逆勢(shì)領(lǐng)跑健康險(xiǎn)賽道：元保以AI技術(shù)深耕普惠保障，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長(zhǎng)

2025年，國(guó)內(nèi)商業(yè)健康險(xiǎn)市場(chǎng)增速回落至2.04%，行業(yè)整體增長(zhǎng)步入平緩階段。在大盤增速放緩的背景下，成立六年的保險(xiǎn)科技企業(yè)元保逆勢(shì)突圍，憑借持續(xù)深耕的AI技術(shù)體系與差異化普惠保障布局，交出了一份遠(yuǎn)超行業(yè)均值的高質(zhì)量增長(zhǎng)答卷。

從全年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來看，元保2025年?duì)I收達(dá)43.73億元，同比增長(zhǎng)33.1%；盈利端實(shí)現(xiàn)突破性增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)13.08億元，同比大幅提升51%，凈利潤(rùn)率由26.4%提升至29.9%，盈利質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化。業(yè)務(wù)增長(zhǎng)同樣勢(shì)能強(qiáng)勁，全年新增保單3066萬份，同比增長(zhǎng)36.7%，保單增速持續(xù)跑贏營(yíng)收增速。這一關(guān)鍵差異印證，元保的增長(zhǎng)并非依賴產(chǎn)品漲價(jià)、挖掘存量用戶等傳統(tǒng)行業(yè)模式，而是依托技術(shù)創(chuàng)新激活經(jīng)營(yíng)效能、深耕市場(chǎng)增量，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模與利潤(rùn)的同步提質(zhì)、雙向增長(zhǎng)。

技術(shù)賦能降本提效，營(yíng)銷投入實(shí)現(xiàn)高效轉(zhuǎn)化

流量成本高企、投入產(chǎn)出失衡，是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)普遍面臨的發(fā)展難題。不少企業(yè)高額營(yíng)銷投入的背后，往往伴隨利潤(rùn)增長(zhǎng)乏力、經(jīng)營(yíng)效率偏低的問題。2025年，元保銷售及市場(chǎng)費(fèi)用支出22.17億元，同比增長(zhǎng)23.9%，在合理拓展市場(chǎng)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了投入產(chǎn)出的最優(yōu)匹配。凈利潤(rùn)51%、營(yíng)收33.1%的同比增速，充分彰顯了公司強(qiáng)勁的投入轉(zhuǎn)化能力與精細(xì)化經(jīng)營(yíng)水平。

高效轉(zhuǎn)化的核心底氣，源于元保長(zhǎng)期堅(jiān)定的技術(shù)研發(fā)投入。2025年，公司研發(fā)費(fèi)用達(dá)3.65億元，同比增幅58%，研發(fā)投入增速大幅領(lǐng)先營(yíng)銷、營(yíng)收增速。同時(shí)，公司長(zhǎng)期穩(wěn)固技術(shù)人才底盤，AI團(tuán)隊(duì)人員占比始終保持在全員10%以上，為技術(shù)迭代與業(yè)務(wù)落地筑牢核心根基。

持續(xù)的研發(fā)投入，逐步沉淀為可落地、可規(guī)模化的業(yè)務(wù)效能。截至2025年末，元保自主研發(fā)的模型網(wǎng)絡(luò)已迭代升級(jí)至4900余個(gè)模型、5700余項(xiàng)特征，較上一年度新增290余個(gè)模型、820余項(xiàng)核心特征。依托不斷豐富的行業(yè)數(shù)據(jù)語料與持續(xù)優(yōu)化的AI模型，公司在用戶精準(zhǔn)畫像、智能風(fēng)險(xiǎn)研判、個(gè)性化產(chǎn)品匹配等核心環(huán)節(jié)的精準(zhǔn)度大幅提升。

隨著AI技術(shù)在全業(yè)務(wù)鏈條規(guī)模化落地，企業(yè)運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性優(yōu)化。2025年第四季度，元保管理費(fèi)用同比下降22.5%。此次成本優(yōu)化并非簡(jiǎn)單縮減開支，而是技術(shù)賦能驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)流程、管理模式精細(xì)化升級(jí)的結(jié)果，真正實(shí)現(xiàn)了降本、提質(zhì)、增效的一體化突破。

AI全鏈路深度滲透，重構(gòu)服務(wù)體驗(yàn)與業(yè)務(wù)生態(tài)

行業(yè)內(nèi)多數(shù)企業(yè)僅將AI作為替代人工、單點(diǎn)降本的工具，而元保跳出單一應(yīng)用思維，將AI技術(shù)深度融入售前咨詢、產(chǎn)品智能匹配、服務(wù)質(zhì)檢管控、坐席智能輔助、理賠材料核驗(yàn)等全業(yè)務(wù)流程，以技術(shù)革新全方位升級(jí)服務(wù)品質(zhì)、重塑業(yè)務(wù)模式。

理賠服務(wù)是用戶體驗(yàn)的核心痛點(diǎn)，也是元保技術(shù)賦能的重點(diǎn)場(chǎng)景。2025年理賠數(shù)據(jù)顯示，元保醫(yī)療險(xiǎn)最快結(jié)案時(shí)長(zhǎng)僅3.4分鐘，萬元以下小額理賠平均到賬時(shí)間縮短至3.6天，大幅壓縮傳統(tǒng)理賠的等待周期。與此同時(shí)，公司創(chuàng)新推出“如意賠”管家式理賠服務(wù)，為用戶提供理賠代辦、進(jìn)度催辦、糾紛協(xié)調(diào)等一站式專屬服務(wù)，全年成功調(diào)解141起健康險(xiǎn)理賠糾紛，切實(shí)解決用戶理賠難、維權(quán)繁的問題。

在服務(wù)效率大幅提升的同時(shí)，風(fēng)控能力同步進(jìn)階。依托AI智能材料分類、高精度風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別技術(shù)，元保精準(zhǔn)規(guī)避理賠欺詐、誤賠等行業(yè)常見風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了高效服務(wù)與嚴(yán)謹(jǐn)風(fēng)控的雙向平衡，筑牢業(yè)務(wù)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展的底線。

技術(shù)賦能不僅優(yōu)化服務(wù)，更重構(gòu)了公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。2025年，元保保險(xiǎn)分銷服務(wù)收入14.47億元，同比增長(zhǎng)33.8%；系統(tǒng)服務(wù)收入29.23億元，同比增長(zhǎng)33.2%，兩大核心業(yè)務(wù)均衡穩(wěn)健增長(zhǎng)。其中系統(tǒng)服務(wù)收入占總營(yíng)收比重達(dá)66.8%，標(biāo)志著元保已完成轉(zhuǎn)型升級(jí)，從單一保險(xiǎn)中介平臺(tái)，成長(zhǎng)為可向全行業(yè)輸出成熟AI保險(xiǎn)技術(shù)解決方案的科技服務(wù)商。“保險(xiǎn)分銷+技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)”的雙輪驅(qū)動(dòng)模式，構(gòu)筑起公司獨(dú)一無二的差異化核心競(jìng)爭(zhēng)力。

深耕普惠保險(xiǎn)賽道，補(bǔ)齊4億帶病群體保障短板

我國(guó)慢病、帶病群體超4億人，貢獻(xiàn)了全國(guó)六成醫(yī)療支出，是醫(yī)療消費(fèi)的核心群體。但長(zhǎng)期以來，該群體的商業(yè)健康險(xiǎn)覆蓋率極低，對(duì)應(yīng)保費(fèi)占比僅5%左右。行業(yè)保障失衡的核心癥結(jié)，在于傳統(tǒng)保險(xiǎn)風(fēng)控體系保守嚴(yán)苛，多數(shù)產(chǎn)品對(duì)帶病群體直接拒保，或徹底免除既往癥理賠責(zé)任，導(dǎo)致海量特殊群體陷入“無險(xiǎn)可買、買了難賠”的保障困境。

針對(duì)這一行業(yè)痛點(diǎn)與民生缺口，元保長(zhǎng)期深耕帶病體普惠保險(xiǎn)賽道，持續(xù)突破傳統(tǒng)產(chǎn)品邊界。2021年，公司推出行業(yè)首款全病種帶病投保醫(yī)療險(xiǎn)，率先打破行業(yè)承保壁壘；2025年，旗下“眾享保·百萬醫(yī)療險(xiǎn)”創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)帶病體百萬醫(yī)療險(xiǎn)零免賠保障；2026年，聯(lián)合平安財(cái)險(xiǎn)推出的“全守護(hù)·百萬醫(yī)療險(xiǎn)”，進(jìn)一步放寬投保門檻、拓寬理賠范圍，再度升級(jí)普惠保障能力。

該款創(chuàng)新產(chǎn)品取消傳統(tǒng)健康告知硬性要求，投保年齡覆蓋30天至105周歲全年齡段，最大限度拓寬保障人群。理賠規(guī)則更貼合大眾需求，僅對(duì)5類嚴(yán)重既往癥設(shè)置免責(zé)條款，單純性糖尿病、良性肺結(jié)節(jié)等高發(fā)常見既往癥的后續(xù)治療費(fèi)用，均可正常理賠。同時(shí)產(chǎn)品提供多檔免賠額選擇，適配不同用戶的預(yù)算與保障需求，30歲有社保用戶最低年繳保費(fèi)僅123.4元，以超高性價(jià)比讓普惠保障觸達(dá)更多普通家庭。

普惠產(chǎn)品的可持續(xù)落地，核心依托元保成熟的AI智能風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系。憑借海量行業(yè)數(shù)據(jù)積累與持續(xù)迭代的AI模型，公司可精準(zhǔn)測(cè)算各類既往癥的出險(xiǎn)概率、醫(yī)療支出成本，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)科學(xué)、普惠的定價(jià)。隨著帶病體保單持續(xù)擴(kuò)容，平臺(tái)積累的真實(shí)場(chǎng)景數(shù)據(jù)不斷豐富，驅(qū)動(dòng)算法持續(xù)優(yōu)化、定價(jià)持續(xù)精準(zhǔn)，形成數(shù)據(jù)、技術(shù)、業(yè)務(wù)相互賦能的正向循環(huán)復(fù)利。

政策市場(chǎng)雙向賦能，筑牢長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展底盤

2026年作為“十五五”開局之年，國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)化與普惠保險(xiǎn)行業(yè)迎來全新政策窗口期。國(guó)家持續(xù)深化“人工智能+”戰(zhàn)略，推動(dòng)AI技術(shù)在各行業(yè)規(guī)模化落地應(yīng)用，同時(shí)多項(xiàng)普惠保險(xiǎn)、商業(yè)健康險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展政策相繼出臺(tái)，為保險(xiǎn)科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展?fàn)I造了良好的政策環(huán)境。

從市場(chǎng)潛力來看，我國(guó)個(gè)人衛(wèi)生支出占衛(wèi)生總費(fèi)用比例仍達(dá)27.5%，遠(yuǎn)高于OECD國(guó)家18%-20%的平均水平，商業(yè)健康險(xiǎn)作為基本醫(yī)保的重要補(bǔ)充，市場(chǎng)拓展空間十分廣闊。據(jù)行業(yè)測(cè)算，當(dāng)前國(guó)內(nèi)普惠保險(xiǎn)需求缺口超5800億元，預(yù)計(jì)2030年市場(chǎng)規(guī)模將攀升至9300億元，年均增速保持17.1%，行業(yè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)勢(shì)能充足。

依托技術(shù)迭代與業(yè)務(wù)深耕，元保財(cái)務(wù)狀況實(shí)現(xiàn)根本性好轉(zhuǎn)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力與發(fā)展韌性大幅提升。公司凈資產(chǎn)從2024年末的-16.3億元成功轉(zhuǎn)正至33.5億元，現(xiàn)金儲(chǔ)備達(dá)40.4億元。穩(wěn)健的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、充足的現(xiàn)金流，為公司持續(xù)投入AI技術(shù)研發(fā)、迭代普惠保險(xiǎn)產(chǎn)品、完善健康管理生態(tài)，筑牢了堅(jiān)實(shí)的安全底盤。

堅(jiān)守AI原生底色，開啟保險(xiǎn)普惠新未來

元保的逆勢(shì)增長(zhǎng)與高質(zhì)量發(fā)展，核心源于其與生俱來的AI原生企業(yè)底色。公司創(chuàng)始人兼CEO方銳擁有17年互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融支付領(lǐng)域深耕經(jīng)驗(yàn)，2025年入選福布斯中國(guó)科創(chuàng)人物，帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)始終以技術(shù)創(chuàng)新為核心發(fā)展內(nèi)核。區(qū)別于行業(yè)多數(shù)企業(yè)“傳統(tǒng)業(yè)務(wù)疊加AI”的改造模式，元保自創(chuàng)立之初便將算法、模型深度嵌入業(yè)務(wù)全流程，實(shí)現(xiàn)技術(shù)與業(yè)務(wù)的原生融合、協(xié)同共生。

當(dāng)下保險(xiǎn)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)邏輯正在深度重構(gòu)，傳統(tǒng)的渠道、產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)逐步落幕，取而代之的是技術(shù)能力、服務(wù)精度、普惠覆蓋廣度的核心比拼。元保多年的堅(jiān)守與實(shí)踐充分證明，深耕技術(shù)、賦能普惠的“難而正確”之路，能夠?qū)崿F(xiàn)商業(yè)價(jià)值、技術(shù)價(jià)值與社會(huì)價(jià)值的高度統(tǒng)一，形成可持續(xù)的正向商業(yè)循環(huán)。

真實(shí)的用戶體驗(yàn)，最能彰顯普惠保險(xiǎn)的價(jià)值。以遼寧患有糖尿病的張女士為例，以往慢病患者幾乎無法投保百萬醫(yī)療險(xiǎn)，即便少數(shù)產(chǎn)品可承保，也會(huì)徹底免除糖尿病相關(guān)治療費(fèi)用，保障形同虛設(shè)。而元保“全守護(hù)”系列產(chǎn)品，讓這類慢病用戶僅需極低的年度保費(fèi)，就能獲得足額保障，真正解決了特殊群體的保障剛需，讓普惠保險(xiǎn)落地生根。