四川
美光剛發(fā)布的季度財(cái)報直接驚到了全球半導(dǎo)體圈，近日美光盤后股價大漲46%，這一天的漲幅放在A股都能上熱搜，更別說它可是存儲行業(yè)的頭部玩家。
更夸張的是營收數(shù)據(jù)，同比暴增346%，毛利更是干到84.9%，這個毛利率甚至比很多白酒巨頭還要高，難怪市場情緒直接拉滿。
過去幾十年業(yè)內(nèi)都把存儲行業(yè)當(dāng)成最典型的周期賽道，說白了就是三個字：漲跌循環(huán)。
缺貨的時候存儲芯片價格暴漲，廠商聞風(fēng)而動開足馬力擴(kuò)產(chǎn)，等產(chǎn)能上來了，市場又供過于求，價格跟著跳水，廠商又得砍產(chǎn)能保命，反反復(fù)復(fù)折騰幾輪。
比如2016年存儲芯片價格暴漲，廠商擴(kuò)產(chǎn)之后2019年又遭遇價格腰斬，很多企業(yè)一度瀕臨破產(chǎn)，這種情況在存儲行業(yè)屢見不鮮，但這次美光的財(cái)報，直接掀翻了這個幾十年的固有認(rèn)知。
這次美光披露的財(cái)報里，最關(guān)鍵的不是暴漲的營收和毛利，而是16份長期合作協(xié)議，這16份全都是多年期的合同，直接鎖定了未來幾年的產(chǎn)能訂單。
更狠的是其中14份協(xié)議都設(shè)定了最低承諾價，也就是業(yè)內(nèi)常說的地板價，不管未來市場供需怎么變，合作方拿貨都得按這個價格來。
要是行情好價格可能還能比地板價更高，14份長協(xié)鎖死地板價，等于把未來幾年的巨額利潤都攥在了手里。
據(jù)美光透露這些長期協(xié)議的收入，預(yù)計(jì)能占到公司未來總營收的一半，這意味著什么？之前大家擔(dān)心的周期波動，現(xiàn)在完全被對沖了。
不用再跟著市場起起伏伏，不用怕漲價擴(kuò)產(chǎn)踩坑，不用怕供過于求虧本。存儲行業(yè)的周期帽子，這次直接被美光掀翻在地。
存儲行業(yè)的需求還在全面爆發(fā)，根本不存在產(chǎn)能過剩的問題，現(xiàn)在除了傳統(tǒng)的PC、手機(jī)需要存儲芯片，AR服務(wù)器、自動駕駛汽車的用量都在暴漲。
美光的總裁還專門提到，機(jī)器人單機(jī)的存儲需求是新能源車的兩倍以上，不管是工廠的工業(yè)機(jī)器人，還是家里的掃地機(jī)器人、陪護(hù)機(jī)器人，對存儲的要求都比普通新能源車高得多。
這部分增量還在持續(xù)擴(kuò)大，現(xiàn)在全球范圍內(nèi)都在缺存儲，產(chǎn)能根本跟不上需求，漲價也是意料之中的事。
國內(nèi)的存儲行業(yè)也沒落下這波紅利，近期不少國內(nèi)存儲相關(guān)上市公司的業(yè)績報表都亮眼，行業(yè)景氣度正在從下游消費(fèi)電子往上游芯片制造蔓延。
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