淘寶美團加倍競速，閃電倉進入混戰期

巨頭之外，既有行業老大惠宜選也在加速擴倉。

作者 | 習 睿（上海）

監制 | 龐夢圓（上海）

近幾個月，淘寶便利店和松鼠便利接連提出的高拓店目標，讓便利店閃電倉這個即時零售細分市場，進入深水混戰期。

半年時間，淘寶閃購兩度上調淘寶便利店的拓倉目標，從1000家調整到3000家。美團旗下的松鼠便利也在加速擴倉，我們接觸的相關從業者表示，年內峰值預計達1500家。截至 2026 年 6 月，雙方門店數目前均不足千家，足見市場競爭之激烈。

而此前，在便利店閃電倉市場，只有「惠宜選」一家是倉數破3000、完成全國化布局的垂直巨頭，且花了4年時間。其他頭部梯隊品牌如小柴購、百匯精品都未過千，且聚焦區域發展，如小柴購主要聚焦西南；其余大量為類似夫妻老婆店的小個體倉。

便利店閃電倉，本質上是一種品類聚焦便利店場景的前置倉，是即時零售非餐市場的重要構成之一。只是相較于傳統的線下便利店，SKU寬度更寬（為5k-1w，而全家SKU為2k-3k）、庫存更淺，覆蓋各種長保質期的包裝類標品，如日用百貨、食品飲料、美妝個護、電子配件，及蚊帳、行李箱等各種長尾商品。

去年之前，行業處在新渠道的紅利期，機會多、競爭相對平緩，但整體發展水平不高，供給同質化、管理粗放等情況普遍存在。去年整個即時零售市場競爭加劇，平臺用各種方式吸引品牌入局即時零售后，已經加劇了行業競爭和優勝劣汰，不少綜合能力不足的個體玩家退場便是體現之一。

如今，頭部玩家進一步聚焦「便利店閃電倉」這個細分市場，直接把本就還在發育初期的賽道拉入全面混戰狀態：既有頭部品牌惠宜選的擴張速度明顯加快，今年開始，其官方渠道每個月都在公布門店戰報，截至6月5日，其門店數已經突破4000家，半年時間新開上千家——速度不輸淘寶便利店和松鼠便利。

混戰大概率也將導致，整個閃電倉市場格局的重塑。

平臺型玩家加速，且成為關鍵力量

在便利店閃電倉玩家中，淘寶便利店起步相對較晚——去年10月底官宣，但是動作更積極、態度更明確的那個。

今年，淘寶便利店的補貼力度不斷加大，有服務商用「非常猛」來形容。

在流量傾斜上，只要有新倉落地，附近幾公里用戶點開淘寶閃購或搜索便利店，淘寶便利店會排在第一的位置。今年，所有加盟商可以「先用后付」，3000多款SKU免費使用98天再付貨款，減輕加盟商資金負擔。一個參考是，根據官方對外招商資料，加盟惠宜選150-200平的閃電倉，首次貨款需要13-18萬。

更直接的補貼還體現在房補和配送費上。以配送費為例，淘寶便利店階段性的策略包括：20公斤以內只要5塊錢，并且補貼的單量無上限。這種補貼政策，有利于拉動大件酒水的銷量——在即時零售場景中，酒水是最能打用戶心智的品類，也是最常見的引流拉新品類。

此外，淘寶便利店積極向行業「借力」，在每個區域合作服務商，負責招商。有服務商告訴我們，目前淘寶便利店的服務商群體里，很大一部分是小型連鎖閃電倉的品牌商，有多年的行業經驗。「如果想從零開始，那是不可能，干不起來?！?/p>

真金白銀換來的是700多家倉的落地，數量直逼成立已3年的松鼠便利（據悉為800多家）。

作為「前輩」的松鼠便利，也在今年變得更「高調」，強化在消費者端和加盟商端品牌存在感。今年4月，美團用主站APP給松鼠便利引流——用戶在美團搜「松鼠便利」，就有專屬滿減優惠。一個細節是，今年上半年，松鼠便利在門店首頁打出了「官方自營」的標志，有消息稱有門店因此提升了40%的單量。

就在上個月，松鼠便利和美團旗下餐飲品牌「浣熊食堂」、酒水品牌「歪馬送酒」一起出現在特許加盟展上，高調開放全國加盟合作。

如果各自都能在今年年底完成目標，淘寶便利店和松鼠便利加起來，將一起帶動整個市場的品牌類便利店閃電倉破萬家。當然，倉的數量不是衡量行業進展的唯一關鍵指標，但它可能改變行業格局。

在平臺巨頭重兵介入之前，閃電倉其實已經走過了草莽紅利期，進入存量競爭與個體出清階段。

有連鎖品牌高管曾算過一筆賬：2021年，行業平均凈利10%-15%是常態；而到了2025年，凈利已跌至個位數。這種出清也倒逼了供給側的升級——過去那種依賴低價白牌鋪貨的模式正在被淘汰，市場轉向追求優質與差異化。

兩個平臺巨頭的加速下場，也成為整個行業加速洗牌的催化劑。

原本閃電倉是個「一超多強」的市場，惠宜選是其中不可繞過的巨頭，它是賽道里唯一實現全國規?；季帧㈤T店突破 4000 家的第三方連鎖品牌。能成為龍頭，離不開創始團隊的行業背景，其創始人是每日優鮮創立者之一、原COO曾斌，初創員工也多數來自每日優鮮。

但現在，它的處境正變得微妙。創立初期，惠宜選就押注美團，成為連續三年登上「美團閃電倉十大品牌」的品牌。隨著美團旗下松鼠便利的加速，二者關系變化，不僅是上下游合作關系，也是同行，在一些市場已經展開直接競爭。

「第三方品牌獲客嚴重依賴平臺，平臺下場后，肯定傾向自己的品牌，對第三方品牌造成壓力」，一些行業從業者解釋道。

也許是出于對市場變化的回應，惠宜選今年擴張速度也明顯加快，2024年新開1000家，2025年新開1500家，而今年僅過半，新開數量已達1000家，除西藏外已全域開倉。

既有格局正在被改寫

盡管淘寶便利店和松鼠便利的競賽剛開始，但可以預見的是，他們的入局會重塑現有格局。

從業務模式來看，閃電倉屬于純線上履約業態，無線下自然客流加持，流量獲取能力、供應鏈能力、倉網密度三大核心要素在很大程度上會決定最終勝負——而這三者，正是平臺型玩家的優勢。

惠宜選也是基于這三方面的相對優勢，確定了此前的行業地位。

在平臺親自下場前，閃電倉市場曾是「地方割據」的形態。除了全國布局的惠宜選，多數品牌聚焦區域市場：如西南的小柴購、佳佳超市，華南的百匯精品、優購哆，華東的AA百貨、華北的樂購達。這些區域品牌各有殺手锏，例如連續三年登上美團十大品牌榜的小柴購，常年維持8000+的SKU，憑借極高的商品豐富度拉高客單價，業內甚至傳聞其單店銷售額可能高于惠宜選。

而惠宜選，是公開信息中唯一從創立階段就有資本介入的第三方連鎖品牌，且一開始就采取中心倉 + 前置倉、直營 + 加盟的重投入模式，這讓其有更輕的單店模型和更低的加盟門檻，更快地把自己送上規模第一的寶座。

所謂中心倉，可以理解為品牌在當地自建大型倉庫，把貨提前放在離門店更近的位置，集中采購、統一囤貨。目前，惠宜選有業內數量最多的中心倉，基本分布在各大省會城市。

有無中心倉直接決定終端倉的補貨速度和庫存深度。前端門店缺貨，中心倉能第二天快速補貨，傳統閃電倉網購進貨，備貨周期長達3-5天。更快補貨帶來更淺的庫存和更低的貨款需求，根據官方數據，惠宜選的備貨量僅為同行的1/3——同行貨款需30-40萬，惠宜選控制在10-15萬。

今年4月，惠宜選與京東合作建倉，還在進一步提升其倉配效率。

在流量上，惠宜選和美團深度綁定的同時，在大本營山東建立了自己的私域流量，上線了獨立 APP和小程序，并且大面積地推宣傳，獲得了較高市場滲透。

基于這套高效的供應鏈和流量打法，惠宜選衍生出了純線上閃電倉、共橙前店后倉、厲臣社區小店三大梯度店型，極大降低了加盟門檻，吸引了大量試圖抓住即時零售風口的個體創業者。

然而，當整個行業迎來平臺玩家的加速時，惠宜選曾經引以為傲的先發優勢，便顯得不夠「厚」了。在幾大核心要素上，作為第三方品牌的短板正在暴露。

流量層面，除山東大本營外，惠宜選在全國其他地區高度依賴美團的公域流量。曾和惠宜選合作過的供貨商告訴我們，惠宜選在山東之外的銷量其實并未完全爆發。隨著松鼠便利的大面積鋪開，惠宜選在美團體系內的獲客難度只會上升。一旦失去流量，其積累的倉配優勢也將大打折扣，加盟商更會用腳投票。

供應鏈層面，惠宜選早期積累了大量優質的白牌日雜、美妝工具、小五金廠直供渠道，拿到了更優的貨盤、更好的價格。但在背靠整個阿里電商基本盤的淘寶便利店面前，這種「低價白牌」優勢被瞬間抹平。此外，惠宜選目前從供應商處選品仍依賴「競價模式」，這雖能帶來短期低價，卻難以建立長期穩定的合作關系，甚至可能埋下品控隱患。

更難的是品牌心智，淘寶和美團自帶天然的用戶信任背書，而惠宜選在C端幾乎沒有品牌認知。在即時零售場景下，消費者的訴求多為應急（如出差、旅游），挑選時更看重「配送快」和「能夠在一家店買全」，對垂類品牌的認知還不足夠。在用戶眼中，如果沒有名創優品、屈臣氏這樣強大的實體品牌力，無論是惠宜選還是小柴購，本質上都只是個「發貨點」。而這，正是所有第三方閃電倉品牌的困境。

競賽后半場，什么定勝負？

剝離了前期的草莽氣，當巨頭真正入場，便利店閃電倉的下半場實際上已經演變為大廠之間的對決。接下來的勝負手，不再只是跑馬圈地，而是回歸零售本質——比拼倉網密度、供應鏈深改能力，以及底層的組織協同力。

倉網密度仍會是首要的競爭焦點，那么參照行業內已經發生的加密方式，想要快速結網，并購是捷徑，不排除會在便利店閃電倉這個細分市場發生。

但更長期的較量，還是要回到供應鏈和一整套履約服務上來。目前，淘寶和美團都在瘋狂調動集團資源，試圖打出完全不同的底牌。

松鼠便利主打敏捷、短保與自有品牌。有相關從業者曾告訴我們，目前松鼠貨盤迭代速度很快，基本上每周都會上新品，且會根據城市差異提供針對性商品，比如在旅游城市上線特產，靠近海邊的門店提供游泳用品。其次，作為目前更早提供短保冷鮮產品（如低溫奶）的閃電倉，直接切入高黏性、中高消費人群，建立品類護城河。

第三，松鼠在去年1月就上線自有品牌「松鼠嚴選」，在松鼠便利里有單獨分類。以上海門店為例，松鼠嚴選有近30個SKU，品類包含電子數碼、一次性用品、床上用品以及生活百貨，更多滿足出差旅游等場景，進一步拉高單店利潤率。

淘寶便利店主打貨全與品牌聯名。

淘寶便利店已全線接入1688官方供應鏈，實現商品品質、豐富度、性價比的多維度提升。有小型閃電倉連鎖品牌加入淘寶便利店后，全品類SKU總量突破10000個。淘寶便利店也正通過品牌聯名、新品上新等方式增加品牌供給。今年端午節期間，淘寶便利店就首次聯合美心推出節日聯名款禮盒。

對于阿里和美團來說，淘寶便利店和松鼠便利只是平臺做即時零售在日百品類上的抓手，兩家最終的競爭還是整個即時零售。即時零售作為一個同時符合「線上線下融合消費」和「更快送達」這兩大消費趨勢的場景，最終將在業務能力之外，還考驗到整個公司對資源的深度調動與協調能力，以及組織管理能力。

其中，阿里的關鍵點在于如何把散落在淘寶天貓、淘寶閃購、盒馬等各處的貨盤統一組織、智能分配，基于LBS放到離消費者最近的前置倉，核心考驗集團的跨業務深度協同能力。

美團的關鍵點，一是如何持續補充供給、尤其是品牌供給，增強供應鏈能力；二是如何結合AI等新技術，放大自己過去多年積累的海量本地真實商戶數據、用戶消費圖譜等傳統線下優勢，形成自己的差異化競爭力，并找到新的增長點。

總之，巨頭的深度參與猶如一條鯰魚，不僅加快了競爭節奏，也客觀上提高了整個閃電倉行業的供給標準和運營門檻，并倒逼著每一個參與者的進化。對惠宜選等第三方玩家而言，在「混戰時代」獨立活下去的法則只有一條，就是建立起自己不可替代的獨特價值。即時零售的終局遠未到來，但市場向巨頭集中的大幕已經拉開。