一個(gè)是從“只支持買(mǎi)房”到住房全生命周期：租、購(gòu)、修、養(yǎng)；還有一個(gè)是從“增量新房”到存量房+城市更新（裝修、物業(yè)等）

　　這是重大轉(zhuǎn)向

　　現(xiàn)在已經(jīng)不通過(guò)再次搞全國(guó)房?jī)r(jià)普漲來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)了，而是把注意力放在管理存量房上

　　這既是方向的必須，也是對(duì)房地產(chǎn)政策的收尾

　　從消費(fèi)來(lái)說(shuō)，國(guó)家在努力推動(dòng)健康的，可持續(xù)性的消費(fèi)

　　如果讓消費(fèi)成為未來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的主要馬車(chē)，推動(dòng)雙循環(huán)建設(shè)，這個(gè)消費(fèi)一定要是可持續(xù)的，是健康的

　　而之前的那種模式，是不可持續(xù)的

　　為什么不可持續(xù)，我給大家掰扯明白

　　比如說(shuō)2017年，房地產(chǎn)普漲期的中段，消費(fèi)也很火熱

　　火熱在哪里，比如說(shuō)，你是一個(gè)買(mǎi)新房的房客，你買(mǎi)了一套200萬(wàn)的房子

　　你買(mǎi)了房子，就意味著地方，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商，供應(yīng)鏈，銷(xiāo)售，家具，家電，稅務(wù)部門(mén)等一起賺了你這200萬(wàn)，大家賺到錢(qián)之后，這肯定很開(kāi)心去消費(fèi)了

　　但為什么說(shuō)這是不可持續(xù)的，因?yàn)椴豢赡苊磕甓加猩锨f(wàn)個(gè)你去買(mǎi)房，累計(jì)銷(xiāo)售面積和人口減少都意味著未來(lái)這樣的“你”在減少

　　這種全市場(chǎng)提取少量買(mǎi)房者未來(lái)收入的模式，肯定是不可持續(xù)的

　　這個(gè)有個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)語(yǔ)，叫高負(fù)債驅(qū)動(dòng)的信用擴(kuò)張

　　還有你自己，你2017年買(mǎi)了房子，200萬(wàn)，等到2019年，你這個(gè)房子漲到了300萬(wàn)

　　你很開(kāi)心，我買(mǎi)的房子僅僅兩年，就增值了100萬(wàn)，是我工資好幾倍，我就不能開(kāi)心開(kāi)心，消費(fèi)消費(fèi)嗎？

　　當(dāng)然是可以的！所以隨著你房子的價(jià)格上漲，你也愿意消費(fèi)

　　那我為什么要說(shuō)這不可持續(xù)呢

　　房?jī)r(jià)從200萬(wàn)漲到300萬(wàn)，你很開(kāi)心，借貸了5萬(wàn)去消費(fèi)

　　那么這五萬(wàn)你怎么還？你難道要把房子賣(mài)掉，把100萬(wàn)利潤(rùn)提取出來(lái)，去還嗎？

　　只要你不賣(mài)，房?jī)r(jià)上漲就只是紙面富貴，不是實(shí)際利潤(rùn)

　　所以你當(dāng)時(shí)多支出的五萬(wàn)，必然要通過(guò)以后減少消費(fèi)來(lái)償還

　　所以這還是不可持續(xù)的

　　這個(gè)也有個(gè)學(xué)術(shù)名詞，叫負(fù)債型財(cái)富效應(yīng)

　　真正可持續(xù)的消費(fèi)，不是靠透支未來(lái)，也不是靠紙面數(shù)據(jù)，真正可持續(xù)的消費(fèi)是可持續(xù)的收入。

　　是讓更多的錢(qián)重新進(jìn)入貨幣循環(huán)，形成更多人的收入

　　舉個(gè)例子，你是賣(mài)米飯的，我是賣(mài)面條的，價(jià)格都是30元。你今天花30元找我買(mǎi)面條，我明天花30元找你買(mǎi)米飯，你后天再花30元找我買(mǎi)面條

　　只要這30元一直都在，我們這個(gè)消費(fèi)可以永遠(yuǎn)持續(xù)，我可以經(jīng)常找你吃米飯，你可以經(jīng)常找我吃面條

　　但是如果我們其中有一個(gè)人把其中的10元錢(qián)交了公積金或者存起來(lái)了

　　這個(gè)游戲就玩不下去了，除非降價(jià)

　　在經(jīng)濟(jì)中，一個(gè)人的支出就是其它人的收入。這個(gè)循環(huán)會(huì)持續(xù)

　　推動(dòng)經(jīng)濟(jì)活力主要有兩個(gè)方法

　　一個(gè)是有越來(lái)越多的新鮮的30元注入，來(lái)提高社會(huì)流動(dòng)性，這個(gè)可以是出口創(chuàng)匯，是國(guó)家支出，也可以是個(gè)人貸款

　　還有一個(gè)是盡量30元花出去之后，能讓盡量多的錢(qián)仍然在市場(chǎng)上，比如25元，讓循環(huán)多玩幾輪。

　　別玩了一輪消費(fèi)之后市場(chǎng)還剩15元，這樣就很難持續(xù)。

　　而目前的公積金政策，本質(zhì)上就是鼓勵(lì)提取公積金用于消費(fèi)，讓更多的錢(qián)可以繼續(xù)留在場(chǎng)上。

　　這個(gè)在經(jīng)濟(jì)學(xué)中也有專(zhuān)業(yè)名詞，叫貨幣沉淀

　　貨幣沉淀：就是流通中的貨幣，退出貨幣周轉(zhuǎn)，被儲(chǔ)存或者鎖定起來(lái)

　　說(shuō)白了，就是活錢(qián)變成了死錢(qián)

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　　03

　　努力激活死錢(qián)，打通消費(fèi)，是我們國(guó)家目前正在全力做的

　　在以前，由于我們出口蓬勃發(fā)展，全國(guó)有海量基建，房地產(chǎn)建設(shè)需求。

　　依靠出口和投資，我們就能實(shí)現(xiàn)高速的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，消費(fèi)循環(huán)的摩擦和沉淀問(wèn)題還沒(méi)那么重要

　　但是現(xiàn)在，為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)，必須激活消費(fèi)這輛馬車(chē)

　　減少貨幣沉淀，讓沉睡的錢(qián)重新進(jìn)入流通

　　目前，為了減少貨幣沉淀，國(guó)家在持續(xù)性的做工作

　　穩(wěn)就業(yè)，穩(wěn)民生，讓大家對(duì)未來(lái)有信心，來(lái)減少主動(dòng)性的貨幣沉淀

　　解鎖公積金，化債，一次性信用修復(fù)，來(lái)減少被動(dòng)性的貨幣沉淀

　　再加上改善資本市場(chǎng)，形成新的蓄水池，提高新渠道的居民財(cái)產(chǎn)性收入

　　未來(lái)也會(huì)有更多提高居民收入的政策出來(lái)，真正打開(kāi)消費(fèi)潛力

　　再疊加科技進(jìn)步，資本市場(chǎng)穩(wěn)定，大城市房?jī)r(jià)修復(fù)，國(guó)家會(huì)真正進(jìn)入到高質(zhì)量發(fā)展的時(shí)代

　　家庭資產(chǎn)的配置邏輯已經(jīng)發(fā)生改變，推薦閱讀文章《》

　　04

　　最后，說(shuō)幾點(diǎn)

　　這個(gè)意見(jiàn)稿對(duì)我們來(lái)說(shuō)都是實(shí)打?qū)嵉睦?/p>

　　我想對(duì)我們大部分人來(lái)說(shuō)，最大的作用就是，我們可以更加自由的提取公積金了，而且不用擔(dān)心影響未來(lái)的貸款額度

　　而且自由職業(yè)者，個(gè)體戶(hù)以后也可以用公積金買(mǎi)房了

　　目前所有影響貨幣流通的因素國(guó)家都在努力一步步改善，解決

　　我們的基建水平已經(jīng)不輸歐美了，科技水平也不輸歐美，我們更是世界工廠(chǎng)，全球唯一有全產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)家

　　只要未來(lái)打通了消費(fèi)循環(huán)，我們的生活水平是可以不輸歐美國(guó)家的

　　到時(shí)候我們的收入，工作和對(duì)未來(lái)的預(yù)期，都會(huì)很好

　　目前在一步步做，一點(diǎn)點(diǎn)筑底，但毫無(wú)疑問(wèn)，未來(lái)將至