深夜暴跌！安森美半導體重挫23%，閃迪跌10%，美光科技跌6%！AI交易將迎來挑戰？

昨夜美股半導體板塊暴跌，費城半導體指數跌5.29%，安森美半導體跌23.66%并創2020年以來最大單日跌幅，西部數據跌超13%。

大宗商品市場方面，COMEX黃金期貨價格收復4100美元/盎司，國際油價回落。

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美股三大指數收跌

半導體重挫

當地時間6月26日，美股三大股指集體收跌。截至收盤，道指跌0.09%，標普500指數跌0.05%，納指跌0.24%。本周，道指累計漲0.6%，標普500指數跌1.95%，納指跌4.6%。

美股大型科技股多數上漲，個股方面，微軟漲逾5%，蘋果漲逾3%，亞馬遜漲逾2%，META漲逾1%，特斯拉漲逾1%，英偉達跌逾1%，谷歌跌逾1%。

芯片股下挫，費城半導體指數跌5.29%。其中，安森美半導體跌23.66%創2020年以來最大單日跌幅。消息面上，安森美宣布將以全股票交易方式收購芯片設計公司Synaptics，交易總額約70億美元。市場擔憂高達70億美元的交易規模意味著公司將承擔更高的財務壓力，并且此次并購整合風險較高，短期內可能拖累盈利能力。

此外，西部數據跌超13%，希捷科技跌超12%，閃迪跌超10%，美光科技跌超6%。

受美聯儲鷹派加息預期升溫、AI成本轉嫁推升通脹粘性、存儲芯片短缺致科技巨頭集體提價等一系列因素疊加影響，科技股遭重估，風險偏好持續承壓。

雪球APP用戶@Jasmine沈涵：存儲和消費電子現在成對立面了，前天美光、閃迪大漲，蘋果、微軟大跌；昨天正好反過來。

雪球APP用戶@陸家嘴幽靈：當前科技的波動反映出市場正從盲目的AI信仰向理性商業現實回歸。企業在應用層面的To-k-en控制和成本優化，是新技術在向更廣泛經濟領域滲透過程中必然經歷的減速帶。盡管云廠商的資本開支合理性、前沿模型的盈利模式以及硬件成本的傳導極限將成為未來幾個月的核心爭論點，但底層算力基礎設施需求依然堅實。如果頭部大模型公司的ARR能夠維持穩健擴張，AI推動長期生產力重塑的產業軌跡就不會改變。近期回調更多是市場重估真實價值的健康過程，未來需持續關注下游企業成本承壓能力。

美股銀行股同樣全線走低，摩根大通跌2.1%，高盛跌4.37%，花旗跌2.28%，摩根士丹利跌4.11%。

中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數漲0.7%。熱門中概股方面，AKSO HEALTH漲逾13%，網易漲逾7%，霸王茶姬漲逾6%，好未來漲逾5%，奇富科技漲逾5%。跌幅方面，麥思智能引擎跌逾26%，腦再生跌逾13%，玉柴國際跌逾5%。

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黃金反彈

國際油價進一步回落

大宗商品市場方面，隔夜國際貴金屬價格出現明顯反彈， 國際油價進一步回落。

隔夜COMEX黃金期貨價格漲逾1%，收復4100美元/盎司關口，報4103美元/盎司。COMEX白銀期貨價格上漲1.43%。NYMEX原油期貨主力合約、ICE布油期貨主力合約均跌逾2%，分別報70.39美元/桶和73.42美元/桶。

市場對美聯儲加息預期持續升溫，引發國際金價日前一度失守4000美元/盎司關口。興業證券認為，只要美國巨額財政赤字不出現實質性收窄，黃金“對沖主權信用風險”的邏輯就不會被打破。但值得注意的是，今年仍是緊縮預期主導的交易階段，黃金仍承壓，且年內波動較此前明顯放大。

盡管中東地緣沖突仍時起波折，但國際油價6月以來已累計回調近20%。在永安期貨看來，美伊達成的初步協議推動油價風險暫緩，極端供給沖擊有所降溫，但上半年已經形成的燃料、運輸、食品和企業成本壓力并未立即消失，各國央行對通脹預期的擔憂仍然約束降息空間。

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美軍發動空襲！

霍爾木茲海峽，突生變數

6月27日清晨，據新華社消息，美國中央司令部26日發表聲明稱，美軍當天對伊朗發動打擊，以回應此前一天一艘途經霍爾木茲海峽的商船遭襲事件。

聲明稱，美軍26日出動戰機打擊伊朗的導彈與無人機儲存設施以及沿海雷達陣地。此前，伊朗于25日用單向攻擊無人機襲擊一艘懸掛新加坡國旗、沿阿曼海岸駛離霍爾木茲海峽的貨輪。

聲明指責伊朗針對商船的行為違反停火協議，稱美軍將繼續為途經霍爾木茲海峽的商船提供安全通行協調與支持。美軍將繼續保持存在與警惕，確保美伊達成的各項協議得到執行并持續有效。

據伊朗塔斯尼姆通訊社當地時間27日凌晨報道，美國違反與伊朗的停火協議和諒解備忘錄，襲擊錫里克地區。報道援引當地消息人士的話說，當地時間26日晚11時30分左右，霍爾木茲甘省錫里克地區發生數次爆炸。

美國總統特朗普26日在社交媒體發文，指責伊朗向穿越霍爾木茲海峽的船只發射攻擊無人機，違反美伊停火協議。

特朗普稱，伊朗向穿越霍爾木茲海峽的船只發射了至少四架單向攻擊無人機，其中一架擊中一艘貨船的上層甲板。美軍擊落另外三架無人機。他認為，伊方這一舉動“違反停火協議”。