如何靠長期主義吃透AI時代紅利？

導語：立足中長期產業邏輯、橫跨全球市場的配置模式，正是可以穿越科技成長周期的關鍵所在。

2026年5月28日，由中國基金報主辦的2026中國私募基金論壇在深圳盛大舉辦。

這場重磅行業盛會匯聚了全國頭部私募機構、優質專業服務商以及資本市場各界精英，極具行業影響力的英華示范案例榜單也在現場正式揭曉。

在本次權威評選中，一家老牌私募機構——凱思博投資，憑借出眾的全球資產管理能力及長期主義投資實踐，成功斬獲兩項“2025海外英華示范案例”大獎。

凱思博旗下Keywise Mega-Trend Strategy 獲評三年期海外股票多頭英華示范案例，Keywise Penguin Development Fund（企鵝系列基金）斬獲一年期海外股票多頭英華示范案例，實現長短周期業績雙雙斬獲榮譽認證。

這家私募機構在跨境領域深耕多年，有著穩健、優異的業績表現。

伴隨本輪由AI引領的全球科技產業變革，凱思博通過前瞻性布局，成功抓住了核心科技資產的成長紅利。

這次凱思博榮獲英華獎雙重榮譽，不僅僅是行業權威對其核心海外股票多頭投資能力的認可，更是對公司多年積淀的全球視野、深度產業洞察與精細化組合管理能力的充分印證。

隨著當前全球市場AI產業鏈生態的持續發展，海內外投資邏輯將迎來深度重構，這份榮譽也讓資本市場再度聚焦這家深耕全球資本市場二十載、兼具實力與口碑的老牌私募基金。

01 二十載匠心積淀，全球化配置行穩致遠

所有行業榮譽的背后，從來都不是偶然，而是長期深耕產業、堅持穩健投資理念結出的成果。

凱思博企鵝一號自2023年11月開始轉換策略，全方位聚焦AI產業鏈。

旗下的企鵝一號基金在核心標的上的前瞻布局與組合中長期布局的投資理念形成了良好共振。這一實踐過程，充分體現了凱思博通過配置高景氣產業來獲取資產增值的價值投資理念。

這種在產業中敏銳捕捉紅利、在全球市場中知行合一的投研能力，并非一日之功，而是源于機構二十年如一日的匠心積淀。

凱思博作為一家老牌私募，成立于2006年，總部設于香港，同時在上海設立專業投研辦公室。

公司自創立之初便立足大中華、放眼全球資本市場，始終秉持專業初心，立志打造大中華地區極具影響力、受人尊敬的國際化投資管理品牌。

在核心發展理念上，凱思博始終堅守基本面價值投資理念，歷經二十載市場打磨構建的完整投研體系，是公司穿越牛熊周期、立足全球市場的核心底氣。

公司投研團隊采用自上而下行業篩選+自下而上個股深挖的雙重研判模式，深耕產業一線，每年完成超千次企業實地走訪。

同時配套系統化的供應鏈調研、管理層深度盡調、專業財務建模與全方位價值評估，多維度穿透企業經營表象，盡可能還原企業真實經營狀況與長期成長潛力。

在至關重要的風險管控層面，凱思博更是搭建了多層級、制度化的風控防線，做到全程可控、提前預警。

在投資中，凱思博嚴格限定單一標的持倉上限，重點把控各類資產流動性風險，組建專屬專職風控團隊，堅持每日、每周常態化風險監測并出具專業報告。

一旦持倉個股出現顯著回撤波動，投委會將第一時間啟動風險再評估與復盤研判，快速優化組合結構。

在投資認知中，凱思博認為：通常短期市場股價波動并非真正的投資風險，規避企業基本面惡化帶來的本金永久性虧損，才是投資的核心底線。

這套成熟、嚴謹、閉環的投研風控流程，層層筑牢投資安全墊，成為旗下各類產品長期保持穩健業績表現的核心支撐。

如果一家老牌私募機構能夠歷經市場更迭，始終保持穩健長效的發展格局，那么一定離不開掌舵人的前瞻格局與專業視野。

凱思博創始人、首席投資官鄭方先生，擁有三十余年深耕全球資本市場的投資經驗，職業生涯橫跨中美核心金融市場，先后供職于洛克菲勒、摩根大通、立昂資產管理等國際頂尖金融機構。

深度深耕新興市場、亞太及北美主流市場；同時兼具國內產業深耕經歷，曾任職于中信集團與國內產業主管部門，既吃透本土產業發展規律，又具備成熟的海外資本市場實操經驗。

作為哈佛商學院MBA，扎實的頂尖學府學識搭配數十年一線實戰經歷，讓鄭方先生沉淀出一套成熟、獨樹一幟的核心投資哲學，也為凱思博的整體投資布局錨定了清晰方向。

鄭方提出，人類文明發展可劃分為三次顛覆性解放浪潮：農耕時代解放人類雙腳，突破地域生產限制；工業時代解放人類雙手，替代重復體力勞動。

而當下，人工智能正開啟“解放大腦”的全新時代，重構生產方式與產業格局，這種通透的認知也正是凱思博投資為什么能在AI產業鏈爆發的中早期就敏銳布局，并作為核心投資主線堅守的立論基礎。

基于這一產業邏輯，公司既關注前沿技術革新，又著重關注商業化落地后的產業成長空間，長期圍繞人工智能、AI應用、先進制造等重點方向進行布局，在同質化私募賽道中形成了相對差異化的成長路徑。

02全產業鏈布局見證長期投資力量

本次成功斬獲一年期英華大獎的凱思博企鵝一號私募證券投資基金，同時也是公司海外股票多頭核心策略的核心落地產品，承載著公司全球化AI賽道布局的核心投資理念。

企鵝一號依托專業收益互換工具，廣泛布局美國、歐洲、日本、中國香港等全球主流資本市場標的，投資重心主要聚焦AI全產業鏈，跟蹤全球AI產業迭代節奏，以捕捉跨市場投資機會。

研究團隊長期深耕全球科技產業，持續跟蹤AI產業競爭格局變化，認為美國在芯片、基礎軟件等底層領域具領先優勢，而中國在硬件制造、應用場景與成本結構方面具有一定特色，相關產業也在持續迭代中。

基于這一判斷，基金沿著AI產業鏈進行結構性布局，覆蓋算力基礎設施、中游半導體與能源設備、下游互聯網平臺與應用場景，整體組合結構相對均衡，強調邏輯一致性與風險分散。

憑借扎實的全球化視野和對AI賽道長期趨勢的精準研判，凱思博投研團隊在鄭方的帶領下，在全球科技核心資產上的配置表現出眾。

其中，英偉達便是凱思博布局AI算力賽道的其中一個核心重倉標的。團隊早在2016年便完成核心建倉，彼時國內人工智能行業尚處于概念萌芽階段，市場應用大多局限于基礎視覺識別領域，行業整體尚未迎來爆發。

但凱思博研究團隊穿透短期市場表象，精準捕捉行業底層發展邏輯：AI算法迭代需要海量并行計算支撐，GPU是當下適配AI訓練與推理的最優算力載體，行業成長空間廣闊。

彼時英偉達已推出高性能計算卡，廣泛服務于企業深度學習與圖像處理業務，即便AI服務器的行業概念尚未被市場廣泛普及，團隊依舊篤定人工智能是引領全球產業變革的核心技術革命，未來全社會算力需求必將迎來持續爆發。

時至今日，英偉達依托成熟完善的CUDA生態筑起極高的行業競爭壁壘，穩居全球GPU龍頭地位。

伴隨大模型、自動駕駛、智能機器人等下游應用持續落地、快速普及，全球算力需求持續攀升，企業業績穩步兌現、高速增長，長期為基金組合貢獻了豐厚、穩健的投資回報，完美印證了凱思博超前布局、長期持有的投資邏輯。

除了算力賽道龍頭英偉達，在通用人工智能核心領域，谷歌作為全球綜合實力頂尖的科技巨頭，同樣是凱思博長期重點堅守配置的核心標的。

谷歌手握全球領先的通用AI大模型技術，自研TPU芯片深度適配AI算力核心需求，同時坐擁全球頂級的搜索端口、手機操作系統等高粘性流量入口。

云業務體量與技術實力穩居行業前列，形成了“大模型+芯片+流量+場景”的完整閉環AI生態，是通往通用人工智能時代最具核心競爭力的頭部企業之一。

與此同時，谷歌在無人駕駛、量子計算等前沿科技領域提前布局、持續深耕，多元業務協同發力、互為支撐，持續深度享受AI產業高速發展的時代紅利，也為凱思博的長期組合提供了穩定的成長支撐。

03秉持長期主義奔赴未來征程

當前，由人工智能主導驅動的全球產業變革仍在持續深化、層層滲透，算力迭代升級、數據價值釋放、應用場景落地、綠色能源配套四大板塊環環相扣、協同發展，全球科技產業鏈、供應鏈迎來全方位重構，全新的產業格局加速成型，全球優質成長投資機遇持續涌現。

從投資層面來看，長期主義更多體現為對產業趨勢和企業基本面的持續跟蹤，而非對短期波動的判斷。

短期市場震蕩雖然頻繁，但科技創新與產業升級的長期趨勢并未改變。

對投資者而言，凱思博這種立足中長期產業邏輯、橫跨全球市場的配置模式，正是可以穿越科技成長周期的關鍵所在。

風險提示：以上觀點僅代表作者個人意見，不構成任何投資建議。